導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇解決民營(yíng)企業(yè)融資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)融資；自身對(duì)策；政府支持

一、民營(yíng)企業(yè)融資誤區(qū)

(一)缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃，把融資看成“一錘子買(mǎi)賣(mài)”

多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時(shí)才想到去融資，不了解資本的本性。資本的本性是逐利，不是救急，更不是慈善。企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)就應(yīng)該考慮融資策略，和資金方建立廣泛聯(lián)系。

(二)急于融資，忽視企業(yè)自身發(fā)展

民營(yíng)企業(yè)融資時(shí)只想到要錢(qián)，一些基本的工作也沒(méi)有及時(shí)去做。民營(yíng)企業(yè)融資前，應(yīng)該先將企業(yè)梳理一遍，理清企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)企業(yè)間的關(guān)系，把企業(yè)及公司業(yè)務(wù)清晰地層示在投資者面前，讓投資者放心。有的民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中，只顧企業(yè)擴(kuò)張，沒(méi)有去塑造企業(yè)文化，最終導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模做大了，但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或各部門(mén)之間缺乏共同的價(jià)值觀，沒(méi)有協(xié)同能力。還有很多民營(yíng)企業(yè)通過(guò)融資不斷擴(kuò)張，但企業(yè)管理卻越來(lái)越粗放、松散。隨著企業(yè)擴(kuò)張，企業(yè)應(yīng)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，使公司決策走上規(guī)范、科學(xué)的道路，通過(guò)規(guī)范化的決策和管理來(lái)規(guī)避企業(yè)擴(kuò)張過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以上種種，只能造成惡性循環(huán)，對(duì)企業(yè)下一次的融資帶來(lái)更多困難。

(三)沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的融資顧問(wèn)

民營(yíng)企業(yè)都有很強(qiáng)的融資意愿，但真正理解融資的人很少，總希望打個(gè)電話(huà)投資人就把資金投入企業(yè)，把融資簡(jiǎn)單化，不愿意花錢(qián)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的融資顧問(wèn)。也有不少人認(rèn)為融資只需寫(xiě)個(gè)商業(yè)計(jì)劃書(shū)，圖便宜隨便找個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人、甚至學(xué)生來(lái)寫(xiě)，也不管他是否有融資的經(jīng)驗(yàn)和融資的渠道，只要價(jià)格低就行。企業(yè)融資是非常專(zhuān)業(yè)的，融資顧問(wèn)要有豐富的融資經(jīng)驗(yàn)，廣泛的融資渠道，對(duì)資本市場(chǎng)和投資人要有充分的認(rèn)識(shí)和了解，要有很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)策劃能力，要考慮企業(yè)融資過(guò)程中遇到的各種問(wèn)題及解決問(wèn)題的方法。

二、民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)融資的自身對(duì)策

(一)加強(qiáng)管理，提高自身的信譽(yù)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)在做大做強(qiáng)的同時(shí)，一定要注重完善公司治理結(jié)構(gòu)，引進(jìn)科學(xué)的管理理念。否則，規(guī)模再大，也只能是曇花一現(xiàn)。同時(shí)企業(yè)的納稅情況、信貸記錄、合同履約率、遵守法律等情況都對(duì)企業(yè)的信譽(yù)造成影響，在平時(shí)的經(jīng)營(yíng)中要注意保持良好的信譽(yù)記錄。民營(yíng)企業(yè)由于自身底子薄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，這在民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中是一個(gè)突出的問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)從加強(qiáng)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品升級(jí)，規(guī)范財(cái)務(wù)與綜合管理等等方面予以提高。

(二)民間融資

如果個(gè)人或企業(yè)把自己的錢(qián)借給別人，就應(yīng)該受合同法與高利貸法的制約。只要在利率上遵守不放高利貸，在借貸行為上能夠按照合同法約束彼此的行為，就應(yīng)該是被允許的。民營(yíng)企業(yè)民間融資大概有四種類(lèi)型：一是低利率的互助式借貸。二是利率水平較高的信用借貸。三是不規(guī)范的中介借貸。四是變相的企業(yè)內(nèi)部集資。06、07兩年股市的火爆，使城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款下降了一半左右，如果民營(yíng)企業(yè)能提供較好的信譽(yù)和高于銀行存款的利率，民間融資仍可以為民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)大量的資金。

(三)國(guó)外銀行貸款

目前外資銀行都加快了進(jìn)人中國(guó)的步伐，他們將利用其熟悉國(guó)際金融業(yè)務(wù)、較豐富的現(xiàn)代管理經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)質(zhì)量較高、較強(qiáng)的操縱金融和控制風(fēng)險(xiǎn)能力等優(yōu)勢(shì)，與我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)和人才方面展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。這對(duì)于普遍存在融資困難問(wèn)題的中小企業(yè)而言是一個(gè)利好消息，

具體來(lái)說(shuō)，國(guó)外商業(yè)銀行貸款具有以下的特點(diǎn)：國(guó)外商業(yè)銀行貸款是非限制性貸款，其決定和使用靈活簡(jiǎn)便，沒(méi)有什么限制條件，不指定貸款用途，不限制貸款數(shù)額，借款人可以自由選擇幣種：國(guó)外商業(yè)銀行貸款利率一般都按國(guó)際金融市場(chǎng)的平均利率計(jì)算，所以較高；外資金融機(jī)構(gòu)基本上不承擔(dān)“政策性”服務(wù)功能，所以國(guó)外商業(yè)銀行貸款比較看重借款人的信譽(yù)；與中資銀行的貸款服務(wù)相比，國(guó)外銀行的貸款期限較長(zhǎng)。中小企業(yè)要解放思想，放開(kāi)眼光，善于把握外資銀行進(jìn)入中國(guó)的機(jī)遇，利用充足的國(guó)外資本來(lái)做好自己的事情。

三、政府宏觀支持措施

(一)成立專(zhuān)門(mén)的中小商業(yè)銀行或?qū)ΜF(xiàn)有的商業(yè)銀進(jìn)行引導(dǎo)

從一些國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看。即使存在一些法律障礙與監(jiān)管困難，微小貸款也能很好地開(kāi)展。但是如果長(zhǎng)期、穩(wěn)定、大規(guī)模地開(kāi)展商業(yè)可持續(xù)的微小貸款，則需要良好的法律與制度環(huán)境，需要政府宏觀政策支持，建立有益的監(jiān)管框架。

對(duì)于中小企業(yè)而言，中小金融機(jī)構(gòu)提供貸款更為合適，但是，由于金融壓抑的結(jié)果，企業(yè)對(duì)低利率貸款的需求旺盛，資本稀缺，規(guī)模較大的企業(yè)也會(huì)向中小金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，中小金融機(jī)構(gòu)也樂(lè)意將價(jià)格較低的信貸資金貸給規(guī)模較大的企業(yè)?，F(xiàn)實(shí)的情況是，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)也不愿意過(guò)多地向中小企業(yè)傾斜?？梢员M快建立專(zhuān)門(mén)服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的小型商業(yè)銀行，或者對(duì)現(xiàn)有的商業(yè)銀行進(jìn)行引導(dǎo)，使越來(lái)越多的商業(yè)銀行積極調(diào)整戰(zhàn)略，尤其是那些較小的以社區(qū)為服務(wù)對(duì)象的城市商業(yè)銀行和新成立的農(nóng)村商業(yè)銀行，會(huì)由盲目地在大城市里與大銀行爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，轉(zhuǎn)向更有盈利前景和廣泛市場(chǎng)空間的微小企業(yè)貸款。

民營(yíng)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高，商業(yè)銀行覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的方法有：

一是實(shí)行浮動(dòng)利率，所有的風(fēng)險(xiǎn)和成本完全靠利率高低來(lái)覆蓋。

二是要求借款人給一定的抵押和質(zhì)押，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以此覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)，如果抵押物或者質(zhì)押物比較合適的話(huà)，貸款利率水平會(huì)下降。

三是引人中介機(jī)構(gòu)，讓第三者做擔(dān)保。這時(shí)候，銀行把信息處理的成本交給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)付出勞動(dòng)應(yīng)該得到回報(bào)，同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也要在其手續(xù)費(fèi)中得到覆蓋。

(二)銀行開(kāi)辦個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)

所謂個(gè)人委托貸款，即銀行做中介，為民間借貸的雙方牽線(xiàn)搭橋，由個(gè)人委托人提供資金，銀行作為受委托人，根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款的業(yè)務(wù)。

個(gè)人委托貸款作為一種成熟的金融產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)剛剛起來(lái)，2002年1月，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，民生銀行成為首家開(kāi)展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)資銀行。個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)的引入之處在于銀行這一專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)一表面看來(lái)，人們是通過(guò)銀行將資金貸給企業(yè)，實(shí)際上，是將資金投向了銀行的信用。這個(gè)信譽(yù)包含：銀行能夠幫助委托人選擇到好的投資對(duì)象，控制風(fēng)險(xiǎn)；無(wú)論是委托人，還是貸款人，能夠在銀行獲得專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)；當(dāng)貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行有能力幫助客戶(hù)解決問(wèn)題，降低風(fēng)險(xiǎn)。

(三)政府加大資金支持

近年來(lái)，政府的資金支持是中小企業(yè)資金來(lái)源的一個(gè)重要組成部分。綜合各國(guó)的情況來(lái)看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來(lái)資金的10％左右，具體多少則取決于各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的相對(duì)重視程度以及各國(guó)企業(yè)文化的傳統(tǒng)。目前我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的資金支持主要表現(xiàn)為專(zhuān)項(xiàng)資金投資與產(chǎn)業(yè)政策投資。

專(zhuān)項(xiàng)資金是指國(guó)家專(zhuān)門(mén)投資于中小企業(yè)專(zhuān)向用途的資金。這些資金的特點(diǎn)是利息低，甚至免利息，償還期限長(zhǎng)，甚至不用償還。但是要獲得這些基金必須符合一定的政策條件，產(chǎn)業(yè)政策投資是指政府為了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化而提供的政策性支持投資。我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策投資的種類(lèi)主要包括財(cái)政補(bǔ)貼、貼息貸款、優(yōu)惠貸款、稅收優(yōu)惠和政府采購(gòu)等，從財(cái)政支出、貸款援助、稅收等各方面建立和完善我國(guó)中小企業(yè)資金扶持政策體系。中小企業(yè)要投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目，充分利用國(guó)家的優(yōu)惠政策。

篇2

（一）政府的因素。由于政府沒(méi)有一套完整的監(jiān)督制約機(jī)制去規(guī)范民營(yíng)企業(yè)。使多數(shù)企業(yè)還停留在傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理層面，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)偶然性、隨意性大，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表不能真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)收支狀況。致使很多民營(yíng)企業(yè)普遍存在管理不規(guī)范，信用等級(jí)不高，銀企之間信息不透明，企業(yè)拖欠、逃廢、懸空銀行債務(wù)經(jīng)常發(fā)生，抑制了銀行貸款的發(fā)放。據(jù)資料顯示，某省一縣20多億元貸款有80%左右被壓死，可周轉(zhuǎn)資金不到20%。如：如某亞麻原料廠(chǎng)和某造紙公司分別欠原工行、建行貸款12896萬(wàn)元（剔除新企業(yè)承擔(dān)的貸款2700萬(wàn)元），1800萬(wàn)元，分別占工行、建行貸款總額的41%、50%。因兩家企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，銀行資金形成呆壞賬，使兩家銀行無(wú)法生存，撤出了該縣。銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)也由過(guò)去的78個(gè)減少到43個(gè)。

