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關(guān)鍵詞：服務(wù)貿(mào)易；外匯管理；非現(xiàn)場監(jiān)管體系

中圖分類號：F832．63文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1007－4392（2006）07－0062－02

一、服務(wù)貿(mào)易外匯收支特點

天津市服務(wù)貿(mào)易外匯收入和外匯支出呈現(xiàn)收支項目比較集中的特點。外匯收入主要集中在運輸、建筑安裝和勞務(wù)承包、咨詢?nèi)棧?年平均占服務(wù)貿(mào)易收入的88．39％；外匯支出主要集中在運輸、專有權(quán)使用和特許費、咨詢?nèi)棧?年平均占服務(wù)貿(mào)易支出的82．61％。

二、服務(wù)貿(mào)易管理情況

（一）服務(wù)貿(mào)易外匯管理現(xiàn)狀

根據(jù)我國加入世界貿(mào)易組織《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》，國際服務(wù)貿(mào)易共涉及20大類、150多項；按國際收支平衡表的統(tǒng)計口徑，服務(wù)貿(mào)易也分為13大類，即：運輸、建筑安裝和勞務(wù)承包、咨詢、專有權(quán)利使用費和特許費、計算機和信息服務(wù)、旅游、保險、金融服務(wù)、通訊和郵電、廣告宣傳、電影音像、其他商業(yè)服務(wù)、別處未提及的政府服務(wù)。目前，總局對服務(wù)貿(mào)易的外匯管理規(guī)定僅涉及有海運、旅游、無形資產(chǎn)、承包工程等項目內(nèi)容，對大多數(shù)服務(wù)貿(mào)易項目來說，外匯管理法規(guī)不可能涵蓋周全，存在管理上的真空。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，還會有新的服務(wù)貿(mào)易項目出現(xiàn)，管理滯后增加了服務(wù)貿(mào)易外匯管理的難度。

按照現(xiàn)行外匯管理規(guī)定，企業(yè)服務(wù)貿(mào)易項下的付匯大多由銀行依據(jù)企業(yè)提供的商業(yè)單據(jù)審核真實性后辦理購付匯手續(xù)；對于法規(guī)沒有明確規(guī)定的服務(wù)貿(mào)易項目付匯，金額在等值5萬美元（含）以下的憑相關(guān)單證到銀行辦理；金額在5萬美元以上的由外匯局進行真實性審核，銀行憑外匯局核準(zhǔn)件辦理。

（二）存在問題

1．服務(wù)貿(mào)易付匯單證真實性審核難度大。隨著服務(wù)貿(mào)易市場的逐步開放，服務(wù)貿(mào)易的種類、主體和規(guī)模不斷增加，如電子商務(wù)，從網(wǎng)上下載的合同、協(xié)議，境外發(fā)生的產(chǎn)品維修費、促銷費及相關(guān)費用等，使交易的真實性難以判斷。而且，服務(wù)貿(mào)易無形化的特點，即沒有貨物伴隨資金的流動，不能像貿(mào)易項下那樣將進出口貨物報關(guān)單作為貨物流的憑據(jù)，來判斷和審核其應(yīng)收和應(yīng)付外匯的真實性。只能聽?wèi){企業(yè)提供的書面材料，增加了真實性審核的難度。

2．超限額付匯項目缺少審核依據(jù)?，F(xiàn)行外匯管理規(guī)定在管理上存在以下弊端：一是外匯局必須設(shè)有專人負(fù)責(zé)此項工作，服務(wù)貿(mào)易外匯的日常管理陷入對具體的、逐筆的項目審核中；二是由于缺少與付匯企業(yè)實際接觸，缺乏對企業(yè)經(jīng)營情況的深入了解，真實性審核困難，審核決定無十分把握。

3．缺乏必要的服務(wù)貿(mào)易監(jiān)測手段，無法分辨異常資金的流出流入。首先，外匯統(tǒng)計制度不健全。目前，對服務(wù)貿(mào)易項下外匯收支的統(tǒng)計分析，只能通過國際收支系統(tǒng)中的相關(guān)數(shù)據(jù)進行，不但缺少境內(nèi)外匯資金流動部分，而且也很難實現(xiàn)對付匯主體的資金流向的監(jiān)測。其次，行業(yè)主管部門沒有建立共享的數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)。一些行業(yè)主管部門基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計不全，不能正確反映本行業(yè)的基礎(chǔ)狀況和發(fā)展趨勢；由于各主管部門的管理目標(biāo)不同，各自的數(shù)據(jù)信息統(tǒng)計口徑不一，使相同項目的數(shù)據(jù)在不同管理部門的可比性較差。由于不能實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息共享，外匯局作為行業(yè)管理的下游部門，不便于及時發(fā)現(xiàn)、捕捉企業(yè)外匯運用中存在的問題，難以形成對付匯主體的有效監(jiān)管。

三、服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)管的必要性和可行性

（一）服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)管的必要性

近幾年來，服務(wù)貿(mào)易快速發(fā)展，以單證審核和限額控制、對逐筆交易的具體監(jiān)管和對所有服務(wù)貿(mào)易項目監(jiān)管的方式，已不適應(yīng)服務(wù)貿(mào)易快速發(fā)展的要求。因此，外匯局必須轉(zhuǎn)變管理思路，從日常對逐筆付匯項目的具體單據(jù)的審核中擺脫出來，將管理的重點轉(zhuǎn)向?qū)Ω秴R主體的重點監(jiān)管，轉(zhuǎn)向?qū)Ψ?wù)貿(mào)易外匯收支的變化趨勢進行監(jiān)測。

（二）服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)管的可行性

以天津市服務(wù)貿(mào)易外匯收支為例：2005年服務(wù)貿(mào)易收入僅運輸、建筑安裝和勞務(wù)承包、咨詢?nèi)検杖牒嫌嬕颜挤?wù)貿(mào)易總收入的94．89％，可見這三項外匯收入的變化對服務(wù)貿(mào)易外匯總收入起著決定性的作用。同樣，通過重點監(jiān)測運輸、專有權(quán)使用和特許費、咨詢?nèi)椀淖兓闆r，也可以對整體服務(wù)貿(mào)易支出流向有一個大體的判斷，但是服務(wù)貿(mào)易支出比服務(wù)貿(mào)易收入項目相對分散（三項合計占服務(wù)貿(mào)易支出85％以上），因此還應(yīng)關(guān)注服務(wù)貿(mào)易支出驟增驟減項目的變化。按照這樣管理思路，建立服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)管體系即可以對服務(wù)貿(mào)易外匯收支實行總量監(jiān)控，又可對收、付匯主體的資金流入、流出情況進行有效監(jiān)管。

四、建立服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)測體系

（一）服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)測總體目標(biāo)

依托現(xiàn)有系統(tǒng)的企業(yè)服務(wù)貿(mào)易外匯收支信息和結(jié)售匯信息，使其與付匯主體一一對應(yīng)，運用科技手段進行收付匯指標(biāo)監(jiān)測和預(yù)警監(jiān)測，在此基礎(chǔ)上建立服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)測體系。實現(xiàn)服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)測體系的總體目標(biāo)：即服務(wù)貿(mào)易由事前監(jiān)管轉(zhuǎn)向事后監(jiān)管；由行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向主體監(jiān)管；由全面監(jiān)管轉(zhuǎn)向重點監(jiān)管。

（二）實行服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)管指標(biāo)管理

為實現(xiàn)服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)管總體目標(biāo)，服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)管體系中設(shè)立監(jiān)管指標(biāo)和預(yù)警指標(biāo)，通過監(jiān)管指標(biāo)監(jiān)測某行業(yè)、某項目變化及發(fā)展趨勢。 通過預(yù)警指標(biāo)發(fā)現(xiàn)企業(yè)收付匯異常情況，跟蹤調(diào)查。

1．監(jiān)管指標(biāo)。主要用于對付匯項目的整體監(jiān)控。如監(jiān)測服務(wù)貿(mào)易收付匯累積分別排在前三位的項目；監(jiān)測各項收付匯累積分別排在前十位的企業(yè)等。通過同比、環(huán)比、占比等多項指標(biāo)分析，對驟增、驟減項目進行跟蹤，找出個別收付匯主體的異常情況實施有效監(jiān)管。

2．預(yù)警指標(biāo)。主要用于對付匯主體的監(jiān)管。如：設(shè)立運輸項下單筆流入、流出分別超過等值50萬美元的指標(biāo)；設(shè)立非運輸項下當(dāng)天流入、流出累計分別超過等值100萬美元的預(yù)警指標(biāo)；設(shè)立同一企業(yè)、同一項目連續(xù)10天發(fā)生收、付匯業(yè)務(wù)的指標(biāo)（運輸企業(yè)除外）等等。以期發(fā)現(xiàn)帶傾向性的收付匯行為，進而對整體收付匯的流向、流量進行判斷。

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關(guān)鍵詞：國際旅游島；外匯；便利化

中圖分類號：F832.41 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)01－0036－02DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.01.08

一、引言

2009年12月31日《國務(wù)院關(guān)于推進海南國際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》，海南國際旅游島建設(shè)已上升為國家戰(zhàn)略，海南繼建省辦大特區(qū)后面臨的新一輪重大發(fā)展機遇。在海南國際旅游島建設(shè)中，外向型經(jīng)濟必將成為主要內(nèi)容之一。便利的外匯服務(wù)能降低跨境資金交易成本，加速資金流動，提高資金利用效率，促進海南省外向型經(jīng)濟健康快速發(fā)展。

海南建省辦特區(qū)20年來，金融機構(gòu)長期處于緩慢發(fā)展的狀態(tài)，外匯服務(wù)水平不高，涉外經(jīng)濟不活躍，金融創(chuàng)新及服務(wù)創(chuàng)新明顯不足。本文試圖以分析當(dāng)前海南國際旅游島建設(shè)的外匯需求為基礎(chǔ)，從經(jīng)常項目和資本項目兩個方面找出當(dāng)前制約外匯服務(wù)便利化的因素，研究如何完善外匯服務(wù)，促進投資貿(mào)易便利化，更好地為海南國際旅游島建設(shè)服務(wù)。

二、當(dāng)前海南省外匯服務(wù)基本情況

1．涉外經(jīng)濟發(fā)展水平低，跨境外匯收支交易量小

建省辦經(jīng)濟特區(qū)以來，海南省涉外經(jīng)濟在20世紀(jì)九十年代初曾呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢，隨著九十年代國家宏觀調(diào)控及海南省房地產(chǎn)泡沫的破滅，海南省經(jīng)濟進入緩慢發(fā)展階段，涉外經(jīng)濟遭受重創(chuàng)。直至2003年海南省經(jīng)濟全面恢復(fù)增長，海南省涉外經(jīng)濟才出現(xiàn)逐步增長。通過近年來的恢復(fù)性增長，海南省的銀行代客跨境外匯收支交易量（以下簡稱“跨境外匯收支”）在2009年達到48.7億美元，僅占2009年全年我國跨境外匯收支的0.18%①。

2．外匯指定銀行數(shù)量少

截至2009年末，全國開通結(jié)售匯資格的外匯指定銀行共238家，提供跨境外匯收支業(yè)務(wù)量排在前10名的外匯指定銀行中，尚有中信銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、花旗銀行、匯豐銀行、三菱東京日聯(lián)銀行等5家銀行沒有在海南省設(shè)立分支機構(gòu)。目前海南省具有結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格的銀行共11家，網(wǎng)點385個（其中納入結(jié)售匯系統(tǒng)統(tǒng)計的網(wǎng)點僅170個），占全省銀行分支機構(gòu)總數(shù)的31.2％，而且60%以上分布在?？谑泻腿齺喪孝?。

3．涉外經(jīng)濟主體少，跨境外匯收支不活躍

2007―2009年，海南省經(jīng)常項目賬戶從975個增加至2040個，但賬戶總數(shù)僅占全國的0.15%。截至2009年末，海南省經(jīng)常項目賬戶余額6299萬美元，僅占全國的0.1%。2009年全年，海南省跨境外匯收支共發(fā)生5.81萬筆，占全國的0.18%。2007―2009年，海南省外貿(mào)年進出口總額（不含海南煉化）分別為35.2億美元、45.4億美元和48.1億美元，年均增長16.9％③。

4．外商投資企業(yè)數(shù)量不多，單個企業(yè)規(guī)模偏小

根據(jù)2010年海南省外商投資企業(yè)外匯年檢統(tǒng)計，截至2009年末，海南全省共有外商投資企業(yè)890家（占全國0.42%）,有出口業(yè)務(wù)的企業(yè)357家，有進口業(yè)務(wù)的企業(yè)257家。共收到外商投資企業(yè)外方投資48.5億美元，僅有330家外商投資企業(yè)（占全省37%）外方出資額超過200萬美元。

