導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)對(duì)外投資需要調(diào)研報(bào)告一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀(guān)點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資有一個(gè)“服務(wù)先行”的問(wèn)題，并需要認(rèn)清“合成謬誤”，強(qiáng)化“抱團(tuán)取暖”和“戰(zhàn)略聯(lián)盟”的戰(zhàn)略思維。此外，我國(guó)亟待加快體制變革，促進(jìn)國(guó)內(nèi)有效企業(yè)組織的發(fā)展，這將從根本上消除外匯儲(chǔ)備的過(guò)度積累問(wèn)題，并為企業(yè)成功的跨國(guó)投資創(chuàng)造必要條件

當(dāng)前和未來(lái)5-10年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的艱巨任務(wù)。在此過(guò)程中，企業(yè)對(duì)外投資具有國(guó)家戰(zhàn)略意義。但是，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資能否成功，在很大程度上取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)換和國(guó)內(nèi)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展所能給予的支撐。

中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資具有國(guó)家戰(zhàn)略意義

中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資，有利于改善對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系并促進(jìn)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。由于中國(guó)人口的年齡結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和實(shí)施了半個(gè)多世紀(jì)的相對(duì)剛性的工業(yè)化戰(zhàn)略，中國(guó)存在較為嚴(yán)重的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾，以及消費(fèi)過(guò)低、儲(chǔ)蓄過(guò)高從而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)投資的過(guò)度依賴(lài)。持續(xù)的過(guò)高比例的投資，則帶來(lái)了人均收入低水平階段的特殊的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。加入WTO后，中國(guó)制成品的大規(guī)模出口減輕了過(guò)剩產(chǎn)能的壓力，并實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。但由于制成品銷(xiāo)售和原材料來(lái)源對(duì)海外市場(chǎng)過(guò)度依賴(lài)，這種外向型經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也引發(fā)了因“擠占”海外就業(yè)崗位和資源造成的貿(mào)易摩擦。制造業(yè)產(chǎn)能外移性質(zhì)的對(duì)外投資，顯然有利于緩解這類(lèi)摩擦。另外，中國(guó)制造業(yè)目前處在全球產(chǎn)業(yè)增值鏈“微笑曲線(xiàn)”的低端，需要加快步子進(jìn)入研發(fā)、銷(xiāo)售、售后服務(wù)等高附加值領(lǐng)域，這就要向外“借力”，包括設(shè)立海外研發(fā)中心，投資于資源、技術(shù)和銷(xiāo)售渠道等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資，是確保中國(guó)國(guó)民財(cái)富中海外資產(chǎn)安全的重要途徑。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的外匯管理制度通過(guò)相對(duì)穩(wěn)定的匯率安排和結(jié)售匯制度，將本應(yīng)由涉外企業(yè)承擔(dān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外金融投資任務(wù)轉(zhuǎn)移到了中央政府身上。這使得中國(guó)積累起了巨大的外匯儲(chǔ)備。這些屬于老百姓的財(cái)富（我們持有的人民幣很大程度上就是這些財(cái)富的提貨單）目前由政府主要投放在美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)上。而美國(guó)國(guó)債價(jià)格的下跌和美元的貶值將是“后危機(jī)時(shí)期”的主要趨勢(shì)。因此，避免國(guó)民財(cái)富受損失，我們就需要實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)品種和幣種的多元化和分散化，需要將所持美國(guó)國(guó)債的一部分轉(zhuǎn)換成海外的礦產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、企業(yè)股權(quán)和專(zhuān)利技術(shù)等有形或無(wú)形的資產(chǎn)。只有對(duì)外投資主體的多元化，才可能實(shí)現(xiàn)國(guó)民財(cái)富中外匯資產(chǎn)的分散化。

企業(yè)對(duì)外投資也是人民幣國(guó)際化的重要推進(jìn)因素。美國(guó)的次貸危機(jī)演變成全球性金融危機(jī)，很大程度上與現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的美元本位制有關(guān)。但從根本上消除美元本位制內(nèi)在缺陷的超主權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系，在未來(lái)一二十年內(nèi)顯然不具有可行性。因此國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的多元化是必然的出路。這使人民幣國(guó)際化的可能性和必要性大為增加。從英國(guó)和美國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)看，英鎊和美元的國(guó)際化都經(jīng)歷過(guò)工業(yè)強(qiáng)國(guó)、出口大國(guó)和企業(yè)對(duì)外投資三個(gè)階段。中國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在“走出去”的過(guò)程中將扮演人民幣“推銷(xiāo)員”的角色，成為推進(jìn)人民幣國(guó)際化的主力軍。