（二）國(guó)家政策因素。長(zhǎng)期以來(lái),政府在資金、稅收、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)和外資企業(yè)特殊的扶持，造成了民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。據(jù)對(duì)某市民營(yíng)企業(yè)調(diào)查了解,能從銀行得到貸款的民營(yíng)企業(yè)僅占2％左右。結(jié)果是民營(yíng)企業(yè)向社會(huì)提供了效益， 卻難以獲得必要的資金支持,融資供方市場(chǎng)不能使他們得到相應(yīng)的回報(bào)。民營(yíng)企業(yè)解決資金供給的辦法只能依靠自身解決，或來(lái)源于民間市場(chǎng)。而民營(yíng)企業(yè)不能與外資企業(yè)共同享有“超國(guó)民待遇”。例如，外資企業(yè)不管規(guī)模大小和地位輕重，均具有 “特事特辦”，減、免稅，虧損彌補(bǔ)等等優(yōu)惠待遇。而民營(yíng)企業(yè)既沒(méi)有國(guó)家扶持，又沒(méi)有優(yōu)惠待遇，只能“在夾縫中生存”，其融資困難也就不足為奇了。

（三）銀行資金因素。由于信息的不對(duì)稱(chēng)和各銀行缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)狀況的外部信息佐證，銀行出于防范風(fēng)險(xiǎn)的目的，對(duì)民營(yíng)企業(yè)所需的融資申請(qǐng)，只能是嚴(yán)加審查或不予受理，在一定程度上很難滿(mǎn)足民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的資金需求。如：近年來(lái)，某市各銀行資金十分充足， 2011年12月末存貸比例43.01%，如果把剝離和置換的不良資產(chǎn)計(jì)算在內(nèi)，存貸比例可達(dá)60.10%，由于資金運(yùn)用不出去，僅建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和郵政儲(chǔ)蓄就上存資金達(dá)9億多元，占轄區(qū)整個(gè)存款余額的28%，使大量資金不能用于本地企業(yè)的發(fā)展。

（四）抵押擔(dān)保因素。抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息不對(duì)稱(chēng)不透明的民營(yíng)企業(yè)提供貸款時(shí)保護(hù)自己利益的重要工具。銀行對(duì)抵押品的要求條件較為苛刻，除了土地和房地產(chǎn)外，銀行很少接受其他形式的抵押品。而且不少民營(yíng)企業(yè)是由國(guó)有及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制而來(lái)，企業(yè)資產(chǎn)為租賃或劃撥而來(lái)，不能作為抵押的資產(chǎn)，如果能作抵押其抵押率也極低。抵押貸款涉及的中介收費(fèi)有評(píng)估費(fèi)、登記費(fèi)、公證費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、注銷(xiāo)抵押費(fèi)等多種形式，而且企業(yè)貸款金額小，中介費(fèi)占貸款利息支出的比重又很大，讓不少民營(yíng)企業(yè)望而卻步。

（五）企業(yè)誠(chéng)信因素。一些民營(yíng)企業(yè)的管理層只看重企業(yè)的發(fā)展，忽視了內(nèi)部制度建設(shè)和對(duì)污染環(huán)境的治理，很多民營(yíng)企業(yè)還停留在原始的經(jīng)營(yíng)管理上，且沒(méi)有與政府相關(guān)部門(mén)和銀行構(gòu)建良好的政、銀、企誠(chéng)信關(guān)系。相當(dāng)多的民營(yíng)企業(yè)還簡(jiǎn)單地認(rèn)為只要項(xiàng)目好不管有無(wú)污染和前期的誠(chéng)信如何，銀行針對(duì)我的好項(xiàng)目就應(yīng)該給予貸款。而銀行發(fā)放貸款，不是僅僅看項(xiàng)目的好壞，還要通過(guò)觀察企業(yè)的長(zhǎng)期信用和各方面的評(píng)估狀況來(lái)決定是否發(fā)放，發(fā)放的額度也是根據(jù)企業(yè)誠(chéng)信和企業(yè)信用的積累逐步增加的，而不是單憑項(xiàng)目的好壞發(fā)放貸款。

（六）銀行授權(quán)因素。由于銀行授權(quán)授信過(guò)度集中，使各家銀行貸款權(quán)限在一定程度上被削弱。目前，除城鄉(xiāng)信用社擁有貸款自外，各銀行信貸審批權(quán)都高度集中在省一級(jí)，縣（市）級(jí)支行幾乎沒(méi)有貸款審批權(quán)，有的即使有貸款審批權(quán)，也局限在10萬(wàn)、20萬(wàn)元以?xún)?nèi)。如：農(nóng)業(yè)銀行某市支行最高貸款審批權(quán)限為20萬(wàn)元，但為了防范風(fēng)險(xiǎn)只能放給用商服樓作抵押的個(gè)人。企業(yè)如要申請(qǐng)貸款，銀行只能逐級(jí)上報(bào)，層層審批，時(shí)間可達(dá)幾十天或幾個(gè)月，有的還不一定審批下來(lái)，企業(yè)對(duì)此很無(wú)奈，只能是望貸興嘆，企盼國(guó)家盡快出臺(tái)良好的融資環(huán)境。

（七）融資渠道因素。由于進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件限制,民營(yíng)企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。如我國(guó)滬深交易所對(duì)上市公司注冊(cè)資本金要求很高,使處于成長(zhǎng)期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)很難進(jìn)入證券市場(chǎng)融資。同時(shí)債券市場(chǎng)上,由于受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的約束,民營(yíng)企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式進(jìn)行融資,因此直接融資渠道基本被堵死。唯一的融資辦法就是靠民間融資，或去借高利貸，這樣即增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，同時(shí)也增加了企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)是有苦難言，銀行對(duì)此也是很無(wú)奈。

二、中小民營(yíng)企業(yè)融資過(guò)程中存在主要問(wèn)題

（一）中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)高。民營(yíng)企業(yè)如果要向銀行申請(qǐng)短期抵押貸款，銀行經(jīng)過(guò)考察確認(rèn)符合貸款條件，但出于資金安全考慮，要對(duì)貸款辦理抵押登記、抵押物評(píng)估、公證、辦他項(xiàng)權(quán)證等事項(xiàng)。然而辦理這些事項(xiàng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的收費(fèi)，金融機(jī)構(gòu)不愿意拿，企業(yè)又難以承擔(dān)，而且這些費(fèi)用只按標(biāo)的額的一定比例收取，不考慮貸款期限，使期限短的貸款費(fèi)用超過(guò)了貸款利息，有些算“細(xì)賬”的企業(yè)出于成本考慮只好放棄貸款打算，去尋求民間借貸等其他更簡(jiǎn)便的方式進(jìn)行融資。

（二）銀行和企業(yè)貸款“兩難”。各銀行縣（市）支行貸款權(quán)限的上收，使民營(yíng)企業(yè)得到貸款的難度加大。目前，各銀行縣（市）支行貸款的審批權(quán)上收，沒(méi)有自主向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款的權(quán)力，民營(yíng)企業(yè)要想得到貸款必須得到層層審批，門(mén)檻過(guò)高，時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，使絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)因達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)或因?qū)徟鷷r(shí)間過(guò)長(zhǎng)錯(cuò)過(guò)了投資時(shí)機(jī)，而放棄貸款。

篇3

[關(guān)鍵詞] 民營(yíng)中小企業(yè) 融資 路徑

改革開(kāi)放以來(lái)，民營(yíng)中小企業(yè)迅速發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它們?cè)跀U(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)、社會(huì)穩(wěn)定以及形成合理的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面起著難以替代的作用。然而融資困境是長(zhǎng)期以來(lái)困擾民營(yíng)中小企業(yè)的頑疾，如何解決融資難問(wèn)題，加快民營(yíng)中小企業(yè)的改革和發(fā)展，應(yīng)引起政府、企業(yè)家和廣大理論工作者的高度重視。

一、民營(yíng)中小企業(yè)的特點(diǎn)和作用

與國(guó)有大企業(yè)比，我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)存在規(guī)模小、科技含量低、經(jīng)營(yíng)管理原始化、經(jīng)營(yíng)行為短期化以及負(fù)債多、積累少、投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低等特征。由于民營(yíng)中小企業(yè)自身特點(diǎn)，使得他們?nèi)菀资芙?jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大，難以吸引投資者的注意；民營(yíng)中小企業(yè)資產(chǎn)少，負(fù)債能力低民營(yíng)中小企業(yè)類(lèi)型多，資金需求一次性量小、頻率高，加大了融資的復(fù)雜性和成本。因此，融資對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，要克服的困難相對(duì)較多。

以來(lái)，民營(yíng)中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)發(fā)展起到舉足輕重的作用。主要表現(xiàn)在:第一，民營(yíng)中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是經(jīng)濟(jì)體制改革的重要內(nèi)容。第二，它是活躍市場(chǎng)的基本力量，市場(chǎng)機(jī)制在這些企業(yè)中得到了比較充分的體現(xiàn)，對(duì)活躍市場(chǎng)起到了事半功倍的效果。第三，它是大型企業(yè)發(fā)展的依托，民營(yíng)中小企業(yè)通過(guò)為大型企業(yè)專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)提供加工、協(xié)作、配套和服務(wù)等，使其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和大型企業(yè)的發(fā)展唇齒相依。第四，民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展有利于社會(huì)資源的開(kāi)發(fā)利用，滿(mǎn)足社會(huì)多樣化需要。

二、民營(yíng)中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀分析

目前，我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)，也暴露出一些問(wèn)題，最主要的就是資金短缺、融資渠道狹隘，從而造成許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、發(fā)展缺乏后勁。形成這種局面原因是多方面的。

1.社會(huì)信用擔(dān)保制度不健全，缺乏相應(yīng)的服務(wù)機(jī)構(gòu)和政策扶持。政府在“抓大放小”思想指導(dǎo)下，為國(guó)有大型企業(yè)制定了一系列的優(yōu)惠政策，但在搞活民營(yíng)中小企業(yè)，提供資金便利上，缺乏相應(yīng)的優(yōu)惠扶持政策。例如財(cái)稅支持力度不夠，沒(méi)有得到更多的稅收豁免，與享受政策優(yōu)惠的外企比差距更大；政府擔(dān)保體系不健全，民營(yíng)中小企業(yè)在銀行信貸與直接融資市場(chǎng)遭遇不公正待遇，尤其在銀行信貸上，上級(jí)擔(dān)保缺失導(dǎo)致所有制上的歧視更加明顯；服務(wù)體系不完善，至今在我國(guó)還沒(méi)有一個(gè)完整意義上的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)；由于缺乏全國(guó)范圍的中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，提高了融資的信息成本。