三、當(dāng)前影響海南省外匯服務(wù)便利化的主要因素

1．資本項目外匯管理側(cè)重資本屬性及投資真實性的界定，外匯服務(wù)的便利化受到制約

當(dāng)前，我國資本項目的交易實行一定的管制，主要表現(xiàn)為在事前對交易的資本屬性與真實性進行嚴(yán)格界定。實踐中，在對一筆交易的資本屬性與真實性進行界定時難免會造成一定的時滯。有時候在界定交易的資本屬性及真實性之后，還要對交易的行為及資金的使用作出具體的限制。例如當(dāng)前對貿(mào)易信貸設(shè)立預(yù)收貨款和延期付款比例，超過該比例的交易額則進入核查賬戶進行真實性核查，并到外匯局辦理核準(zhǔn)登記確認(rèn)手續(xù)后方可到銀行辦理收、付匯，從而導(dǎo)致企業(yè)收、付匯時間延長、交易成本增加。再如2007年7月10日，建設(shè)部、商務(wù)部、外匯局等主管部門基于對房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控，禁止2007年6月1日后成立的外資房地產(chǎn)企業(yè)借用外債，外資房地產(chǎn)企業(yè)因此很難利用外債進行項目建設(shè)。

2．境外游客貨幣兌換及刷卡不便捷

國際旅游島建設(shè)必然要求為國際游客提供便捷的貨幣兌換及支付服務(wù)，當(dāng)前海南省對國際游客服務(wù)經(jīng)驗不多，相關(guān)服務(wù)設(shè)施還不完備，貨幣兌換便利化水平需提高，大部分金融機構(gòu)柜臺和服務(wù)網(wǎng)點難以提供多語種服務(wù)，對外窗口形象需提升[1]。一是貨幣兌換服務(wù)機構(gòu)少且布局不均衡。當(dāng)前我國個人貨幣兌換的服務(wù)機構(gòu)有三類：經(jīng)外匯局批準(zhǔn)或備案的外匯指定銀行分行本部及其所屬網(wǎng)點；經(jīng)商業(yè)銀行授權(quán)、國家外匯管理局備案的外幣代兌點；經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)試點的本外幣兌換特許業(yè)務(wù)經(jīng)營機構(gòu)。海南省具有個人結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格的銀行共11家，網(wǎng)點385個，主要分布在?？谑校?05個）和三亞市（28個）；全省外幣代兌點共83個，集中于海口、三亞、瓊海、萬寧四市，大多設(shè)點在酒店，占比約88%；本外幣兌換特許業(yè)務(wù)的經(jīng)營機構(gòu)只有一家。二是能刷境外銀行卡的POS機少。截止2009年末，海南銀聯(lián)特約商戶1.34萬戶，安裝POS機2.03萬臺，可以刷境外銀行卡的POS機約1100臺，占全省POS機的5.4%。三是兌換幣種少①。目前在海南省各貨幣兌換機構(gòu)兌換幣種僅限于美元、日元、歐元和港幣四種通用貨幣。四是兌換效率不高。海南省外匯代兌點大多設(shè)在酒店，一般只對其客人提供外幣兌換服務(wù)，每一筆無論金額大小都需經(jīng)過查驗身份證件，還要手工填寫兌換水單，電腦錄入、兌換等多個環(huán)節(jié)，手續(xù)繁多，效率較低。

3．旅游項下跨境外匯收支總量過小，影響旅游外匯服務(wù)創(chuàng)新

2009年，海南省旅游外匯收支僅1.26億美元，僅占經(jīng)常項下跨境外匯收支3.28%②。由于外匯服務(wù)創(chuàng)新需要建立在一定的規(guī)模上，外匯指定銀行開展相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)或新技術(shù)的運用要考慮規(guī)模效益。在當(dāng)前旅游外匯收支總量偏小的情況下，外匯指定銀行及相關(guān)外匯服務(wù)機構(gòu)難于開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，從而不利于外匯服務(wù)便利化。

四、提高海南省外匯服務(wù)便利化的建議

便利化(Facilitation)一詞意指簡易、方便和便利[2]。所謂外匯服務(wù)便利化，是指對妨礙涉外經(jīng)濟主體外匯收支的行政管理及相關(guān)服務(wù)措施和手續(xù)進行簡化，旨在為涉外經(jīng)濟主體外匯收支創(chuàng)造一種協(xié)調(diào)、透明和可預(yù)見的環(huán)境。

1．構(gòu)建主體分類監(jiān)管體系，優(yōu)化外匯審批流程，推進外匯服務(wù)便利化

將有外匯收支違法記錄的經(jīng)濟主體列為不良類，作為外匯監(jiān)管的重點，對其外匯收支業(yè)務(wù)進行事前逐筆審核；對遵守法規(guī)、信譽良好的經(jīng)濟主體，由外匯指定銀行和相關(guān)外匯服務(wù)機構(gòu)根據(jù)法規(guī)為其直接提供相關(guān)外匯收支服務(wù)，外匯管理部門事后進行抽查。采用分類監(jiān)管可以降低監(jiān)管成本，提高守法主體的資金使用效率，從而達到有效配置管理資源的目的。外匯管理部門對需要審批的外匯業(yè)務(wù)，在風(fēng)險可控的前提下優(yōu)化審批流程，縮短行政許可辦理時限，便利經(jīng)濟主體外匯收支。

2．完善外匯賬戶系統(tǒng)，建立服務(wù)貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場監(jiān)測體系，取消服務(wù)貿(mào)易逐筆審核

目前，在國家外匯管理局各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)中，外匯賬戶系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)能較為全面地提供服務(wù)貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場監(jiān)測所需信息。因此可以先完善外匯賬戶系統(tǒng)，將結(jié)售匯數(shù)據(jù)納入外匯賬戶系統(tǒng)，實現(xiàn)服務(wù)貿(mào)易項下外匯收支信息的全口徑采集；然后設(shè)計開發(fā)服務(wù)貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場監(jiān)測系統(tǒng)，實現(xiàn)對外匯賬戶系統(tǒng)中服務(wù)貿(mào)易信息的統(tǒng)計分析，監(jiān)測服務(wù)貿(mào)易外匯收支活動和資金流動變化情況。在建立和完善服務(wù)貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場監(jiān)測體系的基礎(chǔ)上，國家外匯管理局取消服務(wù)貿(mào)易逐筆審核模式，允許涉外經(jīng)濟主體在國際收（下轉(zhuǎn)第42頁）

（上接第37頁）支申報的基礎(chǔ)上直接在銀行辦理相關(guān)服務(wù)貿(mào)易外匯收支，便利境外游客與旅游機構(gòu)的外匯收支活動。

3．結(jié)合海南國際旅游島規(guī)劃，有針對性做好外匯收支服務(wù)

外匯管理部門要密切結(jié)合海南國際旅游島建設(shè)規(guī)劃，對一些外匯收支與現(xiàn)行外匯管理政策不相適應(yīng)的國際旅游島建設(shè)項目，要有針對性地為其提供政策支持。例如，在加大旅游地產(chǎn)、主題公園、國際航空業(yè)、國際郵輪、購物商場、旅游公司等行業(yè)的招商引資力度的同時，針對這些行業(yè)外匯收支管理的特點，以個案方式解決其對外匯收支的需求

4．引導(dǎo)和鼓勵金融機構(gòu)在海南省設(shè)立分支機構(gòu)，科學(xué)布局貨幣兌換及刷卡網(wǎng)點

海南國際旅游島建設(shè)需要強有力的金融服務(wù)支持，只有吸引更多的金融機構(gòu)來海南省，才可以為涉外經(jīng)濟主體提供便利的外匯服務(wù)。同時，外匯管理部門要引導(dǎo)、支持銀行等金融機構(gòu)在海南省創(chuàng)新外匯金融產(chǎn)品，提升海南省金融服務(wù)水平。鼓勵和支持外匯指定銀行將外幣代兌點設(shè)到各個縣市，將代兌點覆蓋到全省各主要旅游景點、商場和餐館等旅游服務(wù)機構(gòu)，實現(xiàn)住、食、娛、購一體化。同時擴大國際卡受理范圍，提升外幣兌換水平。

參考文獻：

[1]吳盼文.加快構(gòu)建符合國際旅游島建設(shè)要求的金融服務(wù)體系[J].中國金融，2010（10）:52-54.

[2]吳敏.美國對外貿(mào)易區(qū)的貿(mào)易便利化制度及對我國保稅港區(qū)的啟示[J].法制與社會，2010（3）:38-39.

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【關(guān)鍵詞】貨物貿(mào)易 外匯檢查 監(jiān)管措施

2011年12月1日，對于中國的進出口貿(mào)易企業(yè)以及從事相關(guān)職業(yè)的人員來講，這是一個歷史性的日子，是一個值得大家記得的日子，正是在這個載入歷史史冊的日子，國家外匯管理局、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局在江蘇、山東等七?。ㄊ校┻M行貨物貿(mào)易外匯管理制度改革試點。這個改革試點動作在歷經(jīng)一年的試運行后于2012年8月，部分地區(qū)試運行推廣至全國，改革的核心就是貨物貿(mào)易外匯管理改革制度：即貨物貿(mào)易進出口核銷制度從以往的“逐筆核銷、事前備案、現(xiàn)場審核、行為監(jiān)管”為特征的進出口核銷制度轉(zhuǎn)化為“總量核查、綜合監(jiān)測、主體分類監(jiān)管、部門信息共享”的新型外匯管理模式。

一、貨物貿(mào)易進出口核銷制度

（一）貨物貿(mào)易進出口核銷制度簡介

貨物貿(mào)易進出口核銷制度建立于20世紀(jì)90年代初，它包括進口付匯核銷管理及出口收匯核銷管理。所謂進口付匯核銷管理是指國家外匯管理局及其分支局在海關(guān)的配合和外匯指定銀行的協(xié)助下，對已對外支付貨款的進口企業(yè)，通過核對注銷的方式審核其所購買的貨物是否及時、足額到貨的一種事后管理制度；出口收匯核銷管理是指外匯管理局在商務(wù)、海關(guān)、稅務(wù)及銀行等有關(guān)部門的配合協(xié)助下，以出口貨物的價值為標(biāo)準(zhǔn)核對是否有相應(yīng)的外匯收回國內(nèi)的一種事后監(jiān)管措施，是對出口收匯的貿(mào)易真實性的審核。該制度在建立之初，貨物貿(mào)易進出口核銷制度適應(yīng)我國當(dāng)時的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，對維護我國進出口貿(mào)易的正常有序發(fā)展起到了積極有效的作用。但是隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，外匯業(yè)務(wù)品種增多，國際收支總量大幅度增長，以“逐筆核銷、事前備案、現(xiàn)場審核、行為監(jiān)管”為主要特征的核銷制度已經(jīng)不能適應(yīng)我國對外貿(mào)易的快速發(fā)展。

（二）本次貨物貿(mào)易外匯管理改革主要體現(xiàn)在幾個方面

一是調(diào)整出口報關(guān)流程，取消出口收匯核銷單。按照舊的外匯管理制度，企業(yè)每發(fā)生一筆出易，就需拿著一張出口收匯核銷單跑遍整個貿(mào)易流程，直到本筆交易結(jié)案，而這個流程的始點是國家外匯管理局，終點也是國家外匯管理局。而這個出口收匯核銷單就是由國家外匯管理局統(tǒng)一管理和制發(fā)，由國家外匯管理局各分支局核發(fā)。本次外匯管理制度的改革即是徹底擯棄了紙質(zhì)單據(jù)的流轉(zhuǎn)，代之以電子化數(shù)據(jù)的流轉(zhuǎn)，極大地提高了整個社會全貿(mào)易流程的流轉(zhuǎn)效率以及高效運轉(zhuǎn)。所以改革后取消小小的出口收匯核銷單極大地推進了貿(mào)易便利化，這也是本次外匯管理制度改革的核心內(nèi)涵之一。

二、新的貨物貿(mào)易外匯管理制度下外匯管理局面臨的監(jiān)管新問題

（一）新的貨物貿(mào)易外匯管理制度下外匯監(jiān)管的通常手法

由于本次改革后的貨物貿(mào)易外匯管理制度的核心內(nèi)容是總量核查、動態(tài)監(jiān)測和分類管理，那么新制度的出現(xiàn)必然帶來監(jiān)管手法的隨之調(diào)整。

（二）本次貨物貿(mào)易外匯管理制度為各當(dāng)事人帶來的變化

從全面推行貨物貿(mào)易外匯管理制度后半年的執(zhí)行情況來看，進出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率明顯提高，經(jīng)營成本明顯下降；外匯指定銀行辦理業(yè)務(wù)手續(xù)明顯簡化，辦理貿(mào)易收付匯的時間明顯縮短，改善了銀行外匯業(yè)務(wù)服務(wù)水平，提高了貿(mào)易收付匯效率，極大地便利了銀行與企業(yè)，同時企業(yè)守法經(jīng)營意識得到了強化；但是，在實施過程中監(jiān)管部門也發(fā)現(xiàn)貨物貿(mào)易制度改革后，如何對貨物貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)的違規(guī)違法行為進行認(rèn)定，對國家外匯管理局各級的外匯檢查部門也提出了新的挑戰(zhàn)。

