導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇全國(guó)經(jīng)濟(jì)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1 經(jīng)濟(jì)分析模式

侵權(quán)法的經(jīng)濟(jì)分析常常追溯到1947年United States v.Carrol Towing Co.一案，該案涉及三方事主，第一個(gè)主體是操作卡羅公司拖船的格里斯運(yùn)輸公司的職員在操作卡羅公司拖船的時(shí)候，過(guò)失的導(dǎo)致了“安娜C”飄逸。風(fēng)驅(qū)動(dòng)著安娜C，順勢(shì)撞擊了一條油船，油船的驅(qū)動(dòng)器在安娜C的船底撞開(kāi)一個(gè)孔?？抵Z公司職員沒(méi)有在船上，因此誰(shuí)也不知道船已經(jīng)發(fā)生了隨還。假設(shè)安娜C上有職員在船上值班的話，格里斯公司的職員就會(huì)即使抽水而挽救安娜C。因?yàn)榘材菴沒(méi)有水手結(jié)果是駁船傾斜，貨物傾瀉，船體沉沒(méi)。法院認(rèn)定格里斯運(yùn)輸公司和卡羅拖船公司承擔(dān)責(zé)任，但是在確定康諾公司是否有責(zé)任的問(wèn)題上，法院有著不同的看法。問(wèn)題的關(guān)鍵是：康諾公司職員當(dāng)時(shí)沒(méi)有在安娜C船上，其職員不在宮闈是否構(gòu)成一種過(guò)失?如果是，那么就應(yīng)該減少對(duì)康諾公司的賠償數(shù)。

該案件最后上訴到了聯(lián)邦上訴法院第二巡回法院，著名的漢德法官提出了他著名的法律意見(jiàn)。駁船上沒(méi)有人值班，結(jié)果船體移動(dòng)而發(fā)生損壞，在這樣的情況下，該船的船主是不是要承擔(dān)責(zé)任?漢德法官認(rèn)為不存在一般的規(guī)則。但是其他的相似情況下，所有者的責(zé)任決定于三個(gè)方面的因素，或者說(shuō)決定于三種預(yù)防該損害所要承擔(dān)的負(fù)擔(dān)。這個(gè)函數(shù)關(guān)系還可以進(jìn)一步演化成一個(gè)代數(shù)公式：損害的可能性成為P，損害成為L(zhǎng)，負(fù)擔(dān)稱為B。法律責(zé)任取決于B是否小于P乘以L，也就是B

法官將這種思維方式應(yīng)用到這個(gè)案件。他說(shuō)，駁船發(fā)生移動(dòng)而發(fā)生損害的可能性，隨不同的時(shí)間和地點(diǎn)而有所不同。比如，如果有風(fēng)暴，危險(xiǎn)就大些；如果停泊在一個(gè)繁忙的港口，那么偏移就要更

加頻繁一些。但是也要考慮的是，水手即使應(yīng)該生活在船上，駁船卻也不是水手的監(jiān)獄。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，他也要下船。在這個(gè)案件中，水手于1月3日下午5點(diǎn)離開(kāi)駁船，駁船于第二天下午2點(diǎn)發(fā)生損害，也就是水手離開(kāi)駁船21個(gè)小時(shí)以后發(fā)生損害。在這個(gè)期間，水手都沒(méi)有在船上。法官說(shuō)，水手在法庭編了許多故事，但是我們認(rèn)為他。

其實(shí)沒(méi)有任何離開(kāi)的借口和理由。而且，損害發(fā)生在日短夜長(zhǎng)的1月，發(fā)生在潮水涌動(dòng)的高峰期，這樣的情況會(huì)使駁船不停的顛簸。因此，我們可以合理和充分的認(rèn)定：駁船沒(méi)有充分的得到看護(hù)。因?yàn)檫@個(gè)緣故，我們認(rèn)定：在白天的工作時(shí)間里，如果沒(méi)有合適的理由，，康諾公司應(yīng)該有一個(gè)水手在船上，這種要求是公平的。最后，法院判定：沒(méi)有水手在安娜C船上，康諾公司也存在一種過(guò)失，結(jié)果是減少康諾公司能獲得的賠償數(shù)額。[2]

這個(gè)判例在美國(guó)法上經(jīng)常被援用，是一個(gè)很有影響力的判決。漢德法官和他在這個(gè)案件中確立的這個(gè)B

2 “過(guò)失”的經(jīng)濟(jì)分析

應(yīng)該說(shuō)，經(jīng)濟(jì)分析對(duì)于侵權(quán)行為法的影響，在美國(guó)時(shí)相當(dāng)明顯的。我們也可以發(fā)現(xiàn)，在處理一些具體的問(wèn)題上，經(jīng)濟(jì)分析的方法有其獨(dú)到之處，也十分實(shí)用，比如損失，賠償和預(yù)防所需要的費(fèi)用都可以用金錢數(shù)計(jì)算出來(lái)。但是，也有的法學(xué)家認(rèn)為，這種方法也不能完全取代傳統(tǒng)的過(guò)失侵權(quán)行為法的所有問(wèn)題，有些費(fèi)用無(wú)法用這種方法計(jì)算出來(lái)。為此，為了確定當(dāng)事人是否構(gòu)成一種過(guò)失，我們還必須全面地考察，比如陪審團(tuán)和法官的認(rèn)識(shí)，成文法規(guī)定，司法規(guī)則，社會(huì)和商業(yè)習(xí)慣，以及社會(huì)的道德規(guī)則。

通過(guò)以上的分析，我們可以大體上把握“過(guò)失”在侵權(quán)行為法中的含義。但是同時(shí)也要指出的是，這里把“過(guò)失”分解成為三個(gè)獨(dú)立的法律概念只是出于理論分析的需要。在實(shí)際的法律分析和應(yīng)用上，我們可能無(wú)法將他們?nèi)绱藱C(jī)械的區(qū)分開(kāi)來(lái)，而且從理論上講，上述的三種含義也通常聯(lián)系在一起，比如我們可以講，在過(guò)錯(cuò)責(zé)任原則下，不當(dāng)行為人的主觀過(guò)錯(cuò)才有其法律上的意義；而作為獨(dú)立侵權(quán)行為訴訟下的過(guò)失，因?yàn)槠渚唧w性和可操作性，當(dāng)我們?cè)谂卸ㄐ袨槿酥饔^態(tài)度的時(shí)候，可以為我們提供較為完整和合乎理性的思路。

因?yàn)榍謾?quán)行為法建立在過(guò)錯(cuò)原則之上，所以要弄清一個(gè)人行為的責(zé)任，過(guò)失法也要處理這個(gè)問(wèn)題，這主要包括下面一些元素。

第一，過(guò)錯(cuò)。故意傷害肯定是過(guò)錯(cuò)，而過(guò)失是否具有一種過(guò)錯(cuò)?

第二，因果關(guān)系。如果一個(gè)人沒(méi)有造成傷害就肯定不承擔(dān)責(zé)任，而不管他的行為如何不道德。在過(guò)失侵權(quán)案件中，實(shí)際的損害是一個(gè)必要元素。比如一個(gè)人以每小時(shí)90英里速度超車，但是沒(méi)有撞到任何人。但是有時(shí)也很麻煩，比如一個(gè)醫(yī)生延緩了一個(gè)人的治療時(shí)間，病人死亡，醫(yī)生是過(guò)失嗎?