2.民營(yíng)中小企業(yè)自身體制存在缺陷。目前我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的整體素質(zhì)不高，管理體制不規(guī)范，特別是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不健全，經(jīng)營(yíng)信息缺乏透明度，因此使金融機(jī)構(gòu)很難了解民營(yíng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和經(jīng)濟(jì)效益。另外民營(yíng)中小企業(yè)一般信用等級(jí)低，很多企業(yè)無(wú)力償還或故意拖欠銀行貸款，或利用改制、債務(wù)重組等方式懸空銀行債務(wù)，使銀行貸款難以足額償還甚至全部成為壞賬，嚴(yán)重危害了信貸安全，使得從商業(yè)銀行獲得的信貸資金減少。資金獲取來(lái)源過(guò)于單一，融資渠道少。融資渠道分直接融資和間接融資兩種。直接融資主要依靠股票和債券的發(fā)行，間接融資一般為向金融機(jī)構(gòu)貸款。由于直接融資方式對(duì)資金使用者要求高、限制多，且我國(guó)資本市場(chǎng)還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的融資安排, 民營(yíng)中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資的障礙大，絕人多數(shù)中小企業(yè)對(duì)此無(wú)能為力而轉(zhuǎn)向間接融資。但在間接融資方面，企業(yè)獲取資金的來(lái)源都過(guò)于單一。據(jù)國(guó)家信息中心的調(diào)查顯示，有67.5%的中小企業(yè)資金來(lái)源主要依賴(lài)各種金融機(jī)構(gòu)貸款。但目前隨著金融體制改革，銀行向大型化、城市化發(fā)展，適合于中小企業(yè)的融資渠道越來(lái)越少。在這種情況下，中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題必然產(chǎn)生。

三、解決我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資困境的路徑選擇

解決民營(yíng)中小企業(yè)的融資困境是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)從整體策略和具體操作上不斷探索。

1.建立民營(yíng)中小企業(yè)相關(guān)保護(hù)法，給予其政策扶持。 首先要著手制定一部《中小企業(yè)法》。目前的法律多按所有制性質(zhì)或行業(yè)來(lái)制定，未能按一定的尺度從法律制度上規(guī)范中小企業(yè)；導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)成份和行業(yè)的中小企業(yè)往往在法律上不平等，而這一做法也有違中小企業(yè)所有制性質(zhì)淡化的趨勢(shì)。因此，有必要就中小企業(yè)的法律地位、發(fā)展的基本方針、政策和管理、服務(wù)等內(nèi)容加以規(guī)范。其次是制定中小企業(yè)金融法規(guī)，為中小企業(yè)融資等活動(dòng)提供法律保障和法律法規(guī)。特別要制定風(fēng)險(xiǎn)投資法規(guī)，規(guī)范相關(guān)投資公司和相關(guān)市場(chǎng)交易行為；制定中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸱ㄒ?guī)，統(tǒng)一規(guī)范中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸬墓芾磙k法；制定中小企業(yè)貸款法規(guī)，從法律上為中小企業(yè)在開(kāi)辦運(yùn)行中獲得貸款提出保障，并就相應(yīng)的貸款金額利率及銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款比例等做出規(guī)定。只有通過(guò)系列立法來(lái)確定中小企業(yè)的地位和合法權(quán)益，用法律來(lái)明確中小企業(yè)在金融信貸、稅收負(fù)擔(dān)等方面的權(quán)益，才能改善中小企業(yè)融資環(huán)境。

2.建立信貸擔(dān)保和保險(xiǎn)體系，為民營(yíng)中小企業(yè)提供信用支持。首先要建立政府系統(tǒng)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立相應(yīng)的政策性銀行、或者委托現(xiàn)有的商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)此類(lèi)業(yè)務(wù)，但要保證貸款專(zhuān)項(xiàng)使用，真正體現(xiàn)支持中小企業(yè)發(fā)展的目的。設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金，用于中小企業(yè)的技術(shù)改造，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等特定用途。采取由中央財(cái)政撥款、或者中央與地方共同出資，還可以通過(guò)中小企業(yè)募股、發(fā)行政府擔(dān)保的債券，解決中小企業(yè)融資的資金來(lái)源問(wèn)題。以長(zhǎng)期的信貸資金融通為主，同時(shí)考慮設(shè)立投資性機(jī)構(gòu)。這樣，資金支持與資金投入相結(jié)合，可以更好地增加中小企業(yè)的活力。其次要建立信貸擔(dān)保和保險(xiǎn)體系，為中小企業(yè)提供信用支持。中小企業(yè)融資困難在很大程度上是由于信用風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行不愿提供貸款。為解除金融機(jī)構(gòu)的后顧之憂(yōu)，成立為中小企業(yè)提供服務(wù)的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)和為貸款銀行提供貸款保險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是十分必要的。因此政府有必要成立相應(yīng)的擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的資金融通提供堅(jiān)強(qiáng)后盾。

3.塑造良好的企業(yè)形象，全面提升民營(yíng)中小企業(yè)自身素質(zhì)。民營(yíng)中小企業(yè)必須加強(qiáng)內(nèi)部管理，塑造良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和自身素質(zhì)。首先，重塑企業(yè)的信用形象。重塑誠(chéng)信為本的意識(shí)，打造企業(yè)信用形象和信用品牌。其次，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。民營(yíng)中小企業(yè)的一元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)存在著血緣家族關(guān)系的干預(yù)問(wèn)題?，F(xiàn)代企業(yè)制度強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)才能使企業(yè)成為公眾型企業(yè)，也才能實(shí)現(xiàn)人力資本同貨幣資本的結(jié)合。最后，建立自律體系，加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)和管理，健全財(cái)務(wù)制度和規(guī)范成本管理，保證信息披露真實(shí)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，為利用商業(yè)信貸創(chuàng)造條件。同時(shí)，企業(yè)要不斷進(jìn)行管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，要運(yùn)用科學(xué)的管理立法，提高企業(yè)資金使用率，要增強(qiáng)自身積累意識(shí)，完善以留存收益增補(bǔ)企業(yè)資本金制度，逐步提高企業(yè)自有資金比例，增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，只有企業(yè)內(nèi)部、外部共同努力，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題才有望得到解決。

4.拓寬民營(yíng)中小企業(yè)融資渠道，完善融資服務(wù)體系。首先，拓展股權(quán)融資渠道。股份制的重要功能是集資融資，獲得外部所有權(quán)融資。此外，中小企業(yè)的股份制改造還可以明晰產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力，提高企業(yè)的知名度，建立起高效的現(xiàn)代企業(yè)制度。其次，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金。高科技產(chǎn)業(yè)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大，回報(bào)較高的產(chǎn)業(yè)。通過(guò)高科技風(fēng)險(xiǎn)基金，支持一部分有前途的中小企業(yè)提高技術(shù)等級(jí)、開(kāi)發(fā)高科技產(chǎn)品、增強(qiáng)出口能力，來(lái)調(diào)整我國(guó)中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。我國(guó)在發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金時(shí)，要擴(kuò)大基金參與者的來(lái)源，除鼓勵(lì)廣大群眾投資外，還應(yīng)考慮放松對(duì)保險(xiǎn)基金和各種公益基金的運(yùn)用限制，允許它們投資于風(fēng)險(xiǎn)投資基金。同時(shí)，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金時(shí)，不僅要注意其融資功能，更要注重對(duì)中小企業(yè)的輔導(dǎo)和支持作用的發(fā)揮。為此，應(yīng)重視基金管理人才的素質(zhì)，既要充分利用銀行、信托投資公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)人才的優(yōu)勢(shì)；更要吸引廣大的科技人才和企業(yè)管理人才參與，使風(fēng)險(xiǎn)投資基金更好地發(fā)揮作用。再次，國(guó)有銀行在信貸資金的投放中，要加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的扶持。商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變信貸觀念，按效益性、安全性、流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)原則來(lái)開(kāi)展，沖破對(duì)企業(yè)規(guī)模大小的偏見(jiàn)。同時(shí)，充分利用國(guó)有銀行信息靈通的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)提供政策信息、商業(yè)信息、新技術(shù)推廣應(yīng)用等多種信息咨詢(xún)服務(wù)，幫助中小企業(yè)管好用活現(xiàn)有資金，提高使用效率。最后，建立中小銀行。中小銀行與中小企業(yè)一樣，分散在各地，對(duì)當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)和資信情況比較了解，信息費(fèi)用低，較適合向中小企業(yè)提供信貸服務(wù)。中小銀行是支持中小企業(yè)發(fā)展的主要力量，金融體制改革應(yīng)該圍繞著服務(wù)中小企業(yè)這個(gè)中心，重塑城市商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位，將其金融支持的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向城市中小企業(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，而中小企業(yè)也應(yīng)積極參與商業(yè)銀行的改革，參與其產(chǎn)權(quán)改組、改造，規(guī)范農(nóng)村信用社組織機(jī)構(gòu)，恢復(fù)其信用合作性質(zhì)，積極為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。

參考文獻(xiàn):

篇4

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；銀行；政府

中圖分類(lèi)號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-01

一、有效提高民營(yíng)企業(yè)自我融資的利用率

擺正心態(tài)正確認(rèn)識(shí)內(nèi)源融資，提高使用效率。內(nèi)源融資應(yīng)是民營(yíng)企業(yè)首選的融資方式，尤其是處于創(chuàng)業(yè)初期及規(guī)模不大的中小企業(yè)，由于受到市場(chǎng)需求及生產(chǎn)規(guī)模的約束，很難承受高額負(fù)債成本，因此，必須注重自有資本的積累，避免過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，主要依靠?jī)?nèi)源融資來(lái)積累資金追加投資，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。因此，民營(yíng)企業(yè)必須正確認(rèn)識(shí)內(nèi)源融資，提高內(nèi)源融資的使用效率，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，向管理要資金，充分利用一切可利用的資金。通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，特別是現(xiàn)金管理和應(yīng)收賬款的管理，使企業(yè)流動(dòng)資本得以節(jié)減，現(xiàn)金流量得以增加。另外，企業(yè)要制定有利于自身發(fā)展的分配制度，提高內(nèi)源融資的利用規(guī)模，從而達(dá)到突破企業(yè)自有資金瓶頸的制約。

二、積極發(fā)展資本市場(chǎng)解決浙江民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題

拓寬直接融資的渠道。比如通過(guò)創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)板、二板等多層次證券市場(chǎng)體系放低企業(yè)上市門(mén)檻，或者通過(guò)開(kāi)設(shè)一些小型交易所，開(kāi)辟民營(yíng)企業(yè)上市的特別通道，使股市為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。目前滬、深兩地的證券交易所主要為國(guó)有大中型企業(yè)提供融資渠道，創(chuàng)業(yè)板、二板市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)型的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一條可供選擇的融資渠道，這樣不僅會(huì)解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，而且還可以規(guī)范民營(yíng)企業(yè)，促其實(shí)現(xiàn)改制同時(shí)消除所有制歧視對(duì)于國(guó)有和民營(yíng)都一視同仁，建立現(xiàn)代公司制度促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)在選擇上市交易所時(shí)還可以根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)選擇海外上市，這也是民營(yíng)企業(yè)又一條好的籌資渠道。浙江民企已不乏從創(chuàng)業(yè)板、二板及海外上市成功融入資金的。此外，還應(yīng)允許和鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券等方式進(jìn)行直接融資。