（三）新的貨物貿(mào)易外匯管理制度下外匯檢查部門面臨的新課題

由于新的貨物貿(mào)易外匯管理制度實施后，原來的紙質(zhì)單據(jù)傳遞轉(zhuǎn)化成電子數(shù)據(jù)的傳遞，面度龐大的、多途來源的數(shù)據(jù)流，各級外匯管理局的檢查部門在實施檢查過程面臨新的課題，具體如下：

1.定性難

相關(guān)政策對合規(guī)性要求不明晰，定性工作存在難點。改革后，《貨物貿(mào)易外匯管理指引》及其配套的實施細(xì)則、操作規(guī)程，組成了貿(mào)易項下政策法規(guī)體系的主要部分。但法規(guī)中對一些業(yè)務(wù)操作流程仍存在著不明確的地方，如對金融機構(gòu)為企業(yè)辦理貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)，要求金融機構(gòu)應(yīng)對其貿(mào)易外匯收支的一致性進行合理審查。如何才能算做“合理審查”，法規(guī)并未作進一步明確。這可能引發(fā)國家外匯管理局各級外匯檢查部門對業(yè)務(wù)操作中發(fā)現(xiàn)問題的處理出現(xiàn)無法定性的現(xiàn)象。

2.取證難

監(jiān)管方式的改變是國家外匯管理局各級檢查部門對進出口貿(mào)易經(jīng)營主體違規(guī)行為取證存在難點。

3.發(fā)現(xiàn)難

貨物貿(mào)易改革后相關(guān)政策簡化，限制小以便促進貿(mào)易便利化，但較小的限制必然帶來相關(guān)文件的獲得難度加大。

4.資金與貨物對比難

國際收支統(tǒng)計申報數(shù)據(jù)中沒有對資金與貨物的關(guān)系進行聯(lián)系，因此在非現(xiàn)場監(jiān)測中就存在資金流與貨物流難建立聯(lián)系的途徑。雖然可以通過《貨物貿(mào)易外匯收支監(jiān)測系統(tǒng)》對一定時間段的資金流與貨物流進行總量對比，但很難發(fā)現(xiàn)存在問題的線索。

5.檢查力量薄弱

案件線索主要依賴國家外匯管理局負(fù)責(zé)經(jīng)常項目的相關(guān)部門的移案。所以外匯檢查工作開展時面臨三大困難：其一工作量大；其二人員配備不足，目前國家外匯管理局各基層分支局人員普遍較少，外匯檢查業(yè)務(wù)通常僅配備一人，人力嚴(yán)重不足；其三改革后檢查工作要求高。所以，面對新的貨物貿(mào)易外匯管理制度，現(xiàn)有檢查力量明顯不足，從而知道檢查工作時常處于被動局面。

三、應(yīng)對新形勢下外匯檢查工作難題的幾點建議

針對貨物貿(mào)易外匯制度改革帶來的新的挑戰(zhàn)，各級外匯管理局作為外匯監(jiān)管部門應(yīng)積極探索解決方法，力求在順應(yīng)改革，加強服務(wù)的基礎(chǔ)上找到突破口，既要支持改革的發(fā)展，又要保證對外貿(mào)易的真實性，維護國際收支基本平衡，防范違規(guī)資金利用改革便利乘虛而入，保持外匯市場的良好環(huán)境。故為了更有效應(yīng)地對新形勢下外匯檢查工作的難題，在進一步深化貨物貿(mào)易外匯制度改革時可從以下幾方面有序開展改革的深化：

（一）完善國際申報系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)

在現(xiàn)有外匯非現(xiàn)場檢查系統(tǒng)還未接入貿(mào)易信貸系統(tǒng)的前提下，從完善國際申報系統(tǒng)入手完善數(shù)據(jù)成為必須，具體建議要求企業(yè)進行國際收支申報時，增加備注信息，將企業(yè)進出口報關(guān)單和合同號在備注欄進行申報。這樣我們可以利用現(xiàn)有的外匯非現(xiàn)場檢查系統(tǒng)對貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)進行非現(xiàn)場分析，以便較好地提高檢查效果。

（二）對部分法規(guī)條款進行梳理完善，切實做到有法可依

一是明確A類企業(yè)出口收結(jié)匯業(yè)務(wù)需審核的內(nèi)容及具體單證，對銀行在辦理業(yè)務(wù)中真實性審核的責(zé)任予以明確，提高真實性審核的可操作性；二是明確企業(yè)差額業(yè)務(wù)報告中需報告貨物實際成交價格與海關(guān)估價超過一定比例的交易，明確企業(yè)在完成差額業(yè)務(wù)報告后應(yīng)向國家外匯管理局各級分支局提交規(guī)定的材料；三是完善企業(yè)違規(guī)行為行政處罰適用范圍及處置方式，明確規(guī)定企業(yè)違規(guī)行為及其適用處罰條款和處置方式。

（三）明確貿(mào)易項下收付匯與進出口不匹配的違規(guī)定性和處罰依據(jù)

一是明確貿(mào)易項下違規(guī)定性依據(jù)；二是設(shè)定企業(yè)貿(mào)易項下收支總量與進出口總量偏離度指標(biāo)范圍，以準(zhǔn)確界定違規(guī)金額。對于全額收付匯的，以檢查期間收匯額超出出口額的差額作為多收匯額，付匯額超出進口額的差額作為多付匯額；對于進料抵扣收付匯的，以檢查期間收匯額與進出口差額比較，如超出則為多收匯（剔除期初、期末貿(mào)易信貸的影響額）。

（四）探索適應(yīng)新版貨物貿(mào)易項下監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的檢查模式

一是將處罰程序向前延伸至貿(mào)易非現(xiàn)場核查環(huán)節(jié)，充分應(yīng)用系統(tǒng)異常指標(biāo)，鎖定可疑線索。隨著貨物貿(mào)易改革的推行，外匯處罰如僅拘泥于行政審批視角，沿用原有的移交——立案——處罰常規(guī)程序，必然會效率低下。因此，必須建立與業(yè)務(wù)部門的聯(lián)動機制，將行政處罰向業(yè)務(wù)辦理過程延伸，以提升檢查成效。

（五）特別明確貿(mào)易信貸報告超過30天以上到外匯管理局現(xiàn)場報告是否屬于違規(guī)違法

如果屬于違法，該如何定性并處罰，如果不屬于違法，貨物貿(mào)易現(xiàn)場報告應(yīng)有什么樣的報告模式，報告是否抄送外匯檢查部門。

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[關(guān)鍵詞] 金融危機；外匯管理；政策措施

[中圖分類號] F820.1 [文獻標(biāo)識碼] B

[文章編號] 1009-6043（2017）04-0113-03

一、引言

我國的外匯儲量不斷增大，在全球經(jīng)濟一體化背景下如何創(chuàng)新外匯管理政策措施成為當(dāng)前我國外匯管理部門考慮的重點問題。金融危機對外匯管理帶來了較大的挑戰(zhàn)，要求各項管理政策措施必須要不斷變化創(chuàng)新。整體來看，金融危機背景下強化我國外匯管理政策措施具有十分重要的意義，但必須要清晰地認(rèn)識到我國當(dāng)前外匯管理政策措施存在的主要問題，對金融危機的預(yù)警和防控措施乏力、難以把握匯率市場化變動趨勢、存在與貿(mào)易發(fā)展存在不匹配現(xiàn)象、相關(guān)政策制定和實施不到位等，都在很大程度上影響了金融危機背景下我國外匯管理政策措施的制定和實施。因此，必須要對其存在的問題進行有效的分析，并提出相應(yīng)的對策建議，以全面優(yōu)化金融危機背景下我國外匯管理的各項措施，強化外匯管理策略，強化我國的全球競爭地位。

二、金融危機背景下強化我國外匯管理政策措施的必要性

（一）有助于保證外匯儲備的保值升值

受到全球金融危機的影響，我國的外匯儲備存在嚴(yán)重的縮水風(fēng)險，對我國的整個對外貿(mào)易發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的不利影響。全面強化我國外匯管理的政策措施，有助于強化對外匯儲備的風(fēng)險管理，使其在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上根據(jù)金融風(fēng)險的變動，對外匯儲備的整體情況進行有效的管理，并通過各貿(mào)易國之間的深入合作來提升整體的管理能力。使我國外匯管理政策措施能夠得到不斷的優(yōu)化和完善，進而使其在現(xiàn)有的情況下得到必要的保值甚至升值，繼續(xù)服務(wù)于我國的外貿(mào)發(fā)展。

（二）有助于穩(wěn)定匯率降低風(fēng)險損失

我國目前的外匯儲備總量在不斷增加，其對整體貿(mào)易的發(fā)展具有較強的推動作用，也充分顯示了我國的全球地位。但是，由于金融危機的誘導(dǎo)因素不斷增加，使我國在進行外匯管理的過程中能夠有效防止匯率風(fēng)險變動所帶來的風(fēng)險損失。外匯儲備是我國在長期貿(mào)易過程中積攢下的重要財富。從當(dāng)前我國的外匯風(fēng)險管理措施來看，其縮水的空間在進一步加大，主要是由于匯率變動較為頻繁。在剛剛過去的2016年，人民幣兌美元不斷出現(xiàn)貶值，使我國貿(mào)易所支付的成本不斷加大，嚴(yán)重影響了我國的外貿(mào)經(jīng)濟發(fā)展。因此，強化外匯管理有助于降低穩(wěn)定和降低匯率風(fēng)險所帶來的損失。

（三）是促進我國全球貿(mào)易發(fā)展的關(guān)鍵舉措

我國的全球貿(mào)易發(fā)展在近些年來取得了突破性的成就，對帶動我國整體的經(jīng)濟發(fā)展都起到了十分重要的作用，是當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力量。而外匯儲備作為我國貿(mào)易發(fā)展的重要基礎(chǔ)，其受到金融危機的影響較為明顯。因此，在金融危機背景下，全面強化我國的外匯管理政策措施可以全面強化對外匯儲備的風(fēng)險管理，使其在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，以貿(mào)易自由化和金融自由化的方式實現(xiàn)健康發(fā)展，進而可以有效促進我國全球貿(mào)易的發(fā)展。同時，強化外匯儲備風(fēng)險管理也是我國目前實現(xiàn)匯率市場化的必要措施，具有十分深遠(yuǎn)的意義。

三、金融危機背景下我國外匯管理政策措施存在的主要問題

（一）對金融危機的預(yù)警和防控措施乏力

金融危機的潛伏性較強，其誘發(fā)的因素較多。隨著全球經(jīng)濟一體化趨勢的不斷加強，金融危機一旦產(chǎn)生將迅速波及全球，對我國的外匯儲備風(fēng)險管理造成較大的不利影響。目前，我國外匯管理政策措施存在的首要問題就是對金融危機的預(yù)警和防控措施顯得十分乏力。我國的市場經(jīng)濟還處于不斷發(fā)展過程中，與國際市場的接軌能力有待于進一步提升，使我國在預(yù)防全球金融危機方面存在一定的滯后性。同時，由于我國還沒有形成一套完整的應(yīng)對金融危機的措施，一旦出現(xiàn)金融危機之后，使我國的外匯儲備管理處于被動地位，進而難以對外匯管理政策措施進行全面的優(yōu)化。

（二）難以把握匯率市場化變動趨勢

匯率市場的變動較為頻繁，其受到經(jīng)濟、政治、軍事、自然等多方面因素的影響，而外匯儲備受到匯率變動的直接性影響較大。在金融危機背景下，我國的外匯管理還沒有全面把握匯率市場變動的相關(guān)問題，尤其是難以把握匯率變動的整體趨勢。這就使我國外匯管理的政策措施在實施的過程中難以有效把握各方面的變動情況，對匯率市場變動的應(yīng)對能力有限，使得我國的外匯管理效率難以得到有效的提升，不僅會造成我國外匯儲備的縮水，還可能在很大程度上阻礙我國外貿(mào)的整體發(fā)展，長期下去將會影響我國的全球貿(mào)易地位，阻礙經(jīng)濟的發(fā)展。

（三）存在與貿(mào)易發(fā)展不匹配現(xiàn)象

改革開放以來我國的對外貿(mào)易取得了長遠(yuǎn)的進步，對全球貿(mào)易的發(fā)展都起到了重要推動作用。外匯儲備是我國貿(mào)易不斷發(fā)展的結(jié)果。但是，在金融危機背景下，我國的外匯管理與貿(mào)易發(fā)展還存在不匹配的現(xiàn)象。我國的貿(mào)易發(fā)展速度較快，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有外匯儲備總量提升的速度快，這就使得大量的外匯儲備失去了其貿(mào)易的根基。金融危機的影響依舊存在，全球的金融市場相對脆弱，對整個貿(mào)易的發(fā)展都產(chǎn)生了較大的不利影響。這在很大程度上影響了我國外匯儲備管理政策措施的有效制定和實施，不僅會加大外匯管理的成本，還可能會對我國的外貿(mào)及整體的經(jīng)濟發(fā)展造成很多潛在的不利影響。