第三，確定責(zé)任的范圍。一個(gè)人并不是對(duì)自己的過(guò)失所發(fā)生的損害每一個(gè)都要承擔(dān)責(zé)任。比如甲答應(yīng)晚上7點(diǎn)曲照看一家的兒童，但是他遲到了，兒童的父母認(rèn)為甲會(huì)按時(shí)到達(dá)，而將兒童一個(gè)人放在家里。當(dāng)兒童獨(dú)自在家時(shí)，他把自己燒傷了。甲無(wú)疑存在過(guò)失，也要承擔(dān)某種責(zé)任，如果他不遲到的話，該兒童不會(huì)被燒傷。但是法律會(huì)認(rèn)定，該傷害不在甲責(zé)任范圍之內(nèi)。

第四，承擔(dān)責(zé)任的義務(wù)。在許多案件中，可能可以認(rèn)定被告沒(méi)有合理的行為，他的行為導(dǎo)致了損害，該損害正好是由其過(guò)失行為所發(fā)生的危險(xiǎn)。但是，并不是每個(gè)問(wèn)題都是被告的責(zé)任。比如你知道你鄰居沒(méi)有看管試著走路的小孩，結(jié)果存在一種危險(xiǎn)，小孩跑到了街上而受傷。你“能夠”看管這個(gè)小孩，你也有時(shí)間，但是也許你自由的決定你的行為。如果是這樣，我們可以說(shuō)你沒(méi)有責(zé)任看管這個(gè)小孩，甚至是一個(gè)理智的人會(huì)試圖避免這個(gè)小孩受傷，也是如此。

過(guò)失案件的一般公式為，如果被告承擔(dān)過(guò)失侵權(quán)行為的責(zé)任，原告必須證明：第一，被告有一種義務(wù)(duty)。通?；蚨嗷蛏俚囊环N“合理注意的義務(wù)”。第二，被告違反了該義務(wù) 。第三，被告的行為(或過(guò)失行為)導(dǎo)致了被主張權(quán)利的損害。這里有兩種情況，一是事實(shí)上的原因(cause in fact)，一是法定的損害(damage of a legally recognizable kind)。第四，被告的行為(或過(guò)失)是損害的法律(接近)原因[legal(proximate)cause]，或事實(shí)的原因(cause in fact)它涉及公平和政策基礎(chǔ)。這些情況并不能自動(dòng)的適用于某具體的案件，只是提供一種輔幫助。較好的做法是：它意味著原告要?jiǎng)僭V的元素。如果原告在任何一項(xiàng)上失敗，他就失掉訴訟。如果被告證明一種肯定的抗辯，比如與有過(guò)失，他也要敗訴，原告承擔(dān)舉證責(zé)任。

3 與有過(guò)失和比較過(guò)失的經(jīng)濟(jì)分析

在英美法中，經(jīng)常出現(xiàn)相近的三個(gè)術(shù)語(yǔ)：“自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”、“與有過(guò)失”、“比較過(guò)失”。第一個(gè)術(shù)語(yǔ)來(lái)源于古老英國(guó)法的傳統(tǒng)，生動(dòng)的例子是，在拳擊比賽中泰森一拳把霍費(fèi)爾德眼睛打傷出血，霍氏不能要求泰氏賠償，因?yàn)樗廊瓝羰衔ｋU(xiǎn)的，他知道他可能會(huì)被打傷的，但是他還是想跟泰森打。第二個(gè)名詞我們是不陌生的，通稱“被害人過(guò)錯(cuò)”例如坐酒鬼開(kāi)的車本身就存在過(guò)錯(cuò)。第三個(gè)名詞是進(jìn)一步數(shù)量化，把原告和被告過(guò)錯(cuò)的程度用數(shù)字計(jì)算出來(lái)，讓各方承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任比例。這一點(diǎn)很實(shí)用，也反映了美國(guó)人的特點(diǎn)。不過(guò)，這個(gè)比例如何確定下來(lái)，倒是值得我們琢磨。

在早期的案件中，原告的與有過(guò)失會(huì)使原告得不到任何法律的救濟(jì)。這個(gè)規(guī)則是在英國(guó)1890年的Butterfield v.Forrester 11 East一案的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一個(gè)古老的規(guī)則。與有過(guò)失又稱促成過(guò)失、過(guò)失相抵或者受害人過(guò)失，其含義是原告對(duì)自己的安全失于通常的注意。通常，原告與有過(guò)失都會(huì)減少或者免除被告的賠償責(zé)任。這一案件被視為最早的關(guān)于“與有過(guò)失”的案例，原告家住在公路旁，他想修整一下自己的房子，于是搭起支架，支架伸到了公路上，對(duì)公路一側(cè)的暢通有所影響，但是并不影響過(guò)往的通行。在掌燈時(shí)分原告騎馬穿過(guò)該路段，由于騎的太快沒(méi)有發(fā)現(xiàn)路障，結(jié)果撞到支架上，從馬上摔下來(lái)，原告受傷。在這個(gè)案件中被告堵塞了公路，導(dǎo)致了原告?zhèn)?，被告存在著過(guò)失；然而，原告騎馬過(guò)快，應(yīng)該發(fā)現(xiàn)路障但是沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，他對(duì)自己的安全不負(fù)責(zé)任，也有過(guò)失。既然原告存在著過(guò)失，他就不能夠指望被告給予賠償。這個(gè)規(guī)則被稱之為被告“完整的抗辯理由，所謂完整，即不能分裂，要么全有，要么全無(wú)”。

由于與有過(guò)失的抗辯理由遵循的是完整規(guī)則，因此其缺陷不言而喻。隨著侵權(quán)行為法的發(fā)展，一個(gè)新的規(guī)則得以產(chǎn)生，這酒是“比較過(guò)失”的規(guī)則。這個(gè)規(guī)則意味著，即使原告存在著過(guò)失，他仍然可以得到賠償，但是他的賠償數(shù)額要相應(yīng)的減少。美國(guó)最先采用這個(gè)規(guī)則的兩個(gè)州是紐約和威斯康星，前者的成文法有時(shí)稱之為“純粹的比較過(guò)失體系”，后者的成文法稱為“改進(jìn)了的比較過(guò)失體系”。[3]到1992年止，美國(guó)只有三、四個(gè)南方州的法律沒(méi)有采用這個(gè)規(guī)則。

比較過(guò)失的基本含義是：被告對(duì)原告的損害有過(guò)失，原告自己也存在著過(guò)失，在這種情況下，要比較原、被告雙方的過(guò)失比例，按照這個(gè)比例在雙方當(dāng)事人之間分配損害的數(shù)額。比如，原告受到的損害總數(shù)是10000美金，原告的過(guò)失為49%，被告的過(guò)錯(cuò)為51%，那么判決的結(jié)果將是判定被告給付原告5100美金的賠償。至于雙方過(guò)錯(cuò)的比例，是一個(gè)事實(shí)的問(wèn)題，因此一般由陪審團(tuán)來(lái)確定一個(gè)合適的比例。隨著經(jīng)濟(jì)分析法學(xué)對(duì)法學(xué)的影響，在侵權(quán)法中，特別事過(guò)失侵權(quán)中，經(jīng)濟(jì)分析的方法經(jīng)常被應(yīng)用。在比較過(guò)失的經(jīng)濟(jì)分析方面，波斯納的Wassell v.Adams是一個(gè)典型。這個(gè)案件是經(jīng)濟(jì)分析法學(xué)家波斯納任美國(guó)第七巡回上訴院法官所判定的一個(gè)案件，其特點(diǎn)在于他試圖用經(jīng)濟(jì)分析的方法來(lái)分析比較過(guò)失的法律問(wèn)題。閉卷奧過(guò)失實(shí)際上是根據(jù)原被告雙方的過(guò)錯(cuò)比例來(lái)確定承擔(dān)責(zé)任的比例，因?yàn)檫@個(gè)緣故，經(jīng)濟(jì)分析的確有著廣泛的空間。在這個(gè)案件中，波斯納分析了雙方當(dāng)事人避免事故所需成本的比例，也分析了雇傭保安的成本與效益比例。作為法官的波斯納并不像作為法學(xué)家的他那樣大膽和無(wú)限發(fā)揮，在許多問(wèn)題上法官波斯納還是在傳統(tǒng)的框架內(nèi)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)分析。比如對(duì)與有過(guò)失和比較過(guò)失的分析仍然堅(jiān)持傳統(tǒng)規(guī)則，其經(jīng)濟(jì)分析得出的結(jié)論與陪審團(tuán)的結(jié)論是有沖突的，但是作為法官他必須尊重陪審團(tuán)的判斷。

注釋

[1] 波斯納.《法律的經(jīng)濟(jì)分析》(上)，中國(guó)大百科全書(shū)出版社1997年版，第211頁(yè)。

[2] United States v. Carrol Towing Co.1947 2nd Cir App.159 F，2d 169.