三、解決浙江民營(yíng)企業(yè)銀行貸款難的問(wèn)題

浙江民營(yíng)企業(yè)難以籌到資金，對(duì)于政府和銀行都會(huì)有不利影響，所以政府和銀行金融機(jī)構(gòu)共同努力解決浙江民營(yíng)企業(yè)籌資難問(wèn)題。作為政府應(yīng)當(dāng)做好兩項(xiàng)工作：一是要加強(qiáng)銀企溝通合作?，F(xiàn)在銀行有錢(qián)不敢向中小企業(yè)貸款，其中一個(gè)重要原因是信息不對(duì)稱(chēng)，銀行對(duì)企業(yè)發(fā)展情況了解不多，風(fēng)險(xiǎn)難把握，當(dāng)然不敢放貸。作為政府就要幫助做好信息溝通工作。二是在在金融政策上，政府要建立激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)商業(yè)銀行主動(dòng)為民營(yíng)企業(yè)貸款，鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)一步進(jìn)行貸款的條件、方式與品種，以適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)貸需求頻率高、金額小、風(fēng)險(xiǎn)大、管理成本高等特點(diǎn)的要求。政府在制定面向民營(yíng)企業(yè)金融政策時(shí)，應(yīng)充分考慮以往政策的缺陷，并在制度等方面給商業(yè)銀行松綁，改革某些不適于民營(yíng)企業(yè)信貸服務(wù)的考核指標(biāo)，使商業(yè)銀行 在沒(méi)有制度壁壘的情況下將政策真正要求落到實(shí)處。商業(yè)銀行要在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，改革現(xiàn)行的貸款審批程序，進(jìn)行制度創(chuàng)新。根據(jù)民營(yíng)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平、籌資成本、管理成本、收益目標(biāo)及當(dāng)?shù)乩适袌?chǎng)水平等因素確定貸款利率，對(duì)不同借款人實(shí)行差別利率，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)變化靈活地進(jìn)行調(diào)整。銀行要進(jìn)行金融的創(chuàng)新，嘗試擴(kuò)大存貨抵押貸款、應(yīng)收款抵押貸款等新業(yè)務(wù)，以滿(mǎn)足不同層次民營(yíng)企業(yè)的不同金融服務(wù)需求。

四、發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)解決浙江民營(yíng)融資難問(wèn)題

政府和民間共同努力解決浙江民營(yíng)企業(yè)籌資難問(wèn)題。首先，與民營(yíng)企業(yè)一樣同屬民營(yíng)經(jīng)濟(jì)范疇的多數(shù)中小金融在為民企服務(wù)時(shí)不存在所有制歧視的問(wèn)題；其次，作為地方性金融機(jī)構(gòu)，它在為民營(yíng)企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息優(yōu)勢(shì)；再次，中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，經(jīng)營(yíng)成本低，能有效地降低為民營(yíng)中小企業(yè)融資過(guò)程中的交易成本。因此，發(fā)展中小金融是解決民營(yíng)中小企業(yè)間接融資難的比較有效的方法。應(yīng)積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)重新細(xì)分市場(chǎng)，把支持民營(yíng)企業(yè)作為自己服務(wù)的重點(diǎn)。有些地方性的金融機(jī)構(gòu)就比較成功地做到了這一點(diǎn)。

五、完善浙江民營(yíng)企業(yè)的信用擔(dān)保體系

要加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)，介于商業(yè)銀行和企業(yè)之間，是商業(yè)銀行和企業(yè)的“防火墻”。擔(dān)保人對(duì)商業(yè)銀行做出承諾，對(duì)企業(yè)提供擔(dān)保，從而提高企業(yè)的資信等級(jí)。建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)?？梢赃m當(dāng)緩解民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題。從2000 年開(kāi)始，浙江省堅(jiān)持按照政府扶持、社會(huì)參與、市場(chǎng)化運(yùn)作的要求，多渠道、多形式籌措資金，積極探索發(fā)展各類(lèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。目前，全省已建各類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)209 家，注冊(cè)資本金達(dá)37 億多元，其中66 家列入了國(guó)家中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)試點(diǎn)。在開(kāi)展中小企業(yè)的融資擔(dān)保活動(dòng)中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)真按照互利互惠的原則，積極加強(qiáng)與銀行合作，特別是地方股份制商業(yè)銀行的合作。到2004 年6 月底，全省各類(lèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已累計(jì)為18 700 多家中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，擔(dān)保貸款總額達(dá)到254 億多元，為解決民營(yíng)企業(yè)特別是民營(yíng)中小企業(yè)融資困難發(fā)揮了重要的作用。

總之，解決浙江民營(yíng)企業(yè)籌資難問(wèn)題，必須是政府、銀行金融機(jī)構(gòu)、民間金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)4個(gè)主體共同努力，而且是個(gè)過(guò)程，不可能一時(shí)就能解決的。只有在多方面共同努力，相互協(xié)調(diào)下，才能為浙江省民營(yíng)企業(yè)營(yíng)造一個(gè)健康、有序、有效的融資環(huán)境。

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篇5

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；對(duì)策

一、民營(yíng)企業(yè)和融資的概述

民營(yíng)企業(yè)也叫“民有企業(yè)”，就是公民自己出資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。一般按照社會(huì)上的傳統(tǒng)講法，把集體、私營(yíng)和國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)讓私人承包的，均稱(chēng)為民營(yíng)企業(yè)。

融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程，就是公司從自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展策略的要求，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

二、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的概述

民營(yíng)企業(yè)在激活市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，緩解社會(huì)壓力；增加農(nóng)民收入，轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力等方面有不可替代的作用。民營(yíng)企業(yè)日益成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，對(duì)國(guó)家GDP的增長(zhǎng)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍以及稅收的增長(zhǎng)有著巨大的貢獻(xiàn)。但是在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展過(guò)程中，同時(shí)也出現(xiàn)了一系列影響其發(fā)展的制約因素。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，目前，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)所得到正常資金總量不足銀行貸款量的2%。在直接融資市場(chǎng)，發(fā)行股票融資的民營(yíng)企業(yè)，在上海和深圳證券交易所上市公司中也只有區(qū)區(qū)20%左右，在債券市場(chǎng)上占有額則幾乎為零。據(jù)統(tǒng)計(jì)，民營(yíng)企業(yè)由于資金緊缺，54%的企業(yè)放棄了新產(chǎn)品的研制開(kāi)發(fā)，43%的企業(yè)放棄了新的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，47%的企業(yè)放棄了新市場(chǎng)的拓展。盡管我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展迅速，但民營(yíng)企業(yè)所面臨的融資難題嚴(yán)重阻礙了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。因此，為了國(guó)計(jì)民生，解決民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題刻不容緩。

三、民營(yíng)企業(yè)融資難得原因分析

（一）民營(yíng)企業(yè)自身的原因造成的融資困境

民營(yíng)企業(yè)是一個(gè)復(fù)雜的企業(yè)群體，在短缺經(jīng)濟(jì)條件下，民營(yíng)企業(yè)利用市場(chǎng)供求缺口，獲得了引人注目的發(fā)展。買(mǎi)方市場(chǎng)形成后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，民營(yíng)企業(yè)存在的問(wèn)題日益暴露，困難逐漸加劇，結(jié)合民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀，問(wèn)題歸結(jié)起來(lái)主要有：

1、企業(yè)規(guī)模偏小。民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，涉及行業(yè)面大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，多頭開(kāi)戶(hù)現(xiàn)象嚴(yán)重，使銀行難以掌握其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，貸款管理難度加大，直接影響了商業(yè)銀行的貸款愿。

2、管理水平低下，設(shè)備落后，技術(shù)創(chuàng)新能力低。相當(dāng)多的民營(yíng)企業(yè)技術(shù)裝備超期超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，嚴(yán)重影響產(chǎn)品質(zhì)量。

3、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重。煤炭、石化、機(jī)械、冶金行業(yè)民營(yíng)企業(yè)比例過(guò)大，盲目競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢，效益下降。不少低技術(shù)裝備的民營(yíng)企業(yè)大肆生產(chǎn)低劣產(chǎn)品，污染環(huán)境，造成大量無(wú)效、低效供給。

4、自身信用狀況不佳和擔(dān)保體系不健全。許多企業(yè)信用程度較低，加之整個(gè)地區(qū)信用擔(dān)保體系不健全，而企業(yè)自身又缺乏能夠提供抵押的有效資產(chǎn)，這些使得銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行自然不愿將款項(xiàng)貸給民營(yíng)企業(yè)。

（二）民營(yíng)企業(yè)外部原因造成的融資困境

1、我國(guó)缺乏專(zhuān)門(mén)為民營(yíng)企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。由于民營(yíng)企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行在資金借貸方面對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款大打折扣，而市場(chǎng)體系的不完善，使民營(yíng)企業(yè)的融資更加困難。

2、商業(yè)銀行貸款管理的嚴(yán)格化。國(guó)有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實(shí)行的是企業(yè)化管理，由于民營(yíng)企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，往往達(dá)不到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，使銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)缺乏信心，因而很難獲得銀行的信貸支持。

3、政府財(cái)力扶持困難。政府在體制改革中，重心傾向?qū)?guó)有大型企業(yè)進(jìn)行資金、政策方面，受財(cái)政收入剛性的制約，限制了向民營(yíng)企業(yè)貸款的力度，國(guó)有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營(yíng)企業(yè)貸款難問(wèn)題得不到徹底解決。

四、解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的措施

（一）從企業(yè)角度看，應(yīng)著重重視以下幾點(diǎn)

1.深化民營(yíng)企業(yè)改革，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機(jī)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，處理好所有者、經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)職工利益關(guān)系：健全公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)，完善科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制，使企業(yè)管理水平上一個(gè)新臺(tái)階。

2.加強(qiáng)信用管理，健全企業(yè)信用體系。企業(yè)首先要有一套規(guī)范的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在制約客戶(hù)的信用行為的同時(shí)，使守合同、重信用真正成為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的一種自覺(jué)的理性選擇。同時(shí).要建立企業(yè)信用體系，建立健全信誠(chéng)制度。

3.民營(yíng)企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資模式。要跳出單純依賴(lài)銀行融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。搭建起由民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保公司、民營(yíng)企業(yè)互助基金、商業(yè)銀行、中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)政府部門(mén)合作的民營(yíng)企業(yè)信貸融資平臺(tái)。

（二）從政府角度看，應(yīng)做好以下幾方面

1.應(yīng)加大民營(yíng)企業(yè)融資的扶持力度。民營(yíng)企業(yè)融資具有其特殊性.離不開(kāi)政府的扶持，財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段。提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

2.完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系。一是要建立完善的民營(yíng)企業(yè)政策性金融體系；二是放松市場(chǎng)管制，逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化；三是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。在融資的定位和實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)在積極創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道的過(guò)程中，還須應(yīng)始終強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)可控原則。

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篇6

Abstract： The rapid development of private enterprises plays an irreplaceable role on increasing revenues， improving employment and maintaining social stability， but because of the particularity of private enterprises， the development of enterprise is limited， the financing problem is the important bottleneck which restricts private enterprises. Based on the analysis of financing status quo of small and medium-sized private enterprises， the paper innovates financing mode of small and medium-sized private enterprises， aims to promote the healthy and sustainable development of private enterprises.