（四）相關(guān)政策制定和實施不到位

外匯管理政策措施的制定和實施不到位是我國在金融危機背景下對外匯進行管理存在的關(guān)鍵性問題之一。當(dāng)前，各項外匯管理措施在制定的過程中依舊沿襲著傳統(tǒng)模式下的管理理念與方法，對金融危機的變動、匯率的變動、我國貿(mào)易的發(fā)展等考慮不周，在制定的過程中還存在諸多的遺漏，其有效性被大大的降低。同r，在政策的實施方面，我國的外匯管理措施還缺乏必要的政策監(jiān)督，各部門在進行管理的過程中存在乏力的現(xiàn)象，相關(guān)政策得不到有效的貫徹落實，限制了我國外匯管理的整體能力，使外匯管理風(fēng)險難以被降低。

四、金融危機背景下完善我國外匯管理政策措施的對策建議

（一）提升對金融危機的預(yù)警與防控能力

在金融危機背景下，要想全面強化對外匯的管理，必須要首先提升對金融危機的預(yù)警與防控能力。一方面，要對歷史上金融危機的相關(guān)影響及各項誘導(dǎo)性因素進行分析，制定出明確的風(fēng)險預(yù)警機制，并加強對各項風(fēng)險因素的分析能力，與外匯管理進行充分的結(jié)合，為進一步強化外匯風(fēng)險管理奠定基礎(chǔ)。另一方面，要通過對外匯管理政策措施的分析來提升對金融危機的防控能力，為我國的大量外匯儲備提供全方位、針對性的管理措施，使其能夠免受金融危機變動帶來的風(fēng)險損失，以此降低金融危機帶來的不利影響。

（二）準(zhǔn)確把握匯率市場的變動趨勢

匯率市場的變動具有多樣性和復(fù)雜性，其受到的影響因素較多，將直接影響到我國的外匯管理。因此，在金融危機背景下，要全面準(zhǔn)確的把握匯率市場變動的趨勢，通過強化匯率市場化風(fēng)險管理措施逐步完善相關(guān)的管理制度，將我國的外匯儲備與整個匯率市場的發(fā)展進行掛鉤，避免匯率變動帶來的各項風(fēng)險損失。同時，要對人民幣匯率的變動情況進行全面的分析，避免出現(xiàn)較大幅度的變動，設(shè)定匯率變動的范圍和空g，一旦超出這一空間，則要迅速采取措施積極應(yīng)對，保證我國大量外匯儲備免受較大的損失。另外，要通過加強各國之間的深入合作，為外匯管理政策措施的制定提供必要的政治保證。

（三）加強與貿(mào)易發(fā)展的匹配度

貿(mào)易發(fā)展是外匯儲備增加的重要基礎(chǔ)，是當(dāng)前我國實施外匯管理的重要出發(fā)點和立足點，我國的對外貿(mào)易發(fā)展雖然步伐較快，但是整體的質(zhì)量還有待于提升，因此其對外匯儲備的管理措施需求較大。在金融危機背景下實施外匯管理的過程中必須要加強與貿(mào)易發(fā)展的匹配度，使其各項管理措施都能夠充分服務(wù)于我國的貿(mào)易乃至整個經(jīng)濟的發(fā)展，在此基礎(chǔ)上全面提升外匯風(fēng)險管理能力。同時，要不斷強化與貿(mào)易合作國之間的相互往來，使得大量的外匯儲備能夠得到必要的消化，避免給整個貿(mào)易發(fā)展帶來不必要的損失，進而可以有效提升對外匯的管理能力。

（四）加強相關(guān)政策的制定與實施力度

制定和實施各項管理制度是在金融危機背景下強化外匯管理的關(guān)鍵。一方面，要在原有的基礎(chǔ)上，對各項外匯管理措施進行審核，摒棄傳統(tǒng)的管理模式，以全球經(jīng)濟發(fā)展為導(dǎo)向，以我國的貿(mào)易發(fā)展為基礎(chǔ)，制定出完善的外匯管理措施。另一方面，要全面強化對各項管理措施的執(zhí)行力度，制定和實施必要的監(jiān)督管理機制，強化外匯風(fēng)險管理的監(jiān)督，使其能夠切實保證我國的外匯安全，并充分發(fā)揮其服務(wù)于外貿(mào)發(fā)展的能力，進而不斷提升我國的全球地位。

五、總結(jié)

金融危機對我國外匯管理措施帶來了較大的挑戰(zhàn)，甚至在很大程度上影響了我國外貿(mào)及整個經(jīng)濟的發(fā)展。金融危機背景下我國外匯管理政策措施還存在諸多的問題，因此必須要對其進行必要的改進與完善。我國應(yīng)該從提升對金融危機的預(yù)警與防控能力、準(zhǔn)確把握匯率市場的變動趨勢、加強與貿(mào)易發(fā)展的匹配度、加強相關(guān)政策的制定與實施力度等方面出發(fā)，全面強化金融危機背景下我國的外匯管理能力，使之能夠更好地服務(wù)于我國外貿(mào)及整個經(jīng)濟的發(fā)展。

[參 考 文 獻]

[1]王大賢.金融危機背景下外匯管理面臨的挑戰(zhàn)與應(yīng)對措施[J].甘肅金融，2009（3）

[2]王鍇.2015年末―2016年初人民幣匯率危機和央行外匯管理探析[J].中國市場，2016（20）

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關(guān)鍵詞：外匯儲備；結(jié)構(gòu)；激增；原因；對策

1.我國外匯儲備激增現(xiàn)狀

我國外匯儲備快速增長始于20世紀(jì)90年代中期，1996年首次超過1000億美元，到2005年超過8000億美元，9年間增長近7倍。特別是近3年來，儲備增速進一步加快，每年新增儲備都超過4000億美元。2006年2月，我國外匯儲備規(guī)模首次超過日本，成為世界第一儲備大國。截至2011年第一季度中國外匯儲備規(guī)模達到3.0447萬億美元，排名全球第一，同時幾乎是排名第二的日本所擁有的外匯儲備的三倍。外匯儲備激增已經(jīng)對宏觀經(jīng)濟運行造成相當(dāng)?shù)呢?fù)面影響，也使我們在對外經(jīng)濟交往中處于被動，成為亟待解決的問題。

從表中我們看出，1978年到2003年年底，我國積累了4000億美元的外匯儲備。然而自2004年到2005年，我國外匯儲備是8000多億美元，到2008年，已經(jīng)達到19460.30億美元。也就是說，三年的時間里面，總共有11200多億美元的外匯新增。

2.我國外匯儲備激增原因分析

眾所周知，我國外匯儲備的快速增長離不開國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，國家經(jīng)濟實力、國際競爭力以及對外資吸引力的逐漸增強等，歸結(jié)起來可分為四個因素：

2.1 根本原因

從宏觀角度來說，我國外匯儲備規(guī)?？焖僭鲩L的根本原因可從國際和國內(nèi)兩個層面來看。從國際層面來看，在當(dāng)前全球分工格局下，以我國為首的發(fā)展中經(jīng)濟體處于國際分工的中末端，承擔(dān)了大量的勞動、資本密集型產(chǎn)品的加工制造和出口轉(zhuǎn)移，從而在貿(mào)易創(chuàng)造和轉(zhuǎn)移過程中創(chuàng)造積累了大量外匯儲備。同時，自2000年以來的本輪世界經(jīng)濟增長周期中，我國等發(fā)展國家資本回報率優(yōu)于發(fā)達國家，使得大量外資以戰(zhàn)略投資等渠道涌入國內(nèi)，從而通過資本項目積累了大量外匯儲備。從國內(nèi)層面來看，近年來宏觀經(jīng)濟快速發(fā)展以及對外經(jīng)濟交往的擴大是我國外匯儲備快速增長的內(nèi)在原因，在此過程中以出口為導(dǎo)向、以引資為重點的對外經(jīng)貿(mào)政策扮演了重要角色。

2.2 外部環(huán)境

世界經(jīng)濟、金融一體化。隨著世界經(jīng)濟全球化、一體化進程的深入，世界各國金融、貿(mào)易得到前所未有的發(fā)展。貿(mào)易額高速增長，資本流動速度加快，跨國公司規(guī)模不斷擴大、數(shù)量不斷增加在這種潮流下，我國享受到了國際分工帶來的好處。從國際貿(mào)易看，在不斷增加的世界貿(mào)易額中我國所占份額逐年增加。

2.3 直接原因

我國外匯儲備增長的原因分析從國際收支表來看，外匯儲備增長的直接原因可歸結(jié)為我國經(jīng)常項目和資本項目長期的雙順差。資本項目順差主要是外商直接投資形成的，我國實行“走出去、請進來”的發(fā)展戰(zhàn)略，相關(guān)政策的優(yōu)惠、投資環(huán)境的改善吸引了越來越多的投資者進入中國。資本項目順差是外匯儲備增加的主要來源，但這些債務(wù)性儲備穩(wěn)定性較差，并且隨著美元的貶值趨勢，使得我國巨額外匯儲備蘊涵著一定風(fēng)險。

我國近幾年經(jīng)常項目與資本和金融項目連續(xù)出現(xiàn)順差，并影響到我國外匯儲備余額的大幅增長。因為近幾年的國際收支平衡表中有關(guān)項目的比例大體一致，所以下面僅以2010年的國際收支平衡表為例說明影響外匯儲備的主要因素。

從上表可知2010年我國經(jīng)常項目與資本和金融項目都發(fā)生了雙順差，并且資本和金融項目的差額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于經(jīng)常項目的差額。經(jīng)常項目順差中起主要作用的是貨物貿(mào)易，而服務(wù)貿(mào)易出現(xiàn)了逆差。服務(wù)貿(mào)易的逆差說明我國服務(wù)業(yè)國際競爭力差，尤其是在運輸、保險、專有權(quán)利使用費和特許費等項目的逆差比較嚴(yán)重。在資本和金融項目的順差中起主要作用的是金融項目，并且該項目當(dāng)中的直接投資所占的比重是較高的。因此我們可以說在我國外匯儲備變動中發(fā)揮最主要作用的是直接投資，尤其是外國在華的直接投資，也就是說我國的外匯儲備當(dāng)中很大一部分是由債務(wù)性儲備所構(gòu)成的。

篇6

年，雖受國際金融危機和汶川特大地震的影響，但市外匯管理局在總、分局的正確領(lǐng)導(dǎo)下，在地方政府及相關(guān)涉外部門的支持配合下，切實轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，積極應(yīng)對各種挑戰(zhàn)，認(rèn)真履行外匯管理職責(zé)，銳意進取、開拓創(chuàng)新、為支持地方涉外經(jīng)濟發(fā)展做出了重要貢獻，使全市涉外經(jīng)濟平穩(wěn)運行并取得了很好的成績。全市外匯收入總額達9492美元；外匯支出總額3171萬美元，同比增加1038萬美元，增長48%。全年共新批外商投資企業(yè)3家，簽約登記額度達2414萬美元，實際到資418萬美元。這些成績的取得，是全市外匯管理部門和涉外企業(yè)辛勤工作的結(jié)果，在此，受昌升市長的委托，我謹(jǐn)代表市人民政府向全市外匯管理部門、涉外部門和涉外企業(yè)一年來的辛勤工作和所取得的成績表示衷心的感謝和誠摯的祝賀。

為了進一步加強外匯管理，提高外匯管理服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化外商投資環(huán)境，更好地推動全市涉外經(jīng)濟全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。下面我講四點意見：

一、正確認(rèn)清形勢，進一步增強做好外匯管理工作的緊迫感和責(zé)任心

目前全球性的金融危機今年可能更為顯著地影響到世界主要經(jīng)濟體，歐美日等主要發(fā)達經(jīng)濟體正步入衰退，進口規(guī)?？s減，導(dǎo)致外部需求下降，外貿(mào)經(jīng)營環(huán)境將更為嚴(yán)峻。金融危機導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)收匯風(fēng)險和交易風(fēng)險加大，財務(wù)成本增加。而我市涉外企業(yè)主要以紡織、食品為主，近期普遍反映訂單減少，而撤單量增加，經(jīng)營面臨的困難更為顯著。涉外經(jīng)濟是經(jīng)濟的重要組成部份，為全市經(jīng)濟發(fā)展做出了重要貢獻。在復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟形勢下，市外匯管理局等涉外部門和涉外企業(yè)要站在全局的高度，加強對國際經(jīng)濟金融形勢分析，準(zhǔn)確把握出口對象國經(jīng)濟變化趨勢。特別要關(guān)注已經(jīng)受到金融危機影響的出口對象國家經(jīng)濟發(fā)展變化，重點了解其外匯政策的變動，防止進口國因應(yīng)對金融危機采取限制外匯流出措施。要充分認(rèn)清發(fā)展涉外經(jīng)濟的重要性，增強歷史使命感，增強工作責(zé)任心，積極傳導(dǎo)外匯管理政策，為涉外經(jīng)濟發(fā)展出謀劃策，為涉外經(jīng)濟又好又快發(fā)展發(fā)揮積極作用。