篇2

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，世界各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)往來(lái)越來(lái)越密切，經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新特點(diǎn)，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)益處的同時(shí)，也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響，國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)發(fā)展加快，使國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易摩擦日益增多，為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展，必須要加強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的改革，本文主要就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化背景下國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的新特點(diǎn)進(jìn)行解讀，希望為我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的發(fā)展提供一些參考。

國(guó)際經(jīng)濟(jì)法是指調(diào)整國(guó)家之間、國(guó)際組織之間、國(guó)家與國(guó)際組織之間、國(guó)家與他國(guó)私人之間、國(guó)際組織與私人之間以及不同國(guó)籍私人之間，相互經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。它是隨著各國(guó)之間貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)往來(lái)日益增長(zhǎng)以及國(guó)家對(duì)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)日益加強(qiáng)而形成和發(fā)展的。研究國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的發(fā)展對(duì)我國(guó)在世界貿(mào)易交往中是非常重要的，可以根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的發(fā)展制定合理的對(duì)外經(jīng)貿(mào)策略。

一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)法發(fā)展新趨勢(shì)

1.國(guó)際經(jīng)濟(jì)法原則日趨統(tǒng)一

經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，跨國(guó)經(jīng)濟(jì)交易大量增加。為了降低交易風(fēng)險(xiǎn)，保障預(yù)期利益，就需要為跨國(guó)交易設(shè)立能被交易各方普遍接受的規(guī)則。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際化的趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，各國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的界限變得越來(lái)越模糊。市場(chǎng)一體化必然要求市場(chǎng)規(guī)則的統(tǒng)一;市場(chǎng)規(guī)則的統(tǒng)一又使市場(chǎng)的統(tǒng)一成為可能。國(guó)際經(jīng)濟(jì)法原則統(tǒng)一主要通過(guò)四種方式進(jìn)行：一是國(guó)際公約，二是國(guó)際慣例，三是各國(guó)法律，主要是各國(guó)經(jīng)濟(jì)法、商法方面的趨同化，四是通過(guò)各種跨國(guó)交流平臺(tái)，如國(guó)際會(huì)議等開(kāi)展學(xué)術(shù)交流，通過(guò)教學(xué)等方式來(lái)促進(jìn)各國(guó)法學(xué)界觀念的逐漸接近。

2.對(duì)各國(guó)國(guó)內(nèi)法影響日益加深

當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化、一體化發(fā)展的一個(gè)顯著特征是，各國(guó)在普遍選擇實(shí)行經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)放發(fā)展戰(zhàn)略的同時(shí)，對(duì)內(nèi)也進(jìn)行了市場(chǎng)化改革，以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)作為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的基礎(chǔ)，從而推動(dòng)作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)法淵源的重要組成部分的各國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)法律制度，尤其是有關(guān)涉外經(jīng)濟(jì)法律之間的差異性進(jìn)一步縮小。隨著WTO、歐盟等國(guó)際公約或組織的影響越來(lái)越大，以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化步伐不斷加快，加入或準(zhǔn)備加入的國(guó)家或地區(qū)越來(lái)越多，各締約方及申請(qǐng)加入方必然要依據(jù)有關(guān)公約或協(xié)定等對(duì)國(guó)內(nèi)法做出相應(yīng)的調(diào)整。國(guó)際經(jīng)濟(jì)法律規(guī)則也就越來(lái)越具有普遍適用性和權(quán)威性。

3.國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的統(tǒng)一加快

國(guó)際經(jīng)濟(jì)法統(tǒng)一趨勢(shì)的表現(xiàn)之一，就是處理各種國(guó)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系的國(guó)際公約不僅數(shù)量日益增多、作用日益增強(qiáng)，而且各國(guó)規(guī)制市場(chǎng)方面的經(jīng)濟(jì)立法出現(xiàn)趨同現(xiàn)象，在這方面，以WTO為代表的各類經(jīng)貿(mào)國(guó)際公約和國(guó)際協(xié)定，是效果最為顯著的實(shí)體法統(tǒng)一化的突出范例;表現(xiàn)之二，就是作為相關(guān)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法主要法律淵源的現(xiàn)存條約或公約的參加國(guó)的數(shù)目大幅增加。國(guó)際經(jīng)濟(jì)法作為調(diào)整是世界間貿(mào)易關(guān)系的部門法，其作用及地位早已在許許多多的方面充分地展現(xiàn)，涉及國(guó)際間金融、投資、債券、貨幣、法律等方面的問(wèn)題與糾紛都是需要國(guó)際經(jīng)濟(jì)法這一大杠桿的平衡的。

二、我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法變化的策略

1.提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力

最終能夠迫使一個(gè)國(guó)家執(zhí)行裁決的還在于政治實(shí)力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。我國(guó)要獲得國(guó)家主權(quán)利益最大化，最重要的途徑是要依靠自身的發(fā)展。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量尚不足以使我國(guó)在WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制中擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，因此，要通過(guò)積極調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，積極參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作和競(jìng)爭(zhēng)，在推進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易體制的改革和創(chuàng)新中，有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的改變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和知識(shí)產(chǎn)業(yè)，提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體水平，在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中提高效率和競(jìng)爭(zhēng)力，有效提高我國(guó)的國(guó)際地位和綜合國(guó)力。

2.運(yùn)用國(guó)際經(jīng)濟(jì)法來(lái)保護(hù)貿(mào)易發(fā)展

加強(qiáng)對(duì)WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制規(guī)則的研究并構(gòu)建處理WTO事務(wù)的法律體系。主要注重對(duì)WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制程序規(guī)則和實(shí)體規(guī)則的研究，利用關(guān)于豁免成員國(guó)義務(wù)的規(guī)定，分析研究WTO關(guān)于義務(wù)豁免和例外情況的規(guī)定與實(shí)踐，有效運(yùn)用豁免條款或例外條款的規(guī)定，盡可能地減少損失，切實(shí)維護(hù)我國(guó)的合法權(quán)益;充分研究、利用WTO關(guān)于發(fā)展中國(guó)家的特殊和差別待遇等優(yōu)惠條件，努力發(fā)展高新產(chǎn)業(yè)和知識(shí)產(chǎn)業(yè)，全面提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體水平;觀察了解和學(xué)習(xí)其他成員方運(yùn)用解決機(jī)制維護(hù)自身權(quán)益的實(shí)際情況;在開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，充分、有效利用保障制度，為我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展建立起安全閥門，確保經(jīng)濟(jì)安全，從而強(qiáng)化和維護(hù)國(guó)家主權(quán)。

篇3

關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易；缺失定價(jià)權(quán)；經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

國(guó)際貿(mào)易定價(jià)權(quán)，指的是在國(guó)際貿(mào)易體系中一種能夠左右國(guó)際產(chǎn)品市場(chǎng)交易價(jià)格走向的力量或權(quán)利。當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)成為全球進(jìn)出口貿(mào)易大國(guó)，但我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易體系中的定價(jià)權(quán)幾乎喪失。那么，導(dǎo)致我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易體系中缺失定價(jià)權(quán)的原因是什么?

一、我國(guó)缺失國(guó)際貿(mào)易定價(jià)權(quán)的供求理論分析

以馬歇爾為代表的新古典學(xué)派，運(yùn)用市場(chǎng)供求力量所形成的自由競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制解釋了市場(chǎng)價(jià)格的形成、波動(dòng)和均衡，探討了由于產(chǎn)品的供求關(guān)系失衡對(duì)產(chǎn)品價(jià)格形成所產(chǎn)生的影響，即當(dāng)供大于求時(shí)價(jià)格下跌、供小于求時(shí)價(jià)格上漲，當(dāng)求小于供時(shí)價(jià)格下跌、求大于供時(shí)價(jià)格上漲；并得出了供求關(guān)系是決定商品價(jià)格的重要結(jié)論。盡管商品價(jià)格決定理論伴隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又取得了重多項(xiàng)目研究成果，但供求關(guān)系仍然是影響價(jià)格的最基本力量。

(一)我國(guó)進(jìn)出口產(chǎn)品缺失國(guó)際貿(mào)易定價(jià)權(quán)的供求理論分析在出口貿(mào)易中，如果國(guó)際市場(chǎng)對(duì)本國(guó)出口產(chǎn)品的需求是一定的、且本國(guó)出口產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上占有舉足輕重的市場(chǎng)份額，那么當(dāng)本國(guó)出口產(chǎn)品的數(shù)量供小于求時(shí)，就有可能取得定價(jià)上的優(yōu)勢(shì)；否則，就必然會(huì)喪失定價(jià)上的優(yōu)勢(shì)。以我國(guó)出口的稀土為例，我國(guó)稀土出口占據(jù)了全球90％的市場(chǎng)份額；1990～2007年，我國(guó)稀土出口量增長(zhǎng)了近lo倍，可出口價(jià)格卻持續(xù)下跌，平均價(jià)格曾被壓低到當(dāng)初價(jià)格的64％；2008年，全球稀土的需求量為10萬(wàn)噸左右，我國(guó)稀土生產(chǎn)能力卻達(dá)20萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)消費(fèi)占總產(chǎn)量的1／3，2／3的稀土產(chǎn)品出口國(guó)際市場(chǎng)(劉剛，2009)。我國(guó)稀土在國(guó)際市場(chǎng)上喪失定價(jià)權(quán)的直接原因是持續(xù)、快速、嚴(yán)重超過(guò)需求的無(wú)節(jié)制供給所致，因此，提高稀土出口價(jià)格的重要措施是大幅減少稀土出口量，適度實(shí)施稀土供給的饑渴戰(zhàn)略，有效把握稀土出口的供給彈性。