要有“服務(wù)外包”意識(shí)和“戰(zhàn)略聯(lián)盟”思維

雖然中國(guó)是出口大國(guó)，但并非工業(yè)強(qiáng)國(guó)。與全球化經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在要求相比，中國(guó)企業(yè)還太年輕而經(jīng)驗(yàn)不足，需要轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略思維和經(jīng)營(yíng)理念。

首先，企業(yè)對(duì)外投資有一個(gè)“服務(wù)先行”的問(wèn)題。海外投資環(huán)境具有極大的復(fù)雜性和不確定性。法律制度、社會(huì)政治、宗教文化和經(jīng)濟(jì)條件各不相同。企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中要有“服務(wù)外包”意識(shí)，投資咨詢(xún)、法律顧問(wèn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等等都需要引入外部的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展過(guò)程，就是跨國(guó)企業(yè)全球化經(jīng)營(yíng)的管理服務(wù)外包的過(guò)程。

其次，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資需要認(rèn)清“合成謬誤”，強(qiáng)化“抱團(tuán)取暖”和“戰(zhàn)略聯(lián)盟”的戰(zhàn)略思維?！昂铣芍囌`”是指，對(duì)個(gè)體而言完全正確的決策和行為，對(duì)由個(gè)體組成的整體而言卻是完全有害的。比如惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的兩敗俱傷。另外，有些企業(yè)對(duì)外投資選擇海外品牌收購(gòu)，卻不知品牌是由企業(yè)百年誠(chéng)信和過(guò)硬的技術(shù)質(zhì)量作擔(dān)保的，被收購(gòu)品牌的市場(chǎng)價(jià)值通常都會(huì)大幅度貶值。相比較而言，需求和社會(huì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)家和地區(qū)的商業(yè)銷(xiāo)售渠道，最值得在危機(jī)時(shí)期去投資擁有。想想國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠(chǎng)家被渠道商支配的局面就應(yīng)知道其戰(zhàn)略意義。但這并非是單個(gè)企業(yè)可以作為的，需要以聯(lián)合投資等“戰(zhàn)略聯(lián)盟”來(lái)推進(jìn)。

近年來(lái)企業(yè)對(duì)外投資失敗其實(shí)有共同根源

近年來(lái)我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資和收購(gòu)有很多失敗的案例，需要認(rèn)真總結(jié)，這對(duì)其他有對(duì)外投資計(jì)劃的企業(yè)，會(huì)有很大的借鑒意義。但除此以外，我們還可以從外匯儲(chǔ)備巨大積累的成因中探尋出企業(yè)對(duì)外投資失敗的共同根源。

加入WTO后，我們一方面大規(guī)模利用外國(guó)直接投資或引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者參股中資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，另一方面又對(duì)外大規(guī)模投資美國(guó)國(guó)債。這樣以本國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)換取對(duì)美國(guó)政府的債權(quán)，很大程度上折射出中國(guó)經(jīng)濟(jì)缺乏有效率企業(yè)組織的深層次問(wèn)題?？傮w而言，民營(yíng)企業(yè)先天不足，國(guó)有企業(yè)存在不少體制性問(wèn)題，未能充分有效動(dòng)員社會(huì)資源、有效組織產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)，來(lái)滿(mǎn)足社會(huì)和居民的現(xiàn)實(shí)和潛在的需要。這種狀況是國(guó)內(nèi)種種不良的商業(yè)環(huán)境和抑制性的制度安排造成的，如果這些深層次的體制問(wèn)題不解決，一面利用外資一面積累外匯儲(chǔ)備的狀況仍會(huì)持續(xù)，在外匯風(fēng)險(xiǎn)增加、企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)（產(chǎn)品、技術(shù)、資金、管理、品牌、網(wǎng)絡(luò)和配套服務(wù)）尚未形成的背景下鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)外投資，則面臨很大的失敗風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國(guó)亟待加快體制變革，促進(jìn)國(guó)內(nèi)有效企業(yè)組織的發(fā)展，這將從根本上消除外匯儲(chǔ)備的過(guò)度積累問(wèn)題，并為企業(yè)成功的跨國(guó)投資創(chuàng)造必要條件。