二、加強協(xié)調(diào)配合，正確處理好執(zhí)行外匯管理政策與支持地方經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系

今年春節(jié)上班后，省委劉奇葆書記在看望省商務(wù)廳干部職工時強調(diào)，要堅定不移地實施充分開放合作戰(zhàn)略，大力發(fā)展開放型經(jīng)濟。為認(rèn)真貫徹《國務(wù)院辦公廳關(guān)于保持對外貿(mào)易穩(wěn)定增長的意見》，積極應(yīng)對金融危機的嚴(yán)重影響，確保我省對外貿(mào)易穩(wěn)定較快增長，省政府近日出臺了《關(guān)于保持對外貿(mào)易穩(wěn)定較快增長的實施意見》，我們要學(xué)好用好這些政策。我市的涉外經(jīng)濟要克服困難、增強信心，爭取在去年的基礎(chǔ)上，繼續(xù)保持平穩(wěn)增長的勢頭，成為我市經(jīng)濟發(fā)展的亮點。月12日，省商務(wù)廳謝開華廳長在隨小祥省長蒞遂舉行的“推進銀政企深度合作和承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移座談會”上分析并要求：08年進出口已超過1.5億元，出口已突破1億元，達到1.1億元，居全省第12位，力爭在09年的工作中，進入全省前十位，達到2億美元的目標(biāo)。希望我市涉外經(jīng)濟管理部門一定要轉(zhuǎn)變觀念，加強協(xié)同配合，進一步優(yōu)化對外貿(mào)易和投資環(huán)境，著力推動貿(mào)易和投資便利化，積極支持涉外經(jīng)濟發(fā)展。市外匯管理局要正確處理好執(zhí)行外匯管理政策與支持地方經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，要緊密結(jié)合適度寬松的貨幣政策來貫徹實施外匯政策，既要按照中央的要求認(rèn)真貫徹執(zhí)行好貨幣政策，落實好國家外匯管理政策的各項要求，又要密切關(guān)注研究區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟特點，結(jié)合本地實際提供有針對性的外匯服務(wù)，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，涉外經(jīng)濟和地方整體經(jīng)濟的增長質(zhì)量進一步提高。涉外企業(yè)更要充分利用外匯管理政策，大力推進出口多元化戰(zhàn)略，中小企業(yè)應(yīng)盡量縮小受金融危機影響最深的歐美市場的出口比例，開拓更多元化的出口市場，包括非洲市場、歐洲市場，甚至亞洲市場。通過應(yīng)對危機的鍛煉，來提高與國際企業(yè)的競爭能力和國際市場的開拓能力，不斷提升自我實力。

三、發(fā)揮外匯管理職能，促進我市涉外經(jīng)濟全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展

外匯管理局在今年的工作中，要切實履行好監(jiān)督管理職能，在提高服務(wù)水平，推動貿(mào)易和投資便利化的同時，要完善貿(mào)易外匯服務(wù)、外商直接投資、個人外幣現(xiàn)鈔及結(jié)售匯以及銀行金融機構(gòu)外匯等業(yè)務(wù)的規(guī)范和管理，加強對跨境外匯資金流動的監(jiān)測和管理，確保外匯資金在我市轄區(qū)內(nèi)合規(guī)有序流動。外匯管理局要繼續(xù)推進異常外匯資金流動監(jiān)管協(xié)調(diào)機制相關(guān)工作，會同有關(guān)部門聯(lián)合開展打擊跨境資金違規(guī)流動專項行動，嚴(yán)厲打擊地下錢莊、非法買賣外匯、非法使用外匯、騙購?fù)鈪R等外匯違法違規(guī)行為。創(chuàng)建良好的外匯金融生態(tài)環(huán)境，促進我市涉外經(jīng)濟健康、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

四、提升服務(wù)質(zhì)量，為涉外經(jīng)濟又好又快發(fā)展服務(wù)

篇7

一、熱錢的定義

從國外的研究來看，熱錢就被定義成固定匯率制度下的一種現(xiàn)象；在（The Ameriean Heritage出版的《英語詞典》）中，熱錢就被看成是一種投資；也有些觀點把高度流動性和高度敏感性看成是熱錢最重要的特征；還有一些觀點認(rèn)為利差吸引是熱錢流動的主因。熱錢雖然沒有一個清晰而明確的定義，但它具有逐利、短期性和性投機性等三個特征。由于熱錢具有以上三個特征，使得它很難以在正常的國際收支監(jiān)測中得到反映，但卻能夠伴隨著一國正常的國際貿(mào)易和國際資本流動而生存。因此，我們認(rèn)為，所謂熱錢，就是具有高度流動性的國際投機資金，在承擔(dān)較高風(fēng)險的同時能夠獲取較高的利潤。

二、熱錢流入的通道

在我國對資本項下還沒有完全實現(xiàn)開放的情況下，一些熱錢就不能自由出入，它們往往是通過各種隱蔽的途徑、披著合法的外衣，尋找合適的方式來往。

（一）貨物貿(mào)易項下

1、利用轉(zhuǎn)移定價

在進出口雙方的貨物貿(mào)易中，高報或低報進出口貨物價格、虛假交易是轉(zhuǎn)移定價主要表現(xiàn)方式，通過多收匯少付匯從從而變相實現(xiàn)境外資金的流入。

2、利用境內(nèi)外關(guān)聯(lián)交易

隨著全球經(jīng)濟發(fā)展的一體化，境內(nèi)外企業(yè)的關(guān)聯(lián)度越來越緊密，一些境內(nèi)加工企業(yè)已成為大型跨國公司全球產(chǎn)業(yè)布局的一個節(jié)點，境外母公司通過資本運作、統(tǒng)一購銷等活動，借助境外離岸賬戶，使大量資金進行轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)跨境資金暢通流動，而境內(nèi)卻難以監(jiān)測、監(jiān)管和控制，成為熱錢流入的一個有效渠道。

3、利用貿(mào)易信貸

在貿(mào)易信貸方式下，光從表面上對出口合同、發(fā)票、授信單據(jù)等商業(yè)單證的審核是無法從根本上確保交易的真實性，在涉及到貨款交割時間這一關(guān)鍵點上更是無法證實其真實性。

4、利用不同的收、付款方式

為實現(xiàn)貿(mào)易項下多收匯，一部分進料加工企業(yè)一般采取“全額收匯核銷”的方式收匯，與此同時延期支付進料款項或不支付進料款項。因此，及時調(diào)整進料加工項下付匯的時間和付匯款項，是進料加工企業(yè)通過貿(mào)易項下流入熱錢的一個有效方法。

5、利用保稅區(qū)優(yōu)惠政策

目前，在我國現(xiàn)行的《保稅區(qū)外匯管理辦法》中，要求進行國際收支申報只是一線跨境的外匯流入，而對這些外匯流入?yún)s沒有相應(yīng)的出口核銷制度；同時，對這此外匯流入也不需要執(zhí)行保稅區(qū)外有關(guān)“待結(jié)匯賬戶”、“關(guān)注企業(yè)分類管理”政策的相關(guān)規(guī)定。

（二）服務(wù)貿(mào)易項下

當(dāng)前，我國有40余條法規(guī)涉及到對外服務(wù)貿(mào)易的外匯管理。大部分外匯指定銀行和眾多進出口企業(yè)無法全面掌握這些相關(guān)有關(guān)規(guī)定，尤其是外匯指定銀行的身份更為尷尬，因為它們既作為裁判員，又要扮演運動員，更使得這些外匯管理法規(guī)不能有效地發(fā)揮作用。因此，熱錢可能借道流入的渠道有以下幾個方面。

1、利用轉(zhuǎn)口貿(mào)易監(jiān)管的盲點

大部分轉(zhuǎn)口貿(mào)易具有的“兩頭在外”的特點，這對于審核它們的貿(mào)易背景真實性的難度加大；同時，轉(zhuǎn)口貿(mào)易在具體操作中還會出現(xiàn)只收匯不付匯，或者多收匯少付匯等問題。

2、利用支付“技術(shù)服務(wù)及資料費”方式

進出口企業(yè)為了規(guī)避出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查政策的實施帶來的不利影響，將一些外匯資金流入借道管理相對寬松的服務(wù)貿(mào)易項下流入。

3、利用支付“傭金”、“專利轉(zhuǎn)讓費”、“海運費”方式

在對外貿(mào)易中，一般情況下進出口雙方會簽訂一個傭金協(xié)議，以便于支付傭金或其他款項等費用。但在實際操作中，一些進出口企業(yè)通過在境外設(shè)立自己的臨時公司、委托其他人等方式，以傭金或其他名義支付有關(guān)款項，從而將熱錢流入境內(nèi)。

（三）資本項下

目前，我國一些地區(qū)出現(xiàn)了為完成招商引資任務(wù)“管資不管質(zhì)”的現(xiàn)象。原因在于隨著對外開放的逐漸深入，地方政府為鼓勵和吸引外商投，把招商引資作為考核政績的一項重要標(biāo)準(zhǔn)，這就產(chǎn)生嚴(yán)格的外匯資本項下監(jiān)控同大量外匯資金需求相矛盾。正是基于此，一些熱錢借道資本項下流入境地內(nèi)。

1、虛假外資

一些外商投資企業(yè)在辦理驗資后，并未開展正常的經(jīng)營活動，而是在幾個月后，以因種種原因或借口要求撤離資金；而有些外商投資者在資金到位后，隨著人民幣的升值，獲得一定等值匯外匯收益后，迅速將其所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中方，所得收益迅速匯走。

2、虛假合同

一些不法企業(yè)在其聯(lián)企業(yè)或者客戶的幫助下，先通過簽訂虛假合同騙取資本金結(jié)匯，然后再以合同終止、向關(guān)聯(lián)方借款或轉(zhuǎn)讓合同等名義將結(jié)匯資金重新劃回，最后讓這部分資金進入股市、房市或其他行業(yè)，從而實現(xiàn)，規(guī)避資本金支付結(jié)匯管理。

3、假借股權(quán)投資形式進行債券投資

所謂虛假投資，是指境外企業(yè)投資境內(nèi)企業(yè)后，在投資協(xié)議中規(guī)定外方可以在未來某一時點，以約定價格將所持股份轉(zhuǎn)讓給中方，從而實現(xiàn)股權(quán)投資到債權(quán)投資的轉(zhuǎn)變。

4、其他投資項目

一是一些企業(yè)借助地方政府招商引資工作的優(yōu)惠政策，通過地方政府協(xié)調(diào)有關(guān)監(jiān)管部門，在資本金結(jié)匯方面給予方便的情況下，采取變更經(jīng)營范圍、變化注冊資本金等方式，成立各種管理咨詢公司，使熱錢借道流入境地內(nèi)。

二是部分企業(yè)在通過返程投資方式將境外資金引入國內(nèi)，即境內(nèi)企業(yè)在境外上市融資后，因資金需求、投資方向變化等原因，以新設(shè)外商投資企業(yè)等名義，將所融資金調(diào)回國內(nèi)。

三是由于部分企業(yè)通過溢價收購、股份轉(zhuǎn)讓等不同方式，在監(jiān)管部門難以準(zhǔn)確判斷轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)真實價格的情況下，讓境外熱錢借道流入境地內(nèi)。

四是通過備用金途徑將非法流入的資本金結(jié)匯：或?qū)⑼ㄟ^非正常途徑流入的資本金以分?jǐn)?shù)次結(jié)匯、由多個受益人一次性結(jié)匯等方式化整為零，借用受益人的備用金名義辦理結(jié)匯。

篇8

自2004年《跨國公司非貿(mào)易售付匯有關(guān)問題的通知》(以下簡稱通知)正式實施以來,天津濱海新區(qū)已核準(zhǔn)7家跨國公司非貿(mào)易售付匯資格(以下簡稱資格,不含保稅區(qū)),核準(zhǔn)企業(yè)無需外匯局審核,就可直接到外匯指定銀行辦理向境外支付由其境外總公司或關(guān)聯(lián)公司代墊的或本公司分?jǐn)偟母黝惙琴Q(mào)易項下費用,非貿(mào)易售付匯手續(xù)的簡化,為跨國公司營造了便利?寬松的經(jīng)營環(huán)境?

一? 跨國公司非貿(mào)易付匯情況及特點

2004至2007年跨國公司非貿(mào)易付匯共支付各類代墊?分?jǐn)傎M用1601.98萬美元?具體特點如下:一是付匯規(guī)模先增后降?2005-2006年跨國公司非貿(mào)易售付匯快速增長,年增幅分別為66.69%?102.48%?2007年較上年下降28.54%,主要因部分企業(yè)管理人員減少以及個別企業(yè)2006年集中支付前兩年拖欠款增大了基數(shù),從而造成2007年付匯較上年有所下降?