(二)進(jìn)口產(chǎn)品缺失國(guó)際貿(mào)易定價(jià)權(quán)的供求理論分析在進(jìn)口貿(mào)易中，如果本國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品占國(guó)際市場(chǎng)10％以上較大份額、且國(guó)際市場(chǎng)上對(duì)該種產(chǎn)品的供給是一定的，那么當(dāng)本國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品的數(shù)量求小于供時(shí)，就有可能取得定價(jià)上的優(yōu)勢(shì)；否則，就必然失去定價(jià)上的優(yōu)勢(shì)。以我國(guó)進(jìn)口的鐵礦石為例，我國(guó)鐵礦石的進(jìn)口量占據(jù)全球65％以上的市場(chǎng)份額，2000年，我國(guó)的鐵礦石進(jìn)口量從6900萬(wàn)噸增加到2009年的6.27億噸，10年間增長(zhǎng)了近10倍；而同期的鐵礦石價(jià)格也由2000年的25美元，噸上升到2008年的137美元／噸，9年間增長(zhǎng)了5倍多。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，我國(guó)對(duì)鐵礦石進(jìn)口需求的持續(xù)、剛性、甚至是過(guò)度增長(zhǎng)是導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲的直接原因。因此，降低鐵礦石進(jìn)口價(jià)格的有效措施之一是淘汰落后產(chǎn)能、控制鋼鐵產(chǎn)量、合理減少進(jìn)口量，有效把握鐵礦石進(jìn)口的需求彈性。

二、我國(guó)缺失國(guó)際貿(mào)易定價(jià)權(quán)的市場(chǎng)理論分析

以產(chǎn)業(yè)組織理論代表人物張伯侖和新劍橋?qū)W派代表人物瓊·羅賓遜等探討了在不完全競(jìng)爭(zhēng)條件下產(chǎn)品價(jià)格的決定問(wèn)題。他們認(rèn)為，隨著現(xiàn)代市場(chǎng)的發(fā)展，壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷和完全壟斷成為了大多數(shù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)狀況；因此，除了供求關(guān)系以外，在壟斷競(jìng)爭(zhēng)中擁有資源、技術(shù)等市場(chǎng)影響力的企業(yè)成了決定價(jià)格的又一個(gè)重要因素。根據(jù)市場(chǎng)理論，出口國(guó)能夠?qū)Τ隹诋a(chǎn)品價(jià)格形成影響或取得定價(jià)權(quán)除需滿足占據(jù)國(guó)際市場(chǎng)較大或領(lǐng)先份額這一充分條件外，還必須滿足以下兩個(gè)必要條件：一是出口產(chǎn)品非同質(zhì)且較難被替代；二是出口骨干企業(yè)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)上有強(qiáng)大的影響力等。

產(chǎn)品的非同質(zhì)和較難被替代應(yīng)符合以下幾個(gè)條件：一是因自然資源稀缺性所形成的資源類產(chǎn)品的獨(dú)占性或壟斷性；二是因技術(shù)專利性所形成的技術(shù)的領(lǐng)先性和先進(jìn)性；三是因企業(yè)、組織或政府的政策等所形成的行業(yè)產(chǎn)品的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)和禁出標(biāo)準(zhǔn)等。出口骨干企業(yè)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)上有強(qiáng)大影響力的要件包括以下幾個(gè)方面：一是具有強(qiáng)大的生產(chǎn)能力，其生產(chǎn)產(chǎn)量足以保持其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)；二是具有組織協(xié)調(diào)國(guó)內(nèi)行業(yè)橫向一體化的領(lǐng)導(dǎo)能力，能夠通過(guò)有目的產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)引領(lǐng)行業(yè)的價(jià)格走勢(shì)；三是有強(qiáng)大的信息、融資和營(yíng)銷渠道平臺(tái)，善于應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

(一)我國(guó)出口產(chǎn)品缺失國(guó)際貿(mào)易定價(jià)權(quán)的市場(chǎng)理論分析我國(guó)出品產(chǎn)品

包括少量的資源性產(chǎn)品、大量的工業(yè)制成品和少量的服務(wù)產(chǎn)品等。從我國(guó)出口的少量資源類產(chǎn)品看，有些資源性產(chǎn)品如稀土是具有資源壟斷優(yōu)勢(shì)的，但未能影響直至取得國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的主要原因是稀土行業(yè)沒(méi)有培育和形成在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)有影響力的骨干企業(yè)，行業(yè)企業(yè)眾多導(dǎo)致集中度過(guò)低，在產(chǎn)能過(guò)剩的狀態(tài)下價(jià)格上的惡性競(jìng)爭(zhēng)就成其必然；因此，當(dāng)務(wù)之急是采取有效措施，提高稀土行業(yè)集中度，控制供給數(shù)量，變數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)為規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

從我國(guó)出口的一般工業(yè)制成品看，工業(yè)制成品技術(shù)的自主率很低，缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新產(chǎn)品，同時(shí)，大多數(shù)產(chǎn)品以一般競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品為主，國(guó)際市場(chǎng)上的替代程度較高。因此，因缺少技術(shù)優(yōu)勢(shì)而難以采取控制供給的政策，一旦控制產(chǎn)品供給，其它已存在或潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就很快填補(bǔ)到市場(chǎng)內(nèi)。此外，我國(guó)同一行業(yè)生產(chǎn)廠商眾多、產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)集中度低、內(nèi)部缺少協(xié)調(diào)和整合，導(dǎo)致對(duì)內(nèi)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)外缺乏合力，進(jìn)一步加劇了價(jià)格的惡性競(jìng)爭(zhēng)，結(jié)果使得我國(guó)價(jià)格貿(mào)易條件不斷惡化。因此，我國(guó)必須加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)技術(shù)的自主率。

篇4

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 制度變遷 二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 產(chǎn)出彈性

一、制度變遷、二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：一種回歸分析

盡管對(duì)于制度與二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型兩者如何推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這一問(wèn)題，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)與新古典發(fā)展理論都相應(yīng)的進(jìn)行了大量研究；然而，為更有利于對(duì)問(wèn)題的分析，我們這里擬采取直接選定變量并在建立計(jì)量模型的基礎(chǔ)上，進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸分析。

先看制度變遷與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。由于實(shí)踐中我國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度變革基本上是沿著資源配置方式的變革、經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)權(quán)制度的變革以及發(fā)展戰(zhàn)略的全面調(diào)整這三個(gè)方面來(lái)展開(kāi)的[1]，因此，我們?cè)跇?gòu)建計(jì)量模型并進(jìn)而進(jìn)行回歸分析時(shí)，就擬將具體的經(jīng)濟(jì)制度變量界定在以下三個(gè)方面：市場(chǎng)化程度、非國(guó)有化水平與開(kāi)放程度。實(shí)際測(cè)算中，市場(chǎng)化程度（MRL）用投資的市場(chǎng)化指數(shù)來(lái)表示，非國(guó)有化水平（NOSW）用非國(guó)有經(jīng)濟(jì)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來(lái)表示，開(kāi)放程度（ORL）用對(duì)外貿(mào)易比率來(lái)表示。

依據(jù)上述制度變量的含義，我們首先可建立起制度――經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)評(píng)估模型：GY=A0=A1MRL+A2NSOW+A3ORL……（式一），回歸后可得到方程：GY=167.37+5.784MRL+11.562NSOW+0.405ORL ……（式二）

（132.418）(2.377)(0.895)(1.450)

R2=0.991,DW=1.10, F=293.204

既然，（式二）中的DW值較大，也即說(shuō)明了自變量之間存在著比較強(qiáng)的自相關(guān)性；這一點(diǎn)其實(shí)便說(shuō)明了“非國(guó)有化”、“市場(chǎng)化”以及“開(kāi)放水平”之間的變化并非是各自獨(dú)立的，而是在發(fā)展中相互作用的。

由于“非國(guó)有化水平”、“市場(chǎng)化程度”、“開(kāi)放水平”之間存在著強(qiáng)烈的正相關(guān)[1]，因此要排除這種強(qiáng)烈的正相關(guān)對(duì)我們制度――經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)分析的影響，我們這里可以利用嶺回歸（ridge regression）的方法，用 作為回歸系數(shù)的估計(jì)，以考慮變量之間的相互關(guān)聯(lián)性（其中，k為嶺回歸的參數(shù)）。隨著k值的變化，我們即可得到不同的回歸參數(shù)與k2的估計(jì)值（見(jiàn)表一）并進(jìn)而驗(yàn)證我們的相關(guān)結(jié)論。