關(guān)鍵詞： 民營(yíng)企業(yè)；融資現(xiàn)狀；信用共同體；金融創(chuàng)新

Key words： private enterprise；current financing state；credit community；financial innovation

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2013）22-0190-02

0 引言

隨著中小民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越重要，其融資狀況已成為社會(huì)各界關(guān)注的熱點(diǎn)。盡管我國(guó)政府和人民銀行擴(kuò)大中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道、增加信貸規(guī)模，陸續(xù)出臺(tái)中小民營(yíng)企業(yè)金融支持的各項(xiàng)政策和實(shí)施意見(jiàn)，從一定程度上緩解了中小民營(yíng)企業(yè)資金緊張的局面。然而，抵押物不足、信用信息不透明、信用記錄不清楚等諸多因素，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融通資金仍然十分困難。因此，加強(qiáng)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的金融支持，建立相應(yīng)的信用體系是解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難的關(guān)鍵。

1 中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小民營(yíng)企業(yè)在增加財(cái)政收入、解決社會(huì)就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)和聚攏一些特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但融資問(wèn)題卻成為了制約中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。主要是自有的資金、銀行信貸和民間資本等渠道，資金來(lái)源比較單一，中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)資金的需求主要有“急、頻、小、險(xiǎn)、高”的特點(diǎn)。由于負(fù)債較多、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化、信用急劇下降，使得大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)抵押物不足、信譽(yù)偏低，在借貸方面很難獲得金融機(jī)構(gòu)的支持，面臨著資金可獲性難度大、資金需求彈性大和資金回籠慢的困難，民間資本利率高、風(fēng)險(xiǎn)大，也給中小民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了困難，往往形成“資金缺乏——業(yè)績(jī)惡化——信用差——資金缺乏”的惡性循環(huán)。當(dāng)前很多金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)信貸資金管理，進(jìn)而加劇了中小民營(yíng)企業(yè)的融資困難，往往把有限的資金投入到規(guī)模大、資產(chǎn)雄厚的企業(yè)中。

2 中小民營(yíng)企業(yè)信用體系建設(shè)存在的問(wèn)題

2.1 中小民營(yíng)企業(yè)自身因素 企業(yè)信用機(jī)制缺乏，導(dǎo)致融資渠道不暢。我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)停留在傳統(tǒng)的“家族式”管理模式上，缺乏高水平的技術(shù)人員和專(zhuān)業(yè)管理人才，缺乏有效的約束和監(jiān)督機(jī)制。表現(xiàn)為對(duì)失信行為懲罰不嚴(yán)，對(duì)守信者激勵(lì)不夠。使失信者的獲益大于失信成本，造成對(duì)企業(yè)行為的不良誘導(dǎo)。甚至出現(xiàn)了違規(guī)操作，更有甚者通過(guò)轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)，擾亂金融秩序，惡化了融資環(huán)境。由于企業(yè)信用制度缺少和滯后，導(dǎo)致信用危機(jī)頻頻發(fā)生，乃至銀行惜貸，投資者惜貸。很多民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在大量破產(chǎn)、兼并等活動(dòng)，導(dǎo)致大量的債務(wù)問(wèn)題，與銀行等金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)問(wèn)題長(zhǎng)期得不到有效的解決，由于信用意識(shí)缺乏，很多即使有能力按期償還債務(wù)，卻不及時(shí)償還，如故意拖、賴(lài)、逃，甚至貸款一到手，馬上人間蒸發(fā)等。這在很大程度上影響了民營(yíng)企業(yè)的信譽(yù)和形象。

2.2 銀行方面因素 商業(yè)銀行服務(wù)的重心為大企業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在“惜貸”現(xiàn)象。我國(guó)金融政策和融資體系實(shí)施對(duì)象傾向于國(guó)有企業(yè)，四大國(guó)有商業(yè)銀行也將貸款的75%-80%分配給了國(guó)有企業(yè)。銀行將給大型企業(yè)貸款視為“批發(fā)”，風(fēng)險(xiǎn)小，效益高，成本低，規(guī)模效益明顯；而將給民營(yíng)企業(yè)貸款視為“零售”，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、效益低，且缺乏規(guī)模效益。

調(diào)查顯示，民營(yíng)企業(yè)信用識(shí)別是銀行最為困惑的問(wèn)題。按照現(xiàn)代金融理論，信用貸款是商業(yè)銀行貸款的高級(jí)形式。但是對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)信用很難準(zhǔn)確區(qū)分，只能采用擔(dān)保貸款，以保證貸款的安全性和盈利性，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)從商業(yè)銀行融資數(shù)量非常有限。

2.3 信用擔(dān)保服務(wù)不到位，民營(yíng)中小商業(yè)銀行數(shù)量嚴(yán)重不足 當(dāng)前，我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)少、資金缺、風(fēng)險(xiǎn)大，僅有的也只是一些地方性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)滯后，現(xiàn)有征信機(jī)制權(quán)威性不足，以致雙方互不信任，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資效率較低。中小商業(yè)銀行機(jī)制靈活、能夠提供適應(yīng)中小企業(yè)需要的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，也非常適合民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)。但是，目前還沒(méi)有形成適合民營(yíng)企業(yè)融資的中小商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)。

3 基于信用體系的中小民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)新

近幾年來(lái)，為解決中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題，我國(guó)產(chǎn)生了很多的金融創(chuàng)新，如基于信用共同體的的中小民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)新，有效解決了中小民營(yíng)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和商業(yè)銀行低風(fēng)險(xiǎn)偏好之間的風(fēng)險(xiǎn)收益匹配問(wèn)題。這一金融創(chuàng)新將融資關(guān)系由原來(lái)“單一銀行與單一企業(yè)”發(fā)展為“單一銀行與一個(gè)由眾多中小民營(yíng)企業(yè)組成的共同體”，即中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資，主要包括互助擔(dān)保、互助聯(lián)保、風(fēng)險(xiǎn)金信用共同體、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保、傘式/箱式信用共同體等。但從組織管理的復(fù)雜程度來(lái)看，信用共同體融資有兩種最基本的模式，即互助聯(lián)保（圖1）和互助擔(dān)保（圖2）。其基本要素包括成員企業(yè)是否繳納擔(dān)保費(fèi)、是否繳納風(fēng)險(xiǎn)基金、是否存在管理機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)的組建形式、成員企業(yè)的規(guī)模實(shí)力、團(tuán)體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、成員企業(yè)的違約責(zé)任分擔(dān)方式、成員企業(yè)的數(shù)量構(gòu)成、與銀行的議價(jià)能力、如何設(shè)置反擔(dān)保措施等。

實(shí)踐表明，根據(jù)各利益相關(guān)方（銀行、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)或商會(huì)、政府部門(mén)等）所處的特定環(huán)境，圍繞會(huì)員企業(yè)的互和非盈利性，通過(guò)對(duì)互助聯(lián)保、互助擔(dān)保提供的基本要素的不同組合，可以創(chuàng)新出若干種信用共同體融資模式。一般來(lái)說(shuō)，互助聯(lián)保形式（圖1）的共同體具有企業(yè)規(guī)模小、無(wú)固定的組織形式、團(tuán)體內(nèi)成員數(shù)量較少、團(tuán)體運(yùn)作費(fèi)用低、與銀行的談判能力較低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低等特點(diǎn)，主要適應(yīng)于小型、微小型企業(yè)、聚集區(qū)的商戶(hù)等?；ブ鷵?dān)保形式（圖2）的信用共同體偏重于企業(yè)資金實(shí)力較強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、有固定的管理機(jī)構(gòu)、團(tuán)體內(nèi)成員較多、與銀行有較強(qiáng)的談判能力能獲得優(yōu)惠利率、有一定的運(yùn)作費(fèi)用、可通過(guò)有效的反擔(dān)保措施對(duì)違約成員施加懲罰等特點(diǎn)，主要適應(yīng)于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小民營(yíng)企業(yè)。

為實(shí)現(xiàn)中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資的高還款率，應(yīng)在中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資的金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)置相應(yīng)的條款，具體應(yīng)包括為會(huì)員企業(yè)提供足夠吸引力的融資條款、懲罰會(huì)員企業(yè)的能力和措施、會(huì)員企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)橫向監(jiān)督的措施、搜集會(huì)員企業(yè)的私有信息、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)低和收益高的優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目的專(zhuān)有技術(shù)和管理程序等。

4 中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資的政策建議

①中小民營(yíng)企業(yè)要注重提升自身的信譽(yù)積累，切實(shí)履行橫向成員間的監(jiān)督責(zé)任和繳納風(fēng)險(xiǎn)金的義務(wù)，不斷提升經(jīng)營(yíng)管理水平，提高產(chǎn)品盈利能力，按期歸還銀行借款，積極嘗試信用共同體金融創(chuàng)新以緩解融資難問(wèn)題，通過(guò)與相同類(lèi)型或業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)的成員企業(yè)組成信用共同體，獲得銀行很多方面的優(yōu)惠條件，同時(shí)，提高貸款可獲得性、降低融資成本。②中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資創(chuàng)新應(yīng)根據(jù)相應(yīng)的特定環(huán)境進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，爭(zhēng)取得到利益相關(guān)者（銀行、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)或商會(huì)、政府）的高度關(guān)注。③商業(yè)銀行應(yīng)建立有針對(duì)性的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理、借款審批等良好的機(jī)制，積極開(kāi)展中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體金融創(chuàng)新，擴(kuò)大中小民營(yíng)企業(yè)的貸款規(guī)模，并分擔(dān)一定比例信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高金融服務(wù)效率。④行業(yè)協(xié)會(huì)（商會(huì)）組織要利用信用共同體融資的社會(huì)監(jiān)督職能、低成本信息優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮聯(lián)系企業(yè)、銀行和政府的橋梁和紐帶作用，為中小民營(yíng)企業(yè)融資提供良好地運(yùn)作和服務(wù)平臺(tái)。⑤政府應(yīng)該強(qiáng)有力地行使“支持之手”之職，讓行業(yè)協(xié)會(huì)（商會(huì)）發(fā)揮更大的“媒介”或者“當(dāng)事人”的作用。為提高信用共同體融資的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，政府可以拿出一部分專(zhuān)項(xiàng)扶持基金充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)基金，為中小民營(yíng)企業(yè)分擔(dān)一定比例的的信貸風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。總之，積極開(kāi)展基于信用體系建設(shè)的中小民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)新對(duì)解決中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題具有重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。中小民營(yíng)企業(yè)信用共同體融資，一方面要具備識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)低和收益高的質(zhì)投資項(xiàng)目的專(zhuān)有技術(shù)，另一方面也要能利用這一組織形式本身具有獲得會(huì)員企業(yè)各種信息成本較低的優(yōu)勢(shì)，增大借款企業(yè)的造假成本的能力、低成本橫向監(jiān)督的能力、懲罰借款企業(yè)的能力、為借款企業(yè)提供足夠吸引力的融資條款的能力，這也正是信用共同體融資運(yùn)作是否成功的關(guān)鍵所在。