二是總量占比小?2004-2007年跨國公司非貿(mào)易售付匯約占轄區(qū)銀行非貿(mào)易售付匯總額的0.6%,約占轄區(qū)代墊?分?jǐn)偪傤~的20%左右?

三是享受政策優(yōu)惠的企業(yè)數(shù)量少?截至2007年末,僅在天津開發(fā)區(qū)注冊的外商投資企業(yè)就有4485家,《財富》500強公司中有62家在開發(fā)區(qū)進行了投資?與轄區(qū)數(shù)量眾多的跨國公司相比,享受政策優(yōu)惠的跨國公司數(shù)量極小?

四是核準(zhǔn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中?目前濱海新區(qū)依托港口經(jīng)濟?地緣優(yōu)勢已經(jīng)形成了電子通訊產(chǎn)業(yè)?機械制造及汽車產(chǎn)業(yè)?生物醫(yī)藥化工產(chǎn)業(yè)?食品飲料產(chǎn)業(yè)?國際物流等多項支柱產(chǎn)業(yè)?而已核準(zhǔn)資格的7家企業(yè)主要集中在設(shè)備制造與電子通訊產(chǎn)業(yè)?

二?政策執(zhí)行中存在的問題

(一)核定標(biāo)準(zhǔn)較高,新區(qū)企業(yè)難達標(biāo)

通知規(guī)定,在境內(nèi)擁有一家行使投資管理職能的關(guān)聯(lián)公司是申請跨國公司非貿(mào)易付匯資格的必要條件?但從濱海新區(qū)的實際情況來看,跨國公司的投資性公司與其境內(nèi)的關(guān)聯(lián)公司之間是投資和被投資的關(guān)系,在法律地位上都是獨立的法人,公司的具體生產(chǎn)經(jīng)營行為均由公司董事會決定?投資性公司傳統(tǒng)意義上的管理職能淡化,更多的轉(zhuǎn)向為所投資公司制訂經(jīng)營戰(zhàn)略與管理標(biāo)準(zhǔn)?培訓(xùn)人員?協(xié)調(diào)經(jīng)營計劃等服務(wù)項目方面?因此,區(qū)內(nèi)跨國公司在申辦資格時一般不能提供投資性公司對其行使投資管理職能的證明材料,這就出現(xiàn)了區(qū)內(nèi)跨國公司眾多,但符合通知規(guī)定條件的公司較少,優(yōu)惠政策落實空間小的局面?

(二)集團內(nèi)關(guān)聯(lián)公司需求不一,新區(qū)企業(yè)需求難實現(xiàn)

由于投資性公司往往只負(fù)責(zé)對所投資企業(yè)提供技術(shù)咨詢?員工培訓(xùn)等服務(wù),一般不直接與境外關(guān)聯(lián)公司發(fā)生非貿(mào)易項下業(yè)務(wù)往來,因此其申辦主觀意愿不強?這就形成了境內(nèi)投資性公司未申請資格,而其在濱海新區(qū)內(nèi)企業(yè)需要申請資格的需求卻難以實現(xiàn)的局面?

(三)個別條款規(guī)定籠統(tǒng),具體審核難操作

通知第十六條規(guī)定“經(jīng)常項目外匯收支規(guī)模較大,在當(dāng)?shù)鼐哂兄匾绊懙膯我煌馍掏顿Y企業(yè)(外商實際出資比例不低于25%)經(jīng)所在地外匯分局核準(zhǔn),可以比照規(guī)定辦理非貿(mào)易項下的售付匯手續(xù)”?此項規(guī)定實質(zhì)上是如在境內(nèi)未設(shè)投資管理公司的大型外商投資企業(yè)享受政策優(yōu)惠提供措施?但該條規(guī)定中的“經(jīng)常項目外匯收支規(guī)模較大?在當(dāng)?shù)鼐哂兄匾绊?rdquo;既沒有規(guī)定“經(jīng)常項目收支規(guī)模”的考核年限?具體金額或占比,也沒有明確“影響程度”的評定部門,在實際工作中難于操作?

(四)數(shù)據(jù)報送要求未明確,后期監(jiān)管難實施

通知對于資格申辦條件?非貿(mào)易售付匯項目以及付匯時所需提供材料作出了明確規(guī)定,但對跨國公司與境外關(guān)聯(lián)公司關(guān)聯(lián)關(guān)系真實性的監(jiān)管卻更多的建立在跨國公司自律的基礎(chǔ)上,對跨國公司取得非貿(mào)易售付匯資格后相關(guān)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)情況的統(tǒng)計?報送未做明確規(guī)定,后期監(jiān)管缺乏依據(jù)和必要的手段與措施?

三?政策建議

(一)降低核定“門檻”,擴大政策受惠范圍

為了加快實現(xiàn)濱海新區(qū)非貿(mào)易售付匯便利化,加快區(qū)內(nèi)跨國公司非貿(mào)易售付匯與國際接軌,提高非貿(mào)易項下外匯資金運用效率,建議進一步降低核定“門檻”,簡化核定手續(xù),新區(qū)內(nèi)跨國公司無需提供其投資性公司行使投資管理職能的證明材料,并且可以先于其投資性公司申辦跨國公司非貿(mào)易售付匯資格?

(二)細(xì)化有關(guān)條款,深化政策內(nèi)涵

一方面,明確經(jīng)常項目收支總額考核標(biāo)準(zhǔn)與考核年限;另一方面,與地方政府協(xié)調(diào),由地方政府提供對本地區(qū)具有重要影響的企業(yè)名單,對于既符合經(jīng)常項目外匯收支總額考核標(biāo)準(zhǔn),又是地方政府核定的具有重要影響的企業(yè),應(yīng)核準(zhǔn)其比照通知規(guī)定辦理非貿(mào)易項下的售付匯手續(xù)?

(三)加強后期監(jiān)測,實現(xiàn)跨國公司非貿(mào)易售付匯動態(tài)管理

對于取得非貿(mào)易售付匯資格的跨國公司,應(yīng)對其取得資格以后的非貿(mào)易售付匯情況進行實時監(jiān)測,實施動態(tài)管理?一是建立定期核查制度?在明確核準(zhǔn)企業(yè)報送相關(guān)數(shù)據(jù)情況要求的基礎(chǔ)上,依托現(xiàn)有國際收支申報系統(tǒng)?服務(wù)貿(mào)易非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng),篩選大額?高頻付匯數(shù)據(jù)進行匯總分析?二是強化可疑數(shù)據(jù)的現(xiàn)場核查?對于可疑數(shù)據(jù)應(yīng)及時向付匯銀行調(diào)取付匯憑證或?qū)υ摽鐕緦嵤┈F(xiàn)場檢查?三是加大違規(guī)處罰力度?對惡意違反本通知規(guī)定的跨國公司應(yīng)立即停止其跨國公司非貿(mào)易售付匯資格,并依據(jù)現(xiàn)行法規(guī)給與相應(yīng)處罰?

(四)加大管理創(chuàng)新力度?進一步簡化跨國公司非貿(mào)易售付匯手續(xù)

在風(fēng)險可控的前提下,創(chuàng)新跨國公司非貿(mào)易售付匯管理模式,便利境外代墊工資等代墊關(guān)系明晰?風(fēng)險較

篇9

一是監(jiān)管職能的統(tǒng)一性。外匯管理一體化主體監(jiān)管作為現(xiàn)行監(jiān)管模式，其特點是強調(diào)監(jiān)管職能統(tǒng)一，從法律體系和監(jiān)管組織上不分經(jīng)常與資本，而按照交易主體進行規(guī)范監(jiān)管，以解決監(jiān)管職能分散性與市場主體業(yè)務(wù)復(fù)雜性的矛盾。二是監(jiān)管內(nèi)容的全面性。一體化主體監(jiān)管需要將外匯局各業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)與外部信息進行有效整合，通過對同一交易主體內(nèi)外部監(jiān)測信息的比對和驗證，使收集到的交易主體的監(jiān)管信息更為翔實、全面，從而克服監(jiān)管信息分割與主體行為內(nèi)在聯(lián)系的矛盾。三是科學(xué)評價、預(yù)警指標(biāo)體系。主體監(jiān)管的核心是以涉匯主體的部分外部信息和外匯局內(nèi)部系統(tǒng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過運用各項非現(xiàn)場預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)實現(xiàn)對涉匯主體的評價和預(yù)警。在外匯管理一體化主體監(jiān)管模式下，信息實現(xiàn)最為全面的整合，構(gòu)建了以交易主體為基礎(chǔ)的全面統(tǒng)一的評價、預(yù)警指標(biāo)體系，是實現(xiàn)一體化主體監(jiān)管的必要手段。

二、外匯管理一體化主體監(jiān)管的必然性

（一）外匯管理一體化主體監(jiān)管是經(jīng)濟制度適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展變遷的必然選擇。

我國外匯管理監(jiān)管體制與監(jiān)管方式沿革大致可概括為雛形行為監(jiān)管、初期行為監(jiān)管、完善行為監(jiān)管和分項主體監(jiān)管四個階段。

（二）外匯管理一體化主體監(jiān)管符合當(dāng)前維護國家經(jīng)濟金融安全的需要。

世界經(jīng)濟金融發(fā)展到今天，貨物、服務(wù)、投資、債務(wù)，自有資金與融資資金，通過復(fù)雜的金融運作，彼此的邊界逐漸模糊。功能監(jiān)管下的主體監(jiān)管，貨物、服務(wù)、資本通過分割單個業(yè)務(wù)系統(tǒng)，其數(shù)據(jù)信息在沒有與其他系統(tǒng)數(shù)據(jù)進行核對與匹配的情況下，不足以反映市場主體的整體狀況，數(shù)據(jù)運用與分析局限于各自的監(jiān)管職能之下，雖會發(fā)現(xiàn)某些具體操作風(fēng)險，但對大量的不斷積聚的系統(tǒng)風(fēng)險可能不易覺察。相比之下，外匯管理一體化主體監(jiān)管強調(diào)監(jiān)管職能的統(tǒng)一和監(jiān)管內(nèi)容的全面，要求基于整合后的外匯系統(tǒng)強大數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上，能夠全面掌握市場主體的全口徑數(shù)據(jù)與信息，具有高效的數(shù)據(jù)采集、監(jiān)測、分析和預(yù)警功能，及時發(fā)現(xiàn)市場主體異常外匯收支行為，實現(xiàn)在風(fēng)險可控的情況下，最大程度地便利經(jīng)濟主體的對外貿(mào)易投資行為，有效維護國家經(jīng)濟金融的安全。

（三）外匯管理一體化主體監(jiān)管能有效提高監(jiān)管效率，降低成本。

首先，從博弈論(分離均衡)角度分析，分類監(jiān)管能提升監(jiān)管效率。信息不對稱是造成監(jiān)管低效的主要因素。分離均衡以不同的信號顯示將不同群體區(qū)分開，可以阻止信息不對稱產(chǎn)生的低效。分類監(jiān)管把企業(yè)分為A、B、C三類:A類即風(fēng)險性指標(biāo)較低的企業(yè)，B類即風(fēng)險性指標(biāo)高但可以合理解釋的企業(yè)，C類即風(fēng)險性指標(biāo)高的企業(yè)。由于三類企業(yè)辦理外匯業(yè)務(wù)時受到不同程度的限制，大部分B類企業(yè)會主動通過申訴將其與C類企業(yè)區(qū)分開來，而C類企業(yè)則不會通過提交虛假材料要求提升為B類企業(yè)。因此，只要合理設(shè)置分類監(jiān)管的風(fēng)險性指標(biāo)，就可以均衡分離三類企業(yè)，進而縮小監(jiān)管范圍并提升監(jiān)管效率。。其次，相較于現(xiàn)行監(jiān)管模式，外匯管理一體化主體監(jiān)管可避免對經(jīng)常、資本監(jiān)管及對交易主體的重復(fù)核查，降低企業(yè)成本，并建立在交易主體業(yè)務(wù)總體監(jiān)測分析基礎(chǔ)的科學(xué)分類，提高監(jiān)管效率。