表一嶺回歸k值與系數(shù)估計(jì)

k R2 NSOW MRL ORL

0.00000 0.98216 1.128233 -0.178237 0.019750

0.05000 0.97092 0.852649 -0.019352 0.124967

0.10000 0.95658 0.713908 0.058057 0.172222

0.15000 0.94466 0.629136 0.102854 0.197453

0.20000 0.93482 0.571193 0.131320 0.212127

0.40000 0.90574 0.446804 0.180115 0.231166

0.50000 0.89377 0.411773 0.188539 0.231628

0.55000 0.88802 0.397477 0190985 0.230494

0.70000 0.87126 0.362855 0.194113 0.226917

0.75000 0.86576 0.353313 0.194216 0.225165

0.85000 0.85484 0.336360 0.139532 0.221330

0.90000 0.84941 0.328758 0.192855 0.219304

0.95000 0.84399 0.521642 0.192012 0.217234

依據(jù)表一，我們又可作出嶺回歸系數(shù)的變化圖（見(jiàn)圖一）

結(jié)合表一、圖一，我們可以看到，隨著k值的增大，市場(chǎng)化程度的回歸系數(shù)從負(fù)變成了正；而當(dāng)k=0.5時(shí)，嶺跡圖已經(jīng)比較穩(wěn)定。為此，最后取k=0.5時(shí)，估計(jì)回歸方程就為：GY=-421.714+6.119MRL+4.22NSOW+4.754ORL ……（式三）

(132.418)(2.377)(0.895) (1.450)

R2=0.945F=44.87

顯然，這也就說(shuō)明了我們所選定的制度變量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間呈十分顯著的正相關(guān)關(guān)系。在這些相關(guān)關(guān)系中，“非國(guó)有化水平”、“市場(chǎng)化程度”以及“開(kāi)放水平”三者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用大致相當(dāng)；同時(shí)，嶺回歸參數(shù)k=0.5以及它們之間的相關(guān)性，又說(shuō)明了這三個(gè)制度性變量之間是相互推進(jìn)與相互作用的，其中任何單純的制度變量的變化都無(wú)法對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生很大的作用。至此，制度――經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這一結(jié)論也就基本上得以了證實(shí)。

分析完制度變遷與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的關(guān)系后，我們?cè)賮?lái)觀察二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的關(guān)系。對(duì)于二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型變量，我們選定“非農(nóng)化水平（NA）”為變量，并據(jù)此建立簡(jiǎn)單的計(jì)量模型來(lái)測(cè)算二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。于是就有：GY=A+B?NA，計(jì)量后可得到回歸方程：

GY=-762.79+26.94NA……（式四）

(72.49)(1.76)

R2=0.98DW=0.223 F=232.15

由此可見(jiàn)，二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間也存在著十分明顯的正相關(guān)關(guān)系。

既然，計(jì)量方程（式三）與（式四）并沒(méi)有拒絕（也即是驗(yàn)證了）制度――經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)論與二元經(jīng)濟(jì)發(fā)展論，因而，我們也就不難作出如下判斷：我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是制度轉(zhuǎn)軌與二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的協(xié)同發(fā)展與作用下的產(chǎn)物[2]。如此，為謀求分析的準(zhǔn)確性與有說(shuō)服力，我們又有必要將制度變量與二元經(jīng)濟(jì)變量同時(shí)納入計(jì)量模型中，以測(cè)算出這些變量在協(xié)同作用下與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的關(guān)系。為此，我們又可以通過(guò)建立簡(jiǎn)單的回歸方程來(lái)得出相應(yīng)的計(jì)量方程：

GY=46.83+15.412MRL―4.567NSOW+1.810RL―14.653NA……（式五）

(2.77)(8.79) (-2.141) (1.303)(-2.453)

R2=0.994 F=290.994 DW=1.857

從上述結(jié)果中我們不難看出，“非國(guó)有化”這個(gè)核心的制度變量與“非農(nóng)化水平”這兩者對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用是負(fù)面的、且明顯地與制度――經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及二元經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一結(jié)論相沖突。不過(guò)，這一情況對(duì)我們的分析結(jié)論并無(wú)太大影響。原因在于，DW值過(guò)大，回歸變量之間存在自相關(guān)性，并且很多變量的顯著性無(wú)法通過(guò)，因此，上述方程（式五）其實(shí)并沒(méi)有真正反映出各變量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，而這一點(diǎn)也就要求我們?cè)趯?shí)際測(cè)算中有必要消除回歸變量之間的這種自相關(guān)性。為此，我們同樣采取上述的嶺回歸方法來(lái)處理此類的自相關(guān)問(wèn)題。于是我們又可以得到估計(jì)回歸方程：

GY=--213.83+7.321MRL+3.87NSOW+2.834ORL+0.435NA……（式六），

（126.74）(5.76) (2.343) (2.514) (0.156)

R2=0.979F=90.664

根據(jù)估計(jì)回歸方程（式六）并綜合前面有關(guān)的分析，我們便不難看出如下的三條結(jié)論：一是制度變革、二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都呈現(xiàn)出了較高的相關(guān)關(guān)系，也即是制度――經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)論與二元經(jīng)濟(jì)發(fā)展論在我國(guó)同時(shí)存在。二是與三變量綜合模型相比較，在納入二元經(jīng)濟(jì)變量后，各種制度變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用有較大的變化，其中對(duì)“非國(guó)有化”與“開(kāi)放水平”的影響最大。這一點(diǎn)也就無(wú)形中說(shuō)明了二元經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型與這兩個(gè)制度變量的關(guān)系更為密切。此外，結(jié)合這些制度變量的相關(guān)性，我們還不難看出：不僅“非國(guó)有化”與“開(kāi)放水平”是推動(dòng)二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展最重要的動(dòng)力，而且二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響在很大程度上可以歸納到“非國(guó)有化”與“開(kāi)放水平”的發(fā)展上。三是二元經(jīng)濟(jì)與制度變量的自相關(guān)性同時(shí)也說(shuō)明了，雖然制度變量對(duì)二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的影響很大，然而，這一點(diǎn)卻并不能忽略二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?cè)诮?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的重要作用：二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型一方面是制度變量作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制，另一方面也是推進(jìn)制度變量變化的重要因素；此外，二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的滯后不僅會(huì)嚴(yán)重制約到制度變革的結(jié)局，而且也還可直接影響制度調(diào)整的空間。顯然，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)是制度變遷、對(duì)外開(kāi)放以及二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型等因素相互作用與共同發(fā)展的結(jié)果[3]。

二、制度變遷、二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：一種因果推導(dǎo)

應(yīng)該說(shuō)，利用回歸分析方法在一定程度上是能夠說(shuō)明制度變遷、二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的內(nèi)在關(guān)系的，只是這種分析并不能完全反映出這些因素能在何種程度上導(dǎo)致了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因?yàn)閺膰?yán)格的統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上講，回歸關(guān)系并不等于因果關(guān)系[3]。因此，為了真正體現(xiàn)出制度變遷與二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的具體地位與作用，我們就有必要建立起一個(gè)既包容了制度變遷因素，又包括了二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的社會(huì)生產(chǎn)函數(shù)，并借此有效地分析出相關(guān)因素對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

在抽象的生產(chǎn)函數(shù)Y=AKαLβeε中，制度變遷與二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是對(duì)資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性的影響，二是對(duì)資本和勞動(dòng)配置效率以及包括技術(shù)在內(nèi)的生產(chǎn)效率的影響。據(jù)此，我們即可建立起如下的生產(chǎn)函數(shù)：……（式七）

式中α、β、φ為參數(shù)；x1、x2分別為“非國(guó)有經(jīng)濟(jì)固定資本占社會(huì)總固定資本的比重”和“非農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資占總固定資本投資的比重”，y1、y2分別代表“非國(guó)有經(jīng)濟(jì)就業(yè)量占總就業(yè)量的比重”和“非農(nóng)業(yè)就業(yè)量占總就業(yè)量的比重”，z1、z2、z3分別為“市場(chǎng)化程度”、“對(duì)外開(kāi)放度”以及“專業(yè)技術(shù)人員占總職工的比重”。

對(duì)上述生產(chǎn)函數(shù)變形后進(jìn)行計(jì)量，又可得到如下方程：

1ny=2.451+0.253Ink-0.029x1knk+0.48x2lnk-0.18lnL+0.082y1lnL+0.177y2+0.896

(1.102) (1.769) (-0.937)(2.809) (-0.662) (2.514) (2.412)

+0.155z1+0.144z2+0.639z3 ……（式八）

(0.501) (0.637) (0.764)

R2=0.999F=1686.5 sig=0.00

由此,又能得到包含各種制度結(jié)構(gòu)變量和二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變量的社會(huì)生產(chǎn)函數(shù):

……(式九)