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篇7

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)融資；現(xiàn)狀；對(duì)策

造成民營(yíng)企業(yè)融資難是多方面因素作用的結(jié)果。因此，解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策不能頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳，而應(yīng)采取突出重點(diǎn)，在制度建立和創(chuàng)新方面采取綜合對(duì)策。

創(chuàng)新對(duì)民營(yíng)企業(yè)的觀念。深化經(jīng)濟(jì)改革首先在觀念上要有創(chuàng)新，要承認(rèn)私有產(chǎn)權(quán)與國(guó)有產(chǎn)權(quán)具有平等的地位，讓他們?cè)谑袌?chǎng)上平等參與競(jìng)爭(zhēng)，以競(jìng)爭(zhēng)促發(fā)展。要認(rèn)識(shí)到私有制與公有制在我國(guó)現(xiàn)階段都有存在的必然性，不能搞所有制歧視與偏愛(ài)。只有實(shí)現(xiàn)我國(guó)所有制理論的根本性改變，才能推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的深入，為解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題，必須改變國(guó)有商業(yè)銀行主要支持國(guó)有大中型企業(yè)的指導(dǎo)思想，把貸款投到符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、效益好的企業(yè)上來(lái)；增加對(duì)高新技術(shù)民營(yíng)企業(yè)的信貸投入，重點(diǎn)支持科技含量高和有市場(chǎng)潛力的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展；鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造，為民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展提供資金上的保障。

推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)信用體系建設(shè)，提升民營(yíng)企業(yè)融資能力。信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石，也是民營(yíng)企業(yè)融資困境得到根本解決的前提。社會(huì)信用體系能有效降低道德風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)督成本，防止逆向選擇、順利完成生產(chǎn)要素的結(jié)合。培育信用需求、規(guī)范信用市場(chǎng)、完善信用制度、營(yíng)造信用環(huán)境，對(duì)于提升民營(yíng)企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，抵御信用風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的融資能力，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一方面，逐步建立和完善企業(yè)外部的民營(yíng)企業(yè)征信系統(tǒng)和評(píng)價(jià)系統(tǒng)，向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用信息，表彰守信用的民營(yíng)企業(yè)，樹(shù)立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進(jìn)模式和經(jīng)驗(yàn)；另一方面，積極開(kāi)展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的合約管理、營(yíng)銷(xiāo)預(yù)警、商賬催收、財(cái)會(huì)管理和雇前調(diào)查等，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理、檢測(cè)等人員開(kāi)展信用和專(zhuān)業(yè)技能的培訓(xùn)，培養(yǎng)信用調(diào)查分析、評(píng)價(jià)和監(jiān)督等專(zhuān)業(yè)人才，不斷提升企業(yè)自身的融資能力。

完善民營(yíng)企業(yè)融資的社會(huì)扶植體系?！胞溈嗣讉惾毕荨币鸬氖袌?chǎng)不靈是一個(gè)世界性難題，世界各發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都遇到過(guò)這個(gè)難題并采取了許多措施，其經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。大多數(shù)國(guó)家都建立了中小企業(yè)融資的社會(huì)扶植體系，包括金融扶植政策的法律化，并嚴(yán)格執(zhí)行；建立各種專(zhuān)門(mén)發(fā)展中小企業(yè)的政府機(jī)構(gòu)；促進(jìn)融資中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展與規(guī)范管理，；給予政策優(yōu)惠貸款以及建立和完善多層次的信用擔(dān)保體系等。

拓寬融資渠道，全面實(shí)施金融創(chuàng)新。要加大銀行、信用社等對(duì)個(gè)體的信貸投入，建立完善專(zhuān)門(mén)為民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)繼續(xù)鼓勵(lì)民間投資主體向國(guó)有企業(yè)投資參股和控股，對(duì)民間投資社會(huì)公益性和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目給予必要的信貸資金支持。尤其是高新技術(shù)開(kāi)發(fā)的民間投資者，實(shí)行稅收優(yōu)惠政策。結(jié)合我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際全面實(shí)施金融創(chuàng)新，鼓勵(lì)創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金，首先，要鼓勵(lì)境內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司落戶(hù)我國(guó)，有關(guān)部門(mén)要盡量為他們創(chuàng)造良好的營(yíng)運(yùn)環(huán)境。其次，各級(jí)政府通過(guò)投資公司等投資機(jī)構(gòu)帶頭設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金；政府出面建立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)體系；創(chuàng)新委托投資制度；政府出資或提供其他優(yōu)惠，支持委托擔(dān)保；鼓勵(lì)租賃、保險(xiǎn)、非正式股權(quán)和非正式貸款的發(fā)展。

強(qiáng)化企業(yè)管理，提高企業(yè)效益。改良產(chǎn)品，樹(shù)立良好人企業(yè)形象，提高其信譽(yù)度。企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)變化，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)及生產(chǎn)設(shè)備，進(jìn)行技改造，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行改良和革新，對(duì)市場(chǎng)前景較好的產(chǎn)品，應(yīng)不斷加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，增加銷(xiāo)售收入，加強(qiáng)質(zhì)量管理，培育名牌產(chǎn)品，提高市場(chǎng)占有率。健全財(cái)務(wù)管理，合理安排資金，提高資金利用率。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，而資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。公司的運(yùn)行績(jī)效如何很大程度上取決于它的治理結(jié)構(gòu)的有效性。公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且還影響到公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)投融資管理。政府及有關(guān)部門(mén)應(yīng)完善發(fā)展民營(yíng)企業(yè)的相關(guān)法規(guī)，充分發(fā)揮政府引導(dǎo)和管理職能，營(yíng)造民營(yíng)企業(yè)在投融資方面更加寬松的環(huán)境。在政策上引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)加大高科技項(xiàng)目的投資和高附加值產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。

工作單位:新疆石河子大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院會(huì)計(jì)系

參考文獻(xiàn)：

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[關(guān)鍵詞] 民營(yíng)企業(yè)融資渠道信用制度

自1978年以來(lái),民營(yíng)企業(yè)作為新生事務(wù)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也成為促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)戰(zhàn)的重要力量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要源泉，是新增就業(yè)機(jī)會(huì)的主渠道，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)變革的主要力量。目前，民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)數(shù)量加速擴(kuò)張和自量的漸進(jìn)提升趨勢(shì)，民營(yíng)企業(yè)不斷的做大做強(qiáng)，隨著WTO規(guī)則的生效民營(yíng)企業(yè)將與國(guó)有企業(yè)享有同等待遇，但是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展卻面臨金融方面的約束，呈現(xiàn)出融資困境。

一、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

社會(huì)各界對(duì)民營(yíng)企業(yè)的關(guān)注提高，貸款難問(wèn)題有所緩解，但是民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題并未得到根本解決。

1.民營(yíng)企業(yè)主要依靠?jī)?nèi)源資金，資金量有限。民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段主要依靠創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)及其家庭成員提供資金，在創(chuàng)業(yè)后，規(guī)模擴(kuò)大需要追加投資是主要依靠自身的資金積累，即內(nèi)源資金。

2.民營(yíng)企業(yè)通過(guò)銀行貸款等間接融資難。

3.民營(yíng)企業(yè)通過(guò)股票、債券等直接融資渠道不暢。

二、民營(yíng)企業(yè)金融困境的簡(jiǎn)要分析

民營(yíng)企業(yè)自身的資金有限，在其不斷的發(fā)展壯大中需要持續(xù)的資金支持，但是民營(yíng)企業(yè)通過(guò)銀行貸款以及直接融資渠道又不暢通，形成這一問(wèn)題的主要原因是:

1.民營(yíng)企業(yè)自身管理缺陷，無(wú)法獲得銀行貸款支持。民營(yíng)企業(yè)一般規(guī)模多較小，主要有原來(lái)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)演變而來(lái)，內(nèi)部控制等管理機(jī)制不健全，家族式管理體制；民營(yíng)企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)公開(kāi)和公司信用，由于財(cái)務(wù)不透明，就很難吸引外來(lái)資金；民營(yíng)企業(yè)的信用意識(shí)比較淡薄，缺乏相應(yīng)的信用擔(dān)保體系，銀行貸款逾期的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

2.現(xiàn)有金融管理體制，形成民營(yíng)企業(yè)貸款難。長(zhǎng)期以來(lái)，大力提倡建設(shè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)，形成了大批國(guó)有企業(yè)，與此相適應(yīng)建立了國(guó)有商業(yè)銀行。國(guó)有大型商業(yè)銀行主要為國(guó)有企業(yè)服務(wù)，貸款審批條件等一系列制度建設(shè)也是針對(duì)國(guó)有企業(yè)，形成了大企業(yè)與大銀行的對(duì)應(yīng)關(guān)系，民營(yíng)企業(yè)難以獲得貸款。民營(yíng)企業(yè)缺乏銀行認(rèn)可的抵押品及健全的信用擔(dān)保。商業(yè)銀行中缺乏中小銀行，針對(duì)提供民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)。另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，金融服務(wù)體系不健全，信用經(jīng)濟(jì)不成熟，對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款獲得資金后監(jiān)控不完善。民營(yíng)企業(yè)具有結(jié)構(gòu)復(fù)雜，種類(lèi)繁多、經(jīng)營(yíng)靈活等特點(diǎn)，急需提供敏捷高效、快速準(zhǔn)確的金融服務(wù)。然而現(xiàn)階段的金融部門(mén)的服務(wù)水平很難滿(mǎn)足民營(yíng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展。

3.資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)缺陷，造成民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道不暢?，F(xiàn)階段我國(guó)資本市場(chǎng)的缺陷主要表現(xiàn)在:證券市場(chǎng)只有證交所一個(gè)層次，缺少適應(yīng)企業(yè)融資需求的多層次資本市場(chǎng)體系;私人權(quán)益資本市場(chǎng)聯(lián)接資本供給和需求方的渠道堵塞;長(zhǎng)期票據(jù)市場(chǎng)發(fā)育程度很低。在此情況下，民營(yíng)企業(yè)利用資本市場(chǎng)融資的機(jī)制不具備。