三、實施外匯主體監(jiān)管面臨的問題與困難

（一）監(jiān)管職能的分散性與市場主體業(yè)務(wù)的復(fù)雜性矛盾日益突出。

現(xiàn)行外匯監(jiān)管模式是不完全的主體監(jiān)管。首先，市場主體的經(jīng)常、資本項下外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管職能分割，信息不完整導(dǎo)致主體監(jiān)管有效性降低。當(dāng)前市場主體外匯業(yè)務(wù)越來越趨向復(fù)雜化，需要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的全面立體呈現(xiàn)和綜合分析，監(jiān)管職能分割必然導(dǎo)致其各自為政和信息不對稱，一體化主體監(jiān)管的目標(biāo)難以實現(xiàn)。同時，監(jiān)管職能分割導(dǎo)致監(jiān)管成本重復(fù)投入。主體監(jiān)管不同于行為監(jiān)管，無論經(jīng)常還是資本項下外匯管理方法、流程與要求基本一致，監(jiān)管職能分割下的主體監(jiān)管必然導(dǎo)致重復(fù)勞動。且重復(fù)監(jiān)管增加監(jiān)管對象成本，影響便利化政策實施效果。其次，市場主體的本外幣監(jiān)管職能分割影響主體監(jiān)管效率。隨著人民幣國際化，跨境人民幣業(yè)務(wù)量增長迅速，國際貿(mào)易及資本運作中跨境本外幣轉(zhuǎn)換頻繁，利用境外結(jié)匯、人民幣對外保函等一系列基于匯差、境內(nèi)外本外幣利差的套利行為頻發(fā)，跨境外匯與人民幣分屬不同部門監(jiān)管，影響主體監(jiān)管效率。

（二）實施一體化主體監(jiān)管的技術(shù)保障水平有待提高。

一是數(shù)據(jù)信息分散，監(jiān)管對象信息通過不同渠道和系統(tǒng)采集，行為信息按性質(zhì)不同分散在貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、個人、資本項目等信息系統(tǒng)，各業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)無法關(guān)聯(lián)。二是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)的貿(mào)易信貸報告對企業(yè)依賴度較高，現(xiàn)場核查發(fā)現(xiàn)企業(yè)錯漏報情況較多，資本項目信息系統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)缺失、錯誤較多。三是各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的指標(biāo)設(shè)置的有效性和科學(xué)性有待提高，資本項目信息系統(tǒng)功能側(cè)重于業(yè)務(wù)辦理，系統(tǒng)中異常信息規(guī)則側(cè)重于收支超限等業(yè)務(wù)合規(guī)性預(yù)警，對主體監(jiān)管評價整體外匯收支的目標(biāo)意義不大，宏觀上缺乏監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)；貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)的總量核查指標(biāo)雖實現(xiàn)了微觀、中觀和宏觀三個層面的監(jiān)測預(yù)警，從微觀上看，指標(biāo)針對性不足，對重點監(jiān)測企業(yè)庫的核查結(jié)果90%以上都是正常，從宏觀上看，設(shè)定指標(biāo)也相對簡單，科學(xué)合理的指標(biāo)體系尚未建立。

（三）缺乏對銀行金融機構(gòu)的主體監(jiān)管。

金融機構(gòu)在外匯監(jiān)管方面的特殊地位，與其商業(yè)逐利性之間存在必然矛盾，其是否能夠切實履行監(jiān)管職責(zé)，直接關(guān)系外匯管理政策的實施效果。從制度設(shè)計看，由于沒有以金融機構(gòu)為主體的外匯管理法規(guī)，對金融機構(gòu)的監(jiān)管要求分散于各項規(guī)范性文件中；從技術(shù)支持看，沒有專門針對銀行外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制監(jiān)測系統(tǒng)，銀行數(shù)據(jù)的采集都是為機構(gòu)和個人主體監(jiān)管服務(wù)；從實踐看，外匯局在對銀行監(jiān)管方面還較多依賴于各類現(xiàn)場核查和現(xiàn)場檢查,在檢查對象、項目的確定方面難以做到精準(zhǔn)定位，現(xiàn)場檢查過程中的數(shù)據(jù)剝離和分析耗費了大量時間和精力，有時還會出現(xiàn)檢查效果與初衷相悖的情況。

四、外匯管理一體化主體監(jiān)管實踐

通過主體監(jiān)管模式實現(xiàn)跨境關(guān)聯(lián)交易行為的有效監(jiān)管。由于境內(nèi)外關(guān)聯(lián)公司關(guān)聯(lián)交易能夠提供表面合規(guī)的合同與憑證來證實貿(mào)易背景，使外匯指定銀行和外匯管理部門難以對貿(mào)易真實性進行有效評估和認(rèn)定，監(jiān)管職能各自為政的監(jiān)管模式同樣難以對復(fù)雜的企業(yè)跨境關(guān)聯(lián)交易實施有效監(jiān)管。近年來，國家外匯管理局漳州市中心支局打破經(jīng)常、資本業(yè)務(wù)邊界，試點主體崗位管理模式，綜合柜員崗負(fù)責(zé)涉匯主體辦理所有經(jīng)常、資本項下等事前審批業(yè)務(wù)；非現(xiàn)場監(jiān)測分析崗負(fù)責(zé)對貨物、服務(wù)、資本項目等進行日常分析，提供異常線索；現(xiàn)場核查崗根據(jù)非現(xiàn)場核查人員提供的異常涉匯主體開展現(xiàn)場核查；事后監(jiān)督崗負(fù)責(zé)對綜合柜員崗、非現(xiàn)場監(jiān)測崗、現(xiàn)場核查崗等進行事后監(jiān)督檢查。各崗位間形成了按流程、信息共享、共同監(jiān)管的管理模式。試點支局通過主體流程監(jiān)管發(fā)現(xiàn)轄區(qū)企業(yè)可能利用“進口”退匯渠道開展跨境資本運作。實踐案例：從貨物項下信息看，企業(yè)頻繁退匯：如2011年5月～2012年6月間，某糧油資源股份有限公司（下稱“A公司”）和某實業(yè)有限公司（下稱“B公司”）以進口預(yù)付貨款名義支付給境外某糧油（香港）貿(mào)易有限公司（下稱“C公司”）累計8筆款項，金額合計折4650萬美元（其中A公司2筆，900萬美元，B公司6筆，3750萬美元）。2011年8月～2012年10月，A、B公司以取消合同為名收到C公司匯入的預(yù)付貨款退回19筆，金額累計3805.5萬美元，其中A公司8筆，900萬美元，B公司11筆，2905.5萬美元，預(yù)付貨款退回率高達82%，成交率為0。從資本項下信息看，境內(nèi)外3家公司關(guān)系錯綜復(fù)雜，系家族企業(yè)性質(zhì)的關(guān)聯(lián)關(guān)系：A公司和B公司為境內(nèi)設(shè)立的以進口轉(zhuǎn)基因大豆加工豆油與豆粕的外商投資企業(yè)，A公司是境內(nèi)個人在境外設(shè)立的特殊目的返程投資企業(yè)，同時還是B公司的中方投資人，兩家公司的法定代表人為父女關(guān)系。C公司是A公司經(jīng)批準(zhǔn)在香港投資設(shè)立的全資子公司，經(jīng)營范圍為進口大豆、菜籽等糧食原料、從事貨物和技術(shù)進出口貿(mào)易。3家企業(yè)循環(huán)控股，實際是由具有多重國家身份證明的境內(nèi)個人控制，最終的實際控制人和運作人均為同一人。結(jié)合經(jīng)常、資本項下信息，非現(xiàn)場監(jiān)測將線索移交現(xiàn)場核查結(jié)果顯示：C公司在境外開展與A、B公司進口大豆相關(guān)的期貨交易，通過期貨交易鎖定大豆價格，規(guī)避國際大豆價格波動風(fēng)險。因境外C公司從事大豆期貨買賣，所需資金極有可能通過貿(mào)易渠道進出，而所得收益也可能通過境外公司利潤、個人及一般貿(mào)易差額退匯等渠道匯回或留存境外。

五、打破經(jīng)常與資本邊界，構(gòu)建一體化主體監(jiān)管體系的思路

（一）構(gòu)建一體化主體監(jiān)管法規(guī)體系。

一要出臺《機構(gòu)外匯管理辦法》，修訂《個人外匯管理辦法》。目前《中華人民共和國外匯管理條例》（下稱“條例”）是外匯管理的基本法規(guī)，法律地位最高；《個人外匯管理辦法》由中國人民銀行令，法規(guī)地位僅次于《條例》；《貨物貿(mào)易外匯管理指引》《外債登記管理辦法》《外國投資者境內(nèi)直接投資外匯管理規(guī)定》等法規(guī)由國家外匯管理局制定和，法規(guī)地位次于《個人外匯管理辦法》。因此要從法規(guī)體系上構(gòu)建主體監(jiān)管框架，首先必須出臺與《個人外匯管理辦法》平行的《機構(gòu)外匯管理辦法》，該管理辦法是實行機構(gòu)外匯管理一體化主體監(jiān)管的基礎(chǔ)。其次要修訂《個人外匯管理辦法》，細(xì)化相應(yīng)的貿(mào)易與資本管理內(nèi)容，使其更適應(yīng)形勢發(fā)展變化的需要；并在上述管理辦法》的基礎(chǔ)上，出臺《個人貿(mào)易管理外匯管理指引》等規(guī)范個人項下具體業(yè)務(wù)操作。二要強化對銀行的監(jiān)管，建立銀行主體分類監(jiān)管機制。對銀行的監(jiān)管應(yīng)包括銀行代客業(yè)務(wù)、銀行履行監(jiān)管職責(zé)情況和銀行自身業(yè)務(wù)。對銀行代客業(yè)務(wù)監(jiān)管要在傳統(tǒng)結(jié)售匯的基礎(chǔ)上，強化對直接或間接產(chǎn)生跨境資金流動的監(jiān)管，將雖不產(chǎn)生跨境資金流動但與跨境業(yè)務(wù)相關(guān)的金融衍生品的監(jiān)管，整合分散于經(jīng)常與資本法規(guī)中的銀行管理條款。要結(jié)合實際，先對銀行外匯理財及衍生產(chǎn)品、銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品、銀行自身外匯資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)等分項目出臺的規(guī)定進行規(guī)范，逐步積累監(jiān)管經(jīng)驗，待時機成熟后，進一步整合形成《銀行外匯業(yè)務(wù)管理辦法》。要結(jié)合銀行外匯業(yè)務(wù)考評辦法，建立完善的激勵約束機制,通過各類量化指標(biāo)對銀行進行分類，并施以不同的監(jiān)管措施。監(jiān)管要側(cè)重引導(dǎo)各銀行依法、守信、合規(guī)辦理涉匯業(yè)務(wù),對惡意違法違規(guī)行為可采取警告、處罰、暫停業(yè)務(wù)、取消市場準(zhǔn)入或依法追究法律責(zé)任等手段。

（二）構(gòu)建一體化主體監(jiān)管組織體系。

一要按監(jiān)管流程設(shè)置監(jiān)管組織體系，實現(xiàn)主體業(yè)務(wù)的集中管理。打破原有的業(yè)務(wù)管理界限，構(gòu)建從法規(guī)到技術(shù)、從組織機構(gòu)到監(jiān)管對象統(tǒng)一、全面的主體監(jiān)管。監(jiān)管組織體系應(yīng)按流程分為業(yè)務(wù)辦理部門、非現(xiàn)場監(jiān)測部門、現(xiàn)場查處部門。業(yè)務(wù)辦理屬于前臺業(yè)務(wù)，非現(xiàn)場與現(xiàn)場屬于中后臺管理。前臺業(yè)務(wù)要注重服務(wù)，簡化業(yè)務(wù)辦理及材料審核程序；中后臺要強化預(yù)警、查處與分類管理。在簡化前臺程序與材料的同時，應(yīng)明確具體禁止界限，加大處罰力度，提高違法成本。由于3個部門是按主體業(yè)務(wù)流程進行監(jiān)管的，其聯(lián)系較以往經(jīng)常、資本分設(shè)的監(jiān)管模式應(yīng)更為緊密，除了原有的線索、案件移交等單向聯(lián)系外，還要通過業(yè)務(wù)集體審議、核查結(jié)果反饋等機制，強化流程的統(tǒng)一。二要建立外部信息共享和協(xié)同監(jiān)管機制。加強外匯局與人民銀行的信息交流，掌握跨境人民幣、結(jié)匯人民幣去向、機構(gòu)信貸等信息，實現(xiàn)本外幣一體化資金流監(jiān)測；要加強橫向涉外管理部門間的聯(lián)系溝通,增進與商務(wù)、工商、稅務(wù)、海關(guān)、司法等部門的聯(lián)系合作，建立數(shù)據(jù)交換或定期信息核對機制，全面了解掌握涉匯主體相關(guān)信息,提升對主體跨境資金貿(mào)易真實性與合理性的判斷力。通過部門聯(lián)動、信息共享、共同制約、監(jiān)管到位的協(xié)同監(jiān)管機制,營造安全、穩(wěn)定的外匯資金流動環(huán)境。

（三）建立以主體為基礎(chǔ)的全口徑數(shù)據(jù)采集和監(jiān)測系統(tǒng)，科學(xué)設(shè)置監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系。