依據(jù)上述(式八)與(式九)兩個(gè)生產(chǎn)函數(shù),我們即可得到以下的衡量我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量的參數(shù)指標(biāo)和數(shù)值。

(1)規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)(彈性指數(shù)):g=0.072-0.029x1+0.484x2+0.082y1+0.177y;

(2)資本邊際產(chǎn)出:

(3)勞動(dòng)力邊際產(chǎn)出:

(4)技術(shù)產(chǎn)出彈性:

(5)市場(chǎng)化產(chǎn)出彈性:

(6)開(kāi)放產(chǎn)出彈性:

(7)資本所有制結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性(也即是非國(guó)有固定資本占社會(huì)固定資本的比重每上升1%所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度):

(8)資本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性(也即是非農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資比重每上升1%所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度)：

（9）勞動(dòng)力所有制結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性（也即是勞動(dòng)力由國(guó)有經(jīng)濟(jì)向非國(guó)有經(jīng)濟(jì)流動(dòng)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度）：

（10）勞動(dòng)力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性（也即是勞動(dòng)力由農(nóng)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)流動(dòng)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度）：

（11）所有制結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性（也即是所有生產(chǎn)要素的所有制結(jié)構(gòu)變化所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變化）：

（12）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性（也即是所有生產(chǎn)要素的二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變化）：

上述各種參數(shù)指標(biāo)及其數(shù)值也就表明了不同生產(chǎn)因素在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中的效率。當(dāng)然，如果在這些效率指標(biāo)的基礎(chǔ)上，再考慮不同時(shí)期各種參數(shù)的具體歷史變化幅度，那么我們又可以得到所有制度變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的邊際貢獻(xiàn)以及二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的邊際貢獻(xiàn)。

（13）制度――增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率＝市場(chǎng)化產(chǎn)出彈性×市場(chǎng)化指數(shù)變化率＋開(kāi)放產(chǎn)出彈性×開(kāi)放指數(shù)變化率＋所有制結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性×所有制變化率＝0.155z1+0.144z2-0.029x1lnX+0.082y1lNl.

（14）二元經(jīng)濟(jì)――增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率＝資本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性×資本變化率＋勞動(dòng)力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性×勞動(dòng)力變化率＝0.484x2lnK+0.177y2lNL

將改革開(kāi)放以來(lái)的各時(shí)期數(shù)據(jù)（1982年至2005年）代入上述14個(gè)方程中，即可得到相關(guān)的參數(shù)時(shí)間序列值（因篇幅限制，這里略去了相關(guān)的參數(shù)時(shí)間序列值）。

依據(jù)相關(guān)的各參數(shù)時(shí)間序列值變化的具體情況，我們又可以形成如下的五方面認(rèn)識(shí)：一是從制度變遷、二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量的提高上來(lái)看，二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的資源配置效率的提高程度要遠(yuǎn)高于所有制度的變量（因?yàn)槎?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性的平均水平達(dá)6.025，而制度變遷的只有0.26），因此，從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量與效率的角度上講，我國(guó)過(guò)去二十來(lái)年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)是以二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整為主導(dǎo)。二是結(jié)合過(guò)去各種變量調(diào)整的幅度，我們又可以看到我國(guó)大幅度的經(jīng)濟(jì)制度變量彌補(bǔ)了其產(chǎn)出彈性低下的缺點(diǎn)――非國(guó)有經(jīng)濟(jì)勞動(dòng)力就業(yè)比重提高了64.23%，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)固定資本比重提高了253.33%，市場(chǎng)化程度提高了245.68%，對(duì)外開(kāi)放指數(shù)提高了90%；而與此同時(shí)，二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的較小變化幅度卻抵消了其高彈性的作用――非農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資比重增加了1.23%，非農(nóng)勞動(dòng)力就業(yè)比重提高了72.88%。顯然，經(jīng)濟(jì)制度變量對(duì)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)與二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)相比，兩者間的差異其實(shí)并不太大――制度變遷對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為14.29%，二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的貢獻(xiàn)率為46.54%，技術(shù)水平提高的貢獻(xiàn)率為23.13%，而要素投入的增加卻達(dá)到了16.04%。盡管如此，數(shù)據(jù)對(duì)比上的差距還是告訴我們：我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不似人們想象的那樣完全來(lái)源于或主要來(lái)源于制度的變革，增長(zhǎng)的主要來(lái)源應(yīng)可歸結(jié)為二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)上?？偟恼f(shuō)來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不僅是漸進(jìn)式的制度變遷的產(chǎn)物，更為重要的是享受到了體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程中的“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”（當(dāng)然，這種“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”又是與制度變遷緊密相連的）。三是之所以我國(guó)制度變遷并未象人們想象的那樣對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到核心與主要的作用，而二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的作用卻是異乎尋常的顯著，其原因應(yīng)主要有以下的三點(diǎn)：首先從規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)上看，我國(guó)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)指數(shù)雖一直都在提高，但卻長(zhǎng)期處于低水平狀態(tài)，而且無(wú)約束值也應(yīng)低于1（位于0.6-0.7之間），這也即說(shuō)明了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞減的狀態(tài)。其次，從資本的邊際產(chǎn)出方程式中（式九），我們又可以看到非國(guó)有經(jīng)濟(jì)固定資本的增加也有弱化整體資本邊際產(chǎn)出的作用。其中的原因就在于，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)主要集中在中小企業(yè)里，而大部分中小企業(yè)又是以粗放式的經(jīng)營(yíng)為主，因此，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的民營(yíng)化在其初期并沒(méi)有提高資本的技術(shù)質(zhì)量和相應(yīng)的使用效率。最后，從勞動(dòng)力邊際產(chǎn)出及其方程αk/αk=（-0.181+0.082y1+0.177y2）y/L中又可以看到,我國(guó)勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)出一直處于惡化狀態(tài)，而導(dǎo)致這種狀態(tài)的重要原因就在于y1、y2的值不足夠大,以及L存量的只增不減。四是與技術(shù)產(chǎn)出彈性相比,各種制度產(chǎn)出彈性的平均水平都很高;然而從發(fā)展趨勢(shì)上看,從1999年起各種制度產(chǎn)出彈性的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)均趨于平緩,甚至還有下降的趨勢(shì)。這一點(diǎn)無(wú)形中也就說(shuō)明了由制度變革推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間已經(jīng)變窄；相反技術(shù)產(chǎn)出彈性卻出現(xiàn)了較大幅度的增加。顯然，這種情況也就充分表明了核心技術(shù)的培育將是未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心要素之一[4]。五是與所有制產(chǎn)出彈性、市場(chǎng)化產(chǎn)出彈性以及開(kāi)放產(chǎn)出彈性的變化趨勢(shì)相比較，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性直接上升的趨勢(shì)也就表明了，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整將成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心，而制度變量推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)期將成為歷史。原因在于，我國(guó)二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的空間依然很大，而各種經(jīng)濟(jì)制度變化的空間卻已經(jīng)很?。ㄈ纾谝划a(chǎn)業(yè)的比重仍高達(dá)16%，農(nóng)業(yè)的勞動(dòng)力比重仍高達(dá)50%多；與此同時(shí)，市場(chǎng)化程度與開(kāi)放度接近80%，非國(guó)有工業(yè)企業(yè)占工業(yè)總產(chǎn)值的比重也高達(dá)63%左右）。由此可見(jiàn)，我國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)改革應(yīng)當(dāng)將重心放在如何推動(dòng)我國(guó)二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)上面{5}。