三、解決民營(yíng)企業(yè)融資困境的對(duì)策

1.民營(yíng)企業(yè)要合理選擇融資渠道，比較各種渠道的籌資成本，按照市場(chǎng)游戲規(guī)則提高規(guī)范意識(shí)，培養(yǎng)誠(chéng)信理念，充分認(rèn)識(shí)企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，科學(xué)的方法進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究，圍繞自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力，從而吸引更多的投資者，籌集資金，解決生產(chǎn)上的資金困境。民營(yíng)企業(yè)適應(yīng)資本市場(chǎng)融資，采用資本運(yùn)作的資金運(yùn)作方式，有條件的民營(yíng)企業(yè)要加強(qiáng)公司治理，增加財(cái)務(wù)信息透明度，力爭(zhēng)在股票市場(chǎng)進(jìn)行直接融資；民營(yíng)企業(yè)可以利用好中小企業(yè)板塊進(jìn)行融資。

2.從短期來(lái)看，在國(guó)有商業(yè)銀行中成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)民營(yíng)企業(yè)貸款。為了彌補(bǔ)國(guó)有商業(yè)銀行建立了較為嚴(yán)格的貸款審批、信用評(píng)價(jià)體系，民營(yíng)企業(yè)難以獲得其貸款支持，在國(guó)有商業(yè)銀行成立專(zhuān)門(mén)的部門(mén)建立民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，為民營(yíng)企業(yè)提供貸款支持。減少銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，加快民營(yíng)中小信用擔(dān)保體系建設(shè)，發(fā)展抵押品處置市場(chǎng)。

3.發(fā)展中小民營(yíng)銀行等各種形式的民間金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展中小民營(yíng)銀行可以彌補(bǔ)現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)難以獲得國(guó)有大型商業(yè)銀行貸款支持的缺陷，在我國(guó)民間的金融需求未得到充分滿(mǎn)足，民營(yíng)企業(yè)融資渠道不暢通，應(yīng)改革銀行管理制度，允許民間資本進(jìn)入銀行領(lǐng)域，鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入由國(guó)有控股的城市商業(yè)銀行，以便更好地為民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù)。

4.建立民營(yíng)企業(yè)信用制度，改善民營(yíng)企業(yè)信用融資基礎(chǔ)。建立民營(yíng)企業(yè)及其經(jīng)營(yíng)者的信用信息征集評(píng)價(jià)體系和信用檔案庫(kù)，實(shí)現(xiàn)信用查詢(xún)的社會(huì)化，提高民營(yíng)企業(yè)的信用透明度，對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸產(chǎn)生激勵(lì)作用。加快建立信用登記、信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)管理等企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，提供信息服務(wù)和管理咨詢(xún)服務(wù)，加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信用甄別和監(jiān)督。

5.建立風(fēng)險(xiǎn)基金，解決民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金不足。由于我國(guó)幅員遼闊，地區(qū)差別較大，各地在鼓勵(lì)扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中可以采取不同的措施。在西部，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展比較晚，無(wú)法與沿海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市相比，政府可以籌集部分資金建立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)基金。

參考文獻(xiàn)：

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[2]劉彤 王林:《四川民營(yíng)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化》,經(jīng)濟(jì)與管理,2005.1

[3]劉運(yùn)國(guó)等:《管理會(huì)計(jì)前沿》,清華大學(xué)出版社,2003.12

篇9

[論文摘要]分析民營(yíng)企業(yè)融資難，探討我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策，旨在為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，從而更好地發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。解決民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府共同努力，為民營(yíng)企業(yè)融資開(kāi)辟更多渠道，從而使其發(fā)揮在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中應(yīng)有的作用。

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因

（一）民營(yíng)企業(yè)自身難以滿(mǎn)足市場(chǎng)融資的盈利性等基本需求

1．民營(yíng)企業(yè)融資成本較高、效益低，難以滿(mǎn)足銀行和投資者的盈利性需求。由于民營(yíng)企業(yè)大多規(guī)模小，對(duì)貸款需求有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，貸款一般要的急，多為流動(dòng)資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營(yíng)企業(yè)的融資困難。部分民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理差，經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)低下。民營(yíng)企業(yè)易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)大，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而不愿意投資。

2．民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺陷，難以滿(mǎn)足銀行貸款的擔(dān)保需求。從金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的偏好來(lái)看，雖然沒(méi)有規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)不可用作抵押，但金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中往往要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來(lái)抵押，同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而民營(yíng)企業(yè)普遍具有經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物用于貸款抵押難度較大，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營(yíng)，更沒(méi)有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。

3．民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，難以滿(mǎn)足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)局限于對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴(yán)重，造成企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利能力低；同時(shí)由于民營(yíng)企業(yè)貸款比較困難，只要能借到錢(qián)，不考慮籌資成本的高低，有的企業(yè)甚至向民間高利借貸，借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資報(bào)酬率，加上借款期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)加大，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。部分民營(yíng)企業(yè)信息披露意識(shí)差，為了逃避稅收或其他方面的原因，有的企業(yè)甚至沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的會(huì)計(jì)人員，缺乏反映企業(yè)運(yùn)行狀況的基本信息數(shù)據(jù)，甚至出現(xiàn)對(duì)銀行、稅務(wù)提供兩套賬的現(xiàn)象。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資渠道不暢，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難

1．間接融資方面，金融機(jī)構(gòu)體系不健全導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難。一是國(guó)有商業(yè)銀行貸款管理體制的制約?，F(xiàn)行的金融體系中，國(guó)有商業(yè)銀行主要貸款給國(guó)有大中型企業(yè)，而面對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款請(qǐng)求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，信貸條件讓民營(yíng)企業(yè)望而止步，貸款審批程序煩瑣。二是中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范。我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)在自身發(fā)展和對(duì)企業(yè)融資過(guò)程中存在許多問(wèn)題，有些中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比例較高，財(cái)務(wù)虧損嚴(yán)重；中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨同、市場(chǎng)趨同，真正面向民營(yíng)企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢；中小銀行和城市信用社加大了基礎(chǔ)設(shè)施及消費(fèi)性貸款比重，也增加了國(guó)債等非貸款資產(chǎn)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款相對(duì)減少；中小金融機(jī)構(gòu)社會(huì)信任度不如國(guó)有大銀行，結(jié)算支付手段落后以及受其他諸多因素制約，其資金來(lái)源受到明顯影響，對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸支持力度減弱。三是金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。抵押貸款一直是我國(guó)商業(yè)銀行普遍采取的一種貸款制度，由于民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)價(jià)值低，特別是高風(fēng)險(xiǎn)、高科技的民營(yíng)企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)占的比重很大，能夠作抵押的資產(chǎn)價(jià)值不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)制定的貸款擔(dān)保條件比較嚴(yán)格，與銀行貸款的條件基本相當(dāng)，民營(yíng)企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔(dān)保非常困難，大多數(shù)不符合銀行貸款條件。

2．直接融資方面，我國(guó)資本市場(chǎng)存在層次缺陷，民間金融發(fā)展受到抑制。一是主板、二板市場(chǎng)的融資門(mén)檻過(guò)高。二是債券市場(chǎng)融資條件苛刻。我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的規(guī)模管理，債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項(xiàng)指標(biāo)均由國(guó)務(wù)院統(tǒng)一確定，并且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共措施項(xiàng)目，這在很大程度上限制了民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)并通過(guò)債券方式融資。三是國(guó)家對(duì)民間金融的管制限制了民營(yíng)企業(yè)的直接融資。由于缺乏面向民營(yíng)企業(yè)融資的資本市場(chǎng)，民間股權(quán)融資等其他民間融資方式無(wú)疑成為民營(yíng)企業(yè)解決融資問(wèn)題的融資渠道。但民間金融雖然適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)融資需求，但民間借貸在我國(guó)現(xiàn)行的法律體系內(nèi)是不受法律保護(hù)的融資行為，甚至有可能被認(rèn)定為“非法集資”而受到法律的懲罰。（三）政府配套服務(wù)不到位，使民營(yíng)企業(yè)難以擺脫融資難

1．缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。一是立法不規(guī)范。目前按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是法律執(zhí)行環(huán)境差。

2．政府管理不規(guī)范，政策落實(shí)不到位。扶持、鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒(méi)落到實(shí)處，或者在落實(shí)上打了折扣；政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的管理，涉及到工商、稅務(wù)、物價(jià)、城建、環(huán)保、衛(wèi)生、計(jì)量、質(zhì)量監(jiān)督等多個(gè)部門(mén)，在對(duì)民營(yíng)企業(yè)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)；在對(duì)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)方面，由于政府調(diào)控不力，致使企業(yè)重復(fù)生產(chǎn)，處于粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；在監(jiān)督方面，有的政府部門(mén)未能很好的履行監(jiān)督職能，致使企業(yè)本身行動(dòng)不規(guī)范。

篇10

關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè)；融資問(wèn)題；研究

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，民營(yíng)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位也日益突出，主要表現(xiàn)在為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)、推動(dòng)科技進(jìn)步等，這一切決定了我們必須對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展給予足夠的重視。近幾年來(lái)，國(guó)家為改善民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境先后采取了許多措施，但從實(shí)踐上看，仍然存在某些問(wèn)題沒(méi)有得到有效解決，其中融資難問(wèn)題成為制約民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。只有切實(shí)解決民營(yíng)中小企業(yè)融資問(wèn)題，才能把民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來(lái)，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。

一、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的融資狀況

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)從無(wú)到有，逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)值在經(jīng)濟(jì)總量中的占有率已達(dá)到一半以上，甚至更高，成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵和財(cái)政收入的頂梁柱。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在廣東省，私營(yíng)企業(yè)已有十四五萬(wàn)戶(hù)，占全國(guó)私營(yíng)企業(yè)總數(shù)的1／10還多。綜觀全國(guó)，凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)展快的地方，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)尤其是個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的也比較快；凡是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較緩慢的地方，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也較遲緩。目前，眾多學(xué)者普遍認(rèn)為，從改革開(kāi)放后民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展軌跡看，大致可以分為兩個(gè)階段：

第一階段是1978年至1991年，主要是以勞動(dòng)密集型民營(yíng)企業(yè)為特點(diǎn)。由于我國(guó)早期改革政策對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入設(shè)置諸多限制，特別是這時(shí)是民營(yíng)企業(yè)從消亡走向復(fù)興的初期，極度缺乏其自身發(fā)展所必須的資金，所以勞動(dòng)密集型方式作為進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的選擇，是其唯一的可能。

第二階段是1992年至今，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入空前的高速發(fā)展時(shí)期。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)從粗放型增長(zhǎng)向集約型增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變逐步開(kāi)始，此時(shí)期以溫州企業(yè)為代表提出民營(yíng)企業(yè)要在數(shù)量發(fā)展的同時(shí)進(jìn)行“二次創(chuàng)業(yè)”的觀念，這在全國(guó)民營(yíng)企業(yè)界迅速得到響應(yīng)。與早期傳統(tǒng)的民營(yíng)企業(yè)不同，20世紀(jì)90年代后，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn)：一是由家族式管理向制度化、科學(xué)化管理的轉(zhuǎn)變，注重建立有效的治理結(jié)構(gòu)，即“二次創(chuàng)業(yè)”概念；二是民營(yíng)科技企業(yè)與巨資的結(jié)合。