一要整合系統(tǒng)資源，區(qū)分業(yè)務(wù)辦理與后臺監(jiān)測。保留現(xiàn)有業(yè)務(wù)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)辦理功能及必要的合規(guī)性指標(biāo)，如資本金賬戶、外債流入超限等指標(biāo)，建立以主體為基礎(chǔ)的包括貨物、服務(wù)、直接投資、外債、境外投資以及主體跨境資金、境內(nèi)劃轉(zhuǎn)、結(jié)匯資金去向等在內(nèi)的全口徑資金監(jiān)測平臺，進一步提高監(jiān)管效率。二要建立科學(xué)的監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系。要借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗,結(jié)合國內(nèi)實際情況,提高指標(biāo)的適用性，構(gòu)建可量化、易監(jiān)測、相關(guān)性原則設(shè)置多種類型的預(yù)警指標(biāo),如單筆大額指標(biāo)、高頻累計指標(biāo)、貨物流與資金流匹配指標(biāo)、動態(tài)和結(jié)構(gòu)指標(biāo)等；預(yù)警指標(biāo)的設(shè)立要具有靈活性，給予不同區(qū)域外匯局充分的自主設(shè)定權(quán),避免一刀切。三要不斷增強外部信息資源的收集與整理。對通過日常監(jiān)管、信息共享及協(xié)作機制等獲取的外部信息，要采用合理方式實現(xiàn)系統(tǒng)的收集與整理，使監(jiān)測數(shù)據(jù)信息隨著監(jiān)管的推進與深入，實現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的動態(tài)良性循環(huán)。

（四）堅持“抓大放小”的監(jiān)管原則，實施對重點主體的全面監(jiān)測。

篇10

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè) 外匯風(fēng)險 貿(mào)易融資；

在“一帶一路”開放新戰(zhàn)略引領(lǐng)下，我國經(jīng)濟更進一步融入國際市場，受到國際經(jīng)濟環(huán)境以及國際政治因素的影響也更為明顯。在人民幣國際化的進程中，人民幣的匯率水平由國際貨幣市場供求來決定，未來中國要想實現(xiàn)人民幣國際化，就必然要逐步提高目前的人民幣匯率水平，直到人民幣匯率水平與國際社會的預(yù)期相一致。人民幣匯率在復(fù)雜多變的國際市場環(huán)境中很難保證其穩(wěn)健性，浮動匯率制，絕不是只單純意味著人民幣的升值或貶值，而是雙向的不確定性，這將對處于“弱勢”地位的外貿(mào)企業(yè)提出更大的挑戰(zhàn)。在浮動匯率制下，外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險無時不在，我國眾多企業(yè)所遭受的巨大損失已經(jīng)讓我們清楚認(rèn)識到規(guī)避外匯風(fēng)險的重要性。

一、概念解析

（一）外匯風(fēng)險

外匯風(fēng)險是指本國貨幣能夠體現(xiàn)的實體價值，在國際貿(mào)易中往往會因為貿(mào)易過程中的收入與支出，以及在貨幣流通過程中受到匯率變更而產(chǎn)生升值或貶值，造成經(jīng)濟貿(mào)易中的損失。簡言之，外匯風(fēng)險是指一定時期的國際經(jīng)濟交易當(dāng)中，以外幣計價的資產(chǎn)（或債權(quán)）與負(fù)債（或債務(wù)），由于匯率的波動而引起其價值漲跌的可能性。對外貿(mào)企業(yè)而言，業(yè)務(wù)往來的重點在國外，不可以避免匯率的變動往往會帶來一定的收益和損失，因此企業(yè)往往會受匯率的限制，而帶來貿(mào)易的風(fēng)險性。

（二）貿(mào)易融資

貿(mào)易融資是指銀行對外貿(mào)企業(yè)提供的與進出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利等支持性金融服務(wù)，在一定程度上能夠緩解外貿(mào)企業(yè)發(fā)展中因外匯風(fēng)險帶來的危機，相較于國內(nèi)的貿(mào)易融資，境外的貿(mào)易融資主要是指國外的銀行為外貿(mào)企業(yè)提供一定的短期融資額度和信用支持等，或者對其還款期限給與一定的優(yōu)惠。在全球經(jīng)濟一體化新形勢下及國家大力支持建設(shè)多層次資本市場的政策鼓勵下，金融行業(yè)也不斷創(chuàng)新，在逐步完善傳統(tǒng)貿(mào)易融資產(chǎn)品的同時，推出了更多的與時俱進的靈活性強的金融衍生品供外貿(mào)企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險選用，實現(xiàn)了貿(mào)易融資工具的多樣性。

二、國內(nèi)的外貿(mào)企業(yè)承擔(dān)一定的外匯風(fēng)險

在當(dāng)前人民幣國際化的新進程中，外貿(mào)企業(yè)在進出口貿(mào)易中面臨較大的壓力和考驗。外匯風(fēng)險以及匯率的不穩(wěn)定性，要求企業(yè)必須能采取一定的經(jīng)濟手段去規(guī)避風(fēng)險和合理調(diào)控貿(mào)易間的順差，但就我國目前大多數(shù)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的能力來看，這方面的經(jīng)驗仍然較為缺乏，主要表現(xiàn)為兩個原因：

第一，企業(yè)自身對外匯風(fēng)險的認(rèn)識不足，缺乏防范意識。在歷年來對于外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險防控意識的調(diào)查研究中發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟市場的不穩(wěn)定年份里企業(yè)的警覺性一般會較高，但在市場較為穩(wěn)定時，企業(yè)在安逸環(huán)境中就會不自覺地缺乏面對風(fēng)險的警覺性和果敢度，忽視風(fēng)險防控。在這種情況下，一旦出現(xiàn)短期的大幅度的匯率波動，外貿(mào)企業(yè)將很難避免損失。因此樹立匯率風(fēng)險意識，將匯率風(fēng)險的思想融入到企業(yè)的經(jīng)營管理之中顯得很有必要。

第二，企業(yè)自身防控風(fēng)險的能力弱，缺乏完善的外匯風(fēng)險管理體系。在實際經(jīng)營中，外貿(mào)企業(yè)涉及外匯的業(yè)務(wù)一般由財務(wù)部兼管，相應(yīng)的匯率風(fēng)險管理人員往往也是由財務(wù)人員兼任，而不是由相關(guān)的國際金融人員擔(dān)任。由于有些財務(wù)人員不具備專門的國際金融知識，無法在國際市場中利用有效的手段對企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險暴露頭寸進行對沖。

三、外匯風(fēng)險防控下的貿(mào)易融資工具

基本上，我們可以根據(jù)外匯風(fēng)險的防控方式分為內(nèi)部對沖和外部轉(zhuǎn)移兩大類。其中利用金融機構(gòu)的貿(mào)易融資工具來規(guī)避外匯風(fēng)險是外貿(mào)企業(yè)最常用也是最有效的方法之一。

近年來，傳統(tǒng)貿(mào)易融資和新興金融衍生品都得到了長足的發(fā)展：

第一，利用貿(mào)易融資進行匯率風(fēng)險管理，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資工具產(chǎn)品主要包括授信開證，進口押匯，提貨擔(dān)保，出口押匯業(yè)務(wù)，打包放款，外匯票據(jù)貼現(xiàn)，國際保理，福費廷，出口買方信貸等服務(wù)方式。

（一）授信開證

授信開證是指銀行為客戶在授信額度內(nèi)減免保證金對外開立信用證。

（二）進口押匯

進口押匯是指開證行在收到信用證項下全套相符單據(jù)時，向開證申請人提供的，用以支付該信用證款項的短期資金融通。

進口押匯通常與信托收據(jù)配套使用。開證行憑開證申請人簽發(fā)給銀行的信托收據(jù)釋放信用證項下單據(jù)給申請人，申請人在未付款的情況下先行辦理提貨p報關(guān)p存?zhèn)}p保險和銷售，并以貨物銷售后回籠的資金支付銀行為其墊付的信用證金額和相關(guān)利息。

（三）提貨擔(dān)保

提貨擔(dān)保是指在信用證結(jié)算的進口貿(mào)易中，貨物先于貨運單據(jù)到達目的地，開證行應(yīng)進口商的申請，為其向承運人或其人出具的承擔(dān)由于先行放貨引起的賠償責(zé)任的保證性文件。

（四）出口押匯業(yè)務(wù)

出口押匯業(yè)務(wù)是指信用證的受益人在貨物裝運后，將全套貨運單據(jù)質(zhì)押給所在地銀行，該行扣除利息及有關(guān)費用后，將貨款預(yù)先支付給受益人，而后向開證行索償以收回貨款的一種貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

（五）打包放款

打包放款是指出口商收到進口商所在地銀行開立的未議付的有效信用證后，以信用證正本向銀行申請，從而取得信用證項下出口商品生產(chǎn)p采購p裝運所需的短期人民幣周轉(zhuǎn)資金融通。

（六）外匯票據(jù)貼現(xiàn)

外匯票據(jù)貼現(xiàn)是指銀行在外匯票據(jù)到期前，從票面金額中扣除貼現(xiàn)利息后，將余額支付給外匯票據(jù)持票人。

（七）國際保理

國際保理是指在國際貿(mào)易承兌交單p賒銷方式下，銀行或出口保理商通過行或進口保理商以有條件放棄追索權(quán)的方式對出口商的應(yīng)收帳款進行核準(zhǔn)和購買，從而使出口商獲得出口后收回貨款的保證。（八）福費廷福費廷也稱票據(jù)包買或票據(jù)買斷，是指銀行或包買人對國際貿(mào)易延期付款方式中出口商持有的遠(yuǎn)期承兌匯票或本票進行無追索權(quán)的貼現(xiàn)（即買斷）。（九）出口買方信貸出口買方信貸是指向國外借款人發(fā)放中長期信貸，用于進口商支付中國出口商貨款，促進中國貨物和技術(shù)服務(wù)的出口。上述傳統(tǒng)貿(mào)易融資方法的本質(zhì)是外貿(mào)企業(yè)通過向外部金融機構(gòu)進行短期融資，改變自己的收付匯時期來規(guī)避風(fēng)險。其優(yōu)點在于通過融資不僅起到避險的作用，同時能夠保障自身的資金周轉(zhuǎn)，縮短受險時間，也不會錯失市場良機。但是上述方式在實踐操作中，對企業(yè)及其交易方的信用有著比較高的要求。在中國目前信用系統(tǒng)建立尚不完善的情況下，一些小型外貿(mào)企業(yè)是比較難充分利用這類避險方式。同時，法律保障和保險業(yè)的不完善也影響了這種方法的使用。第二，運用新興金融衍生工具進行匯率風(fēng)險轉(zhuǎn)移。伴隨中國金融市場的逐步發(fā)展，更多的企業(yè)出于自身的需要積極通過直接利用金融市場的避險方式來轉(zhuǎn)移自身風(fēng)險，其成本和靈活性方面的優(yōu)勢是其他方法無可比擬的。由于我國的外匯市場還屬于起步階段，其最主要的問題是金融避險工具單一，在現(xiàn)行外匯制度下，比較成熟的只有遠(yuǎn)期結(jié)售匯和NDF市場。遠(yuǎn)期結(jié)售匯和無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易（Non-deliverable Forwards）簡稱NDF。遠(yuǎn)期結(jié)售匯和NDF交易在我國雖然還處于不斷趨于成熟的過程，但已成為當(dāng)前我國企業(yè)主要使用的金融避險工具，雖然同為規(guī)避匯率風(fēng)險的遠(yuǎn)期交易手段，但是兩者的不同主要在于交易期限不同、定價機制不同和交易需求不同。就現(xiàn)階段的中國金融市場發(fā)展程度來說，國內(nèi)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯市場和離岸的人民幣NDF市場具有互補性，在我國目前市場還不夠完善的情況下，非交割市場可以彌補市場的空白，隨著市場管理的成熟，NDF市場已經(jīng)引入國內(nèi)并與遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)結(jié)合起來并產(chǎn)生新的避險工具。四、小結(jié)貿(mào)易資金融化表現(xiàn)出這樣一個規(guī)律：人民幣升值時：資本本地化，負(fù)債外幣化，資產(chǎn)境內(nèi)化，負(fù)債境外外，進口本幣化，出口外幣化，付款延遲化，收款提前化：人民幣貶值時：資產(chǎn)外幣化，負(fù)債本幣化，資產(chǎn)境外化，負(fù)債境內(nèi)化，購匯國內(nèi)化，結(jié)售多元化，付款提前化，收款延期化。本文通過結(jié)合人民幣國際化進程中，外貿(mào)企業(yè)面臨的機遇和挑戰(zhàn)，對外貿(mào)企業(yè)的貿(mào)易融資方式進行介紹和分析，對外貿(mào)企業(yè)如何規(guī)避外匯風(fēng)險提供了一些參考性建議。總之外貿(mào)企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身貿(mào)易項目的實際情況，在提升自己企業(yè)相關(guān)工作人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的同時，咨詢國際金融機構(gòu)專業(yè)人士，選用相應(yīng)的貿(mào)易融資工具實現(xiàn)外匯風(fēng)險的有效規(guī)避。相信中國外匯風(fēng)險管理水平將會隨著中國外匯市場的不斷完善和實踐經(jīng)驗的不斷積累而提高，逐步探索出適合中國本土特色的避險措施。

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