三、結(jié)論與政策建議

根據(jù)上述的實(shí)證計(jì)量以及其他相關(guān)分析，我們不難得出如下的一些結(jié)論及政策建議：第一，我國(guó)經(jīng)濟(jì)制度的變遷與二元經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型共同構(gòu)成了過(guò)去二十多年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量。從總體上講，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是制度轉(zhuǎn)軌、對(duì)外開(kāi)放以及二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型等因素共同作用與協(xié)同發(fā)展的結(jié)果。作為制度變量作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制以及推進(jìn)制度變量變化的基礎(chǔ)，二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的滯后不僅會(huì)嚴(yán)重制約到制度變革的傳導(dǎo)，而且也會(huì)直接影響到制度調(diào)整的空間。因此，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程中，制度――經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)論與二元經(jīng)濟(jì)發(fā)展論可以同時(shí)成立[6]。第二，如果從各種增長(zhǎng)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和效率影響的角度上看，二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所引起的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率的提高起到了主導(dǎo)性的作用；同時(shí)，雖然從各因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的總量貢獻(xiàn)上看，二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、技術(shù)進(jìn)步、制度變遷以及生產(chǎn)要素的增長(zhǎng)都起到了十分重要的作用。然而，總的說(shuō)來(lái)，二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的貢獻(xiàn)要高于其它因素。因此，從某種意義上看，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不僅享受了漸進(jìn)式的制度變革的好處，而且也無(wú)形中享受到了轉(zhuǎn)軌的“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”[7]。第三，從各種因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用的發(fā)展趨勢(shì)以及作用的空間上看，制約我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心經(jīng)濟(jì)因素將會(huì)從以往的經(jīng)濟(jì)制度瓶頸轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與技術(shù)進(jìn)步上。而且我們也可以說(shuō)，核心技術(shù)的培育以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)邊際增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量[8]。顯然這一點(diǎn)也就決定了我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)改革的重心應(yīng)當(dāng)從所有制改革、市場(chǎng)化和開(kāi)放化轉(zhuǎn)向資本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和勞動(dòng)力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及技術(shù)的進(jìn)步上來(lái)。第四，資本產(chǎn)權(quán)的非國(guó)有化雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的絕對(duì)速度變化起到了十分重要的作用，然而在過(guò)去簡(jiǎn)單的“非國(guó)有化”發(fā)展中，資本產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化卻有弱化我國(guó)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與資本邊際產(chǎn)出效率的作用。因此，未來(lái)的產(chǎn)權(quán)制度變革，不僅要注重資本產(chǎn)權(quán)所有制之間的流動(dòng)，而且還必須要注重資本規(guī)模的調(diào)整以及資本產(chǎn)權(quán)調(diào)整與勞動(dòng)產(chǎn)權(quán)調(diào)整的協(xié)調(diào)發(fā)展[9]。此外，資本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性、勞動(dòng)力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性分別高于它們的所有制結(jié)構(gòu)產(chǎn)出彈性，這一點(diǎn)也就無(wú)形中說(shuō)明了未來(lái)資本的產(chǎn)業(yè)開(kāi)放與勞動(dòng)力的產(chǎn)業(yè)流動(dòng)引導(dǎo)將比所有制結(jié)構(gòu)的調(diào)整更為重要。因此，往后以所有制為核心的產(chǎn)權(quán)制度改革應(yīng)當(dāng)逐步淡出，并讓位于行業(yè)的開(kāi)放以及二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步調(diào)整。

主要參考文獻(xiàn)

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A Source Analysis on Our Country economic grow at the present stage: System Changes and Duality Economic Transformation Visual Angle

JIANG Man-Yuan TANG Yu-Bin

(Department of International Economy and Trade, Guangxi Financial College, Nangning 530003)

篇5

    1.1證券市場(chǎng)產(chǎn)品缺乏多元化

    個(gè)人投資之所以能被證券投資基金代替,是因其進(jìn)行證券投資組合能夠降低風(fēng)險(xiǎn)。成熟的國(guó)外資本市場(chǎng)主要是由股票、長(zhǎng)期抵押貸款和債券市場(chǎng)構(gòu)成的,國(guó)債、市政債券和公司債構(gòu)成了債券市場(chǎng)。但是當(dāng)前證券市場(chǎng)在我國(guó)欠發(fā)達(dá),可以供證券投資基金選擇的僅有國(guó)債、股票等很少的金融產(chǎn)品,并且我國(guó)國(guó)債的交易規(guī)模、品種數(shù)量很有限及流動(dòng)性不強(qiáng),而企業(yè)債券發(fā)展的又非常緩慢,還沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)流通法人股、國(guó)有股,這就使得證券投資基金極大縮減了投資空間?；鸸芾砣撕茈y通過(guò)組合來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的目的,這樣基金就無(wú)法發(fā)揮規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。

    1.2基金公司內(nèi)部存在的治理結(jié)構(gòu)缺陷

    對(duì)基金管理人來(lái)說(shuō),基金規(guī)?；亲陨砝孀畲蠡靡詫?shí)現(xiàn)的根本,基金管理人依賴的基金持有人的實(shí)現(xiàn)利益最大化,從而使自身利益得到最大化,并非依賴股東的利益最大化。從這個(gè)角度看,基金管理人因其行為涉及更多的是普通投資者,應(yīng)賦予其對(duì)企業(yè)更多的控制權(quán),這就弱化了股東的影響力。在基金公司內(nèi)部注重是管理層強(qiáng)、股東弱的體制,充分體現(xiàn)為內(nèi)部人控制。此外,就董事會(huì)的職能而言,董事會(huì)參與經(jīng)營(yíng)活動(dòng),而在基金業(yè)董事長(zhǎng)的定位沒(méi)有顯現(xiàn)出來(lái)。董事長(zhǎng)作為法定代表人應(yīng)對(duì)基金公司的法律方面及經(jīng)營(yíng)效果承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任,但在我國(guó)基金公司內(nèi)不需要由其完全承擔(dān)經(jīng)營(yíng)職責(zé)。

    2推動(dòng)我國(guó)證券投資基金發(fā)展的建議

    2.1完善相關(guān)法律法規(guī),滿足行業(yè)發(fā)展需求

    伴隨我國(guó)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行更深入的改革,當(dāng)下的基金業(yè)無(wú)論是從內(nèi)部結(jié)構(gòu)還是外部環(huán)境都發(fā)生了巨大變化。不斷涌現(xiàn)出基金新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品,國(guó)家相繼出臺(tái)了一些重大決策以促進(jìn)基金業(yè)、證券市場(chǎng)的深入改革和穩(wěn)定發(fā)展,例如綜合治理證券公司、在商業(yè)銀行內(nèi)設(shè)立基金管理公司等,基金業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展環(huán)境大為改觀。為了適應(yīng)基金業(yè)整體生存發(fā)展環(huán)境的變化,以防《證券投資基金法》制約了基金業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,需要對(duì)現(xiàn)行《證券投資基金法》中不合時(shí)宜的內(nèi)容進(jìn)行必要的補(bǔ)充、修改和完善。所以必須對(duì)基金信息披露加強(qiáng)監(jiān)管,避免披露信息時(shí)基金經(jīng)理的人為粉飾;要讓基金運(yùn)作提高透明度,防范基金的內(nèi)部交易、暗箱操作,向基金管理者施壓以保障其合法運(yùn)作。

    2.2創(chuàng)新投資產(chǎn)品

    我國(guó)基金業(yè)與基金業(yè)相對(duì)成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家相比產(chǎn)品的雷同率高,一直存在替代性比較強(qiáng)的問(wèn)題,產(chǎn)品嚴(yán)重的同質(zhì)化現(xiàn)象。我們可從以下方面創(chuàng)新基金產(chǎn)品。首先,對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分以準(zhǔn)確定位。基金產(chǎn)品的產(chǎn)生是為了能夠讓投資者滿足理財(cái)要求,只要投資者有不同的需求,就一定存在創(chuàng)新產(chǎn)品的空間。對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō),需要以客戶為中心,掌握客戶需求并且開(kāi)發(fā)出滿足其需求的產(chǎn)品。產(chǎn)品設(shè)計(jì)要以客戶的認(rèn)可度和投資需求為基礎(chǔ),選擇準(zhǔn)確的目標(biāo)市場(chǎng)和進(jìn)行精確的產(chǎn)品定位。產(chǎn)品設(shè)計(jì)還需要有個(gè)性化,通過(guò)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分以滿足不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。其次,創(chuàng)新投資領(lǐng)域和機(jī)制。對(duì)金融工具和手段的進(jìn)一步豐富是創(chuàng)新基金產(chǎn)品的重要基礎(chǔ)?；鸸緫?yīng)在深度和廣度上對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行突破,建立創(chuàng)新基金產(chǎn)品的激勵(lì)機(jī)制?？梢酝ㄟ^(guò)QDII來(lái)創(chuàng)新多樣化、分散化的投資方向;通過(guò)提高業(yè)績(jī)和服務(wù)水平以塑造自身的品牌優(yōu)勢(shì),進(jìn)而借助品牌使產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)差異化。

    2.3基金公司強(qiáng)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

    基金公司的治理需要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、理性投資、價(jià)值投資的理念,考核基金經(jīng)理不以短期排名為準(zhǔn),進(jìn)而避免內(nèi)部人控制現(xiàn)象;還要推行股權(quán)激勵(lì),鼓勵(lì)員工積極努力工作。此外,獨(dú)立董事要充分發(fā)揮應(yīng)有的作用,避免基金經(jīng)理與關(guān)聯(lián)單位的違規(guī)行為而造成投資者受到損害是獨(dú)立董事的責(zé)任。作為股東利益代表的獨(dú)立基金董事應(yīng)以監(jiān)督者的角色,參與決定聘用基金會(huì)計(jì)師、基金管理人及分銷商,并且監(jiān)督和檢查基金管理人和其他關(guān)聯(lián)人。