然而，同民營(yíng)企業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)的是，它只占用了我國(guó)金融資源的極小部分。據(jù)有關(guān)資料引用的數(shù)據(jù)表明：我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源中自我積累約占56%，向親友籌資約占13%，有近80%的經(jīng)營(yíng)者幾乎無(wú)法獲得穩(wěn)定的追加資金；金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款比例雖有逐年遞增的趨勢(shì)，但與國(guó)有企業(yè)的貸款份額相比仍然較低，和民營(yíng)企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)極不相稱(chēng)。

二、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，各方面管理不規(guī)范

民營(yíng)企業(yè)大多是以個(gè)體經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的。許多民營(yíng)中小企業(yè)沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，規(guī)模較小，科技含量低，缺乏創(chuàng)新機(jī)制再加上負(fù)債多、積蓄少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足，從而導(dǎo)致抗擊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)能力很低，極易被市場(chǎng)所淘汰；此外，多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)等許多管理方面不夠規(guī)范。據(jù)調(diào)查，多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)，有的甚至就沒(méi)有會(huì)計(jì)報(bào)表。

（二）信息不對(duì)稱(chēng)，銀行惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重

銀行惜貸說(shuō)到底是為了逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱(chēng)。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息。而且，中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿冒險(xiǎn)為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

（三）政府的扶持力度對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難也有一定影響

我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，改革開(kāi)放30年來(lái)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展極快。但是由于存在為趕超發(fā)達(dá)國(guó)家而重點(diǎn)發(fā)展資本密集型工業(yè)部門(mén)的現(xiàn)象，導(dǎo)致我國(guó)大型企業(yè)尤其是國(guó)有大型企業(yè)壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也以大銀行為主，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然占有70%以上的市場(chǎng)份額。銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)中的高度壟斷相一致，大銀行與大企業(yè)之間的互生關(guān)系非常明顯，導(dǎo)致大銀行不愿為民營(yíng)企業(yè)提供更多的貸款，這就必然造成民營(yíng)企業(yè)貸款難的現(xiàn)象。

三、制定正確決策，打破融資僵局

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)的公司自身建設(shè)

我國(guó)很多的中小企業(yè)具有明顯的家族特色，任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨(dú)斷專(zhuān)行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除家族制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。

（二）選擇最佳融資機(jī)會(huì)

把握好商機(jī)是企業(yè)取得成功的關(guān)鍵所在。同樣，企業(yè)融資過(guò)程中選擇最佳的融資機(jī)會(huì)至關(guān)重要。中小企業(yè)的最佳融資機(jī)會(huì)就是由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機(jī)。企業(yè)選擇融資機(jī)會(huì)的過(guò)程，就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過(guò)程。因此，中小企業(yè)要想把握住最佳融資機(jī)會(huì)，首先要對(duì)影響融資的所有因素做具體分析。雖然企業(yè)本身會(huì)對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生影響，但與最佳融資機(jī)會(huì)這種企業(yè)外部客觀環(huán)境相比較，企業(yè)本身對(duì)整個(gè)融資環(huán)境的影響是微乎其微的，因此，既然不能改變環(huán)境那么企業(yè)只有主動(dòng)地去適應(yīng)外部融資環(huán)境，對(duì)于商家來(lái)說(shuō)，誰(shuí)占有主動(dòng)權(quán)，誰(shuí)就是贏家。這就要求中小企業(yè)要及時(shí)掌握銀行利率、匯率等金融市場(chǎng)的信息，了解國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策等各種外部因素，合理分析和預(yù)測(cè)能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以尋求最佳融資時(shí)機(jī)。

（三）發(fā)展地方中小型金融機(jī)構(gòu)，解決大銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的惜貸問(wèn)題

發(fā)展我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)是從根本上解決民營(yíng)企業(yè)向大銀行貸款難的問(wèn)題。中小銀行和民營(yíng)企業(yè)極具親和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融機(jī)構(gòu)可為民營(yíng)企業(yè)的融資提供擔(dān)保機(jī)制，成為市場(chǎng)化的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。目前，為民營(yíng)企業(yè)貸款提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)主要是在地方財(cái)政支持下，組成的擔(dān)保中心。其擔(dān)?；鹂捎傻胤秸?，受益的民營(yíng)企業(yè)，社會(huì)中介組織自愿者等多家出資。擔(dān)?；鹂纱嫒肷虡I(yè)性金融機(jī)構(gòu)，由商業(yè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)助管理。

盡快搭建民間金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)，例如允許開(kāi)辦私人銀行或民營(yíng)股份商業(yè)銀行等。最大程度為民營(yíng)資本的流通與擴(kuò)張?zhí)峁┪枧_(tái)，讓民營(yíng)企業(yè)可以平等地討論貸款問(wèn)題，不再看國(guó)有大銀行的臉色。但與此同時(shí)應(yīng)當(dāng)建立起相應(yīng)的資本流通管理方面的法律法規(guī)以及仲裁監(jiān)督監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以規(guī)范民間借貸行為。當(dāng)然，這需要政府的大力支持，才能為民營(yíng)中小企業(yè)營(yíng)造出風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的良好環(huán)境。

（四）中小企業(yè)融資擔(dān)保體系需進(jìn)一步健全

1、借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，制定中國(guó)特色的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度。目前，我國(guó)中小企業(yè)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)大，缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔(dān)保，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度受到嚴(yán)重制約。我們應(yīng)大膽借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，研究制定中國(guó)特色的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，組織成立全國(guó)性的中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸷椭行∑髽I(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，統(tǒng)一承擔(dān)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保。

2、讓中小企業(yè)信貸擔(dān)保法律化。國(guó)家應(yīng)制定和出臺(tái)有關(guān)中小企業(yè)信貸擔(dān)保的法律法規(guī)，并制定支持中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)實(shí)施細(xì)則，使中小企業(yè)融資擔(dān)保體系在有關(guān)法律制度的保障下得以完善，充分發(fā)揮其對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持作用。

3、建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)?；?。（1）該項(xiàng)基金應(yīng)具備以下特點(diǎn)：它是一筆政府主導(dǎo)性的基金。只能作為中小企業(yè)向銀行借款擔(dān)保之用。它是一筆公平性的基金；加入基金的各利益主體均享有相應(yīng)的權(quán)利與義務(wù)；沒(méi)有加入基金，但符合條件的中小企業(yè)也可以申請(qǐng)基金擔(dān)保。它是一筆非贏利性的資金，但可存入銀行獲得利息收入以及不超出規(guī)定的擔(dān)保費(fèi)收入。（2）我國(guó)的中小企業(yè)融資擔(dān)?；鹂筛鶕?jù)具體情況采取如下運(yùn)作模式：?jiǎn)蝹€(gè)中小企業(yè)向擔(dān)?；鹛岢鲑J款擔(dān)保申請(qǐng)，由擔(dān)保基金對(duì)該企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。只有通過(guò)擔(dān)?；鹪u(píng)估的中小企業(yè)才可獲得擔(dān)保貸款，而且貸款機(jī)構(gòu)提供的每一筆擔(dān)保貸款都需要經(jīng)過(guò)擔(dān)保基金的同意，其自身沒(méi)有權(quán)力單方面擴(kuò)展中小企業(yè)的擔(dān)保貸款額。

四、避開(kāi)融資誤區(qū)，保證融資安全

不少民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中把企業(yè)融資當(dāng)作一個(gè)短期行為來(lái)看待，希望搞突擊拿到銀行貸款或股權(quán)融資，而實(shí)際上成功的機(jī)會(huì)很少。民營(yíng)企業(yè)要想改變?nèi)谫Y難的局面，必須走出以下融資誤區(qū)。

（一）不注重企業(yè)包裝或過(guò)于重視企業(yè)外表

有些民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為只要自己經(jīng)營(yíng)效益好，融資就會(huì)很簡(jiǎn)單，因而不愿意去包裝企業(yè)，認(rèn)為這是一種浪費(fèi)，但卻不知道企業(yè)短期的利潤(rùn)并不能吸引資金方的目光，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景及企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)才是資金方更為重視的方面。但也有些民營(yíng)企業(yè)為了融資，不惜一切代價(jià)去作宣傳搞美化工程，使本來(lái)效益就不好的企業(yè)雪上加霜。

（二）目光短淺，臨陣作難

多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時(shí)才想到去融資，不了解資本的本性。資本的本性是逐利，不是救急。企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)期就應(yīng)該考慮融資策略，和資金方建立廣泛聯(lián)系。要學(xué)會(huì)放長(zhǎng)線(xiàn)，釣大魚(yú)。不能鼠目寸光，臨時(shí)抱佛腳。

（三）把融資簡(jiǎn)單化，缺乏專(zhuān)業(yè)的融資顧問(wèn)

目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中真正理解融資的人很少，不能把融資簡(jiǎn)單化。專(zhuān)業(yè)的融資顧問(wèn)是目前民營(yíng)企業(yè)所嚴(yán)重缺乏的。企業(yè)融資是非常專(zhuān)業(yè)的，融資顧問(wèn)有豐富的融資經(jīng)驗(yàn)，廣泛的融資渠道，對(duì)資本市場(chǎng)和投資人有充分的認(rèn)識(shí)和了解，有很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)策劃能力，能夠考慮企業(yè)融資過(guò)程中遇到的各種問(wèn)題及解決問(wèn)題的方法。因此，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的融資顧問(wèn)對(duì)于企業(yè)的融資大有幫助。

（四）忽視企業(yè)內(nèi)部整理，不注重通過(guò)讓企業(yè)走向規(guī)范化提升融資能力

民營(yíng)企業(yè)融資時(shí)只想到要錢(qián)，一些基本的工作也沒(méi)有及時(shí)去做。民營(yíng)企業(yè)融資前，應(yīng)該先將企業(yè)梳理一遍，理清企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)企業(yè)間的關(guān)系，把企業(yè)及公司業(yè)務(wù)清晰地展示在投資者面前，讓投資者放心。企業(yè)融資是企業(yè)成長(zhǎng)的過(guò)程，也是企業(yè)走向規(guī)范化的過(guò)程。民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中，應(yīng)不斷促進(jìn)企業(yè)走向規(guī)范化，通過(guò)企業(yè)規(guī)范化來(lái)提升企業(yè)融資能力。

（五）不注重塑造企業(yè)文化和建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)

民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中，只顧企業(yè)擴(kuò)張，忽視了塑造企業(yè)文化，最終導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模做大了，但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或各部門(mén)之間缺乏共同的價(jià)值觀，沒(méi)有協(xié)同能力。很多民營(yíng)企業(yè)通過(guò)融資不斷擴(kuò)張，但企業(yè)管理卻越來(lái)越粗放、松散。隨著企業(yè)擴(kuò)張，企業(yè)應(yīng)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，使公司決策走上規(guī)范、科學(xué)的道路，通過(guò)規(guī)范化的決策和管理來(lái)規(guī)避企業(yè)擴(kuò)張過(guò)程種的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)展民營(yíng)中小企業(yè)，對(duì)于我國(guó)十一五時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和實(shí)現(xiàn)十七大所確定的實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)有著重要意義。而解決好目前民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是發(fā)展民營(yíng)中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。希望本文的論述能對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展壯大起到一定的指導(dǎo)作用。

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