篇6

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行； 經(jīng)營(yíng)績(jī)效； 全局主成分法

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）07-0057-04

一、引言

目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的文獻(xiàn)多集中在經(jīng)營(yíng)管理效率方面，都偏重于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的盈利性方面，而忽略了風(fēng)險(xiǎn)方面（吳晨，2011；蘆鋒等，2012）；或者孤立地用一些指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)某一個(gè)方面（李萱，2000）。然而，一方面，商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)的是“流動(dòng)性、安全性以及盈利性”原則（統(tǒng)稱“三性”原則），因此，基于“三性”原則的綜合績(jī)效指標(biāo)是必需的；另一方面，綜觀商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)方法，主要有模糊綜合評(píng)價(jià)法、層次分析法、熵值法、主成分分析法、EVA方法、因子分析法等，但這些方法大都是對(duì)某年份的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行靜態(tài)分析，描述的只是靜態(tài)的綜合評(píng)價(jià)問(wèn)題。銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有動(dòng)態(tài)演化特征，因此單從某一個(gè)截面的數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)銀行績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，并不能真實(shí)地說(shuō)明銀行經(jīng)營(yíng)的好壞。隨著時(shí)間的發(fā)展和數(shù)據(jù)的積累，我國(guó)各大商業(yè)銀行基本都擁有了大量按時(shí)間順序排列的截面數(shù)據(jù)，為綜合比較各個(gè)銀行在不同時(shí)期的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平提供了條件。本文將“縱橫向拉開(kāi)檔次”的全局主成分法運(yùn)用于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)中，通過(guò)建立基于“三性”分析的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)模型，結(jié)合包含時(shí)序數(shù)列和截面數(shù)列的立體數(shù)據(jù)表，對(duì)國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行近幾年的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平及其動(dòng)態(tài)變化做一個(gè)實(shí)證性的分析。

二、研究方法、指標(biāo)與數(shù)據(jù)

（一）全局主成分分析法

（二）指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

績(jī)效指標(biāo)的選取是評(píng)價(jià)工作的第一步。一般認(rèn)為主成分分析法選取的指標(biāo)以8至15個(gè)為宜，具體至本文的應(yīng)用中，基于商業(yè)銀行盈利性、安全性和流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，選取了以下8個(gè)指標(biāo)：（1）存貸比，指商業(yè)銀行各項(xiàng)貸款余額與各項(xiàng)存款余額的比例；（2）流動(dòng)性比率，指商業(yè)銀行流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例；（3）資產(chǎn)利潤(rùn)率，是稅后凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比率；（4）資本利潤(rùn)率，是稅后凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率；（5）人均利潤(rùn)額，是利潤(rùn)總額與員工總數(shù)之比；（6）成本收入比，是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入之比；（7）不良貸款率，是貸款五級(jí)分類中后三類貸款（次級(jí)、可疑、損失類貸款）占全部貸款的比重；（8）資本充足率，指商業(yè)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之比。

本文研究的是我國(guó)上市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，因此主要選取的樣本是截止到2010年底我國(guó)上市的商業(yè)銀行。其中，由于農(nóng)業(yè)銀行和光大銀行均在2010年上市，數(shù)據(jù)不具參考性，在此剔除；北京銀行、南京銀行、寧波銀行3家上市商業(yè)銀行受地域限制，規(guī)模較小，不宜比較，也予以剔除。因此，本文的樣本僅剩下11家上市商業(yè)銀行，分別為中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、交通銀行、深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、招商銀行和華夏銀行。為了滿足研究的實(shí)效性，選擇最近5年（即2007—2011年）作為樣本考察期，數(shù)據(jù)主要來(lái)自各銀行年報(bào)。樣本總數(shù)為55個(gè)，其中國(guó)有商業(yè)銀行15個(gè)，股份制商業(yè)銀行40個(gè)。

三、實(shí)證分析過(guò)程與結(jié)果

首先對(duì)8個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)、11個(gè)上市銀行和5年的數(shù)據(jù)，按全局主成分分析的要求進(jìn)行整理，得到8×11×5個(gè)數(shù)據(jù)構(gòu)成的時(shí)序立體數(shù)據(jù)表。在全局主成分分析前，首先利用SPSS 20.0社會(huì)統(tǒng)計(jì)軟件，對(duì)全局?jǐn)?shù)據(jù)矩陣進(jìn)行樣本適度檢驗(yàn)，如表1所示。KMO檢驗(yàn)值為0.565，大于0.5，這說(shuō)明樣本容量基本上是可行的；Bartlett球形檢驗(yàn)近似卡方分布值為169.264，自由度為28，顯著性小于0.01（p=0.000），拒絕單位相關(guān)的原假設(shè)，數(shù)據(jù)適合全局主成分分析。

對(duì)時(shí)序立體數(shù)據(jù)表進(jìn)行全局主成分分析，得到有關(guān)特征值、特征值貢獻(xiàn)率和特征值累積貢獻(xiàn)率的計(jì)算結(jié)果，如表2所示。從表2可知，前4個(gè)主成分已基本含有了原數(shù)據(jù)表中85%以上的信息。根據(jù)全局精度的概念可知，取前4個(gè)主成分形成全局的四維主超平面的全局精度為85.057%，則取前4個(gè)主成分作為全局的主超平面。

經(jīng)軟件運(yùn)行所得到的初始因子載荷矩陣，通過(guò)計(jì)算可以得到主成分中每個(gè)指標(biāo)所對(duì)應(yīng)的系數(shù)。表3為全局主成分解析表達(dá)式中各指標(biāo)的系數(shù)。

（一）各銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平變化特征

從2007年到2011年，各商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合得分最大差距分別是61.41、84.25、57.83、53.92、54.58，差距在縮??；平均水平綜合得分分別是54.61、57.68、51.64、64.75、81.23，呈上升，下降，再上升的波浪發(fā)展。2007年為我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制進(jìn)一步改革的起始之年，國(guó)家取消對(duì)外資銀行的限制，我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷更為市場(chǎng)化、更自由的競(jìng)爭(zhēng)。在競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，2007—2008年各大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效都有了不同程度的提高。2009年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)各大銀行有不小的沖擊，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平出現(xiàn)了一個(gè)非常明顯的谷底。具體而言，國(guó)有商業(yè)銀行中的工商銀行和建設(shè)銀行無(wú)論在金融危機(jī)沖擊下還是后金融危機(jī)時(shí)期都有很好的表現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平穩(wěn)步提高，年均增長(zhǎng)率都在8%以上，但中國(guó)銀行波動(dòng)較大；各股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平變動(dòng)高低有別，其中民生銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行和深圳發(fā)展銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效增長(zhǎng)最為顯著，年均增長(zhǎng)速度都在10%以上，民生銀行和華夏銀行甚至達(dá)到20%；而招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等傳統(tǒng)股份制銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效增長(zhǎng)則相對(duì)緩慢，年均增長(zhǎng)速度在2%～3%之間。

（二）各銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合得分排序特征

2011年同2007相比，除華夏銀行外，其余10家銀行的排名都發(fā)生了明顯變化。國(guó)有銀行中的建設(shè)銀行、工商銀行和股份制銀行中的浦發(fā)銀行、民生銀行均有顯著的位次前移，特別是浦發(fā)銀行，由2007年的第8位上升到2011年的第2位，工商銀行前移3位，建設(shè)銀行和民生銀行各前移2位；而中國(guó)銀行、交通銀行、深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和招商銀行等則有較明顯的位次后移。其中，招商銀行從2007年的第3位下降到2011年的第7位，興業(yè)銀行后移3位，中國(guó)銀行、中信銀行各后移2位，交通銀行、深圳發(fā)展銀行各后移1位。從排序變化上表現(xiàn)了各商業(yè)銀行之間激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

（三）各銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的差距在縮小，但仍存在顯著差異

由以上全局主成分分析方法的測(cè)度結(jié)果可以看出，近5年來(lái)，我國(guó)各商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的差距已經(jīng)有了顯著縮小，截至2011年底，國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)和股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平相當(dāng)。但這是否意味著我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間已經(jīng)不存在顯著差異？下面本文借助非參數(shù)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法——Mann-Whitney排序檢驗(yàn)從統(tǒng)計(jì)上予以證明。建立研究假設(shè)：

H0：股份制銀行與國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效沒(méi)有顯著差異；

H1：股份制銀行與國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有顯著差異。

四、結(jié)語(yǔ)

本文采用3大國(guó)有商業(yè)銀行和7家股份制商業(yè)銀行2007—2011年共55個(gè)樣本數(shù)據(jù)，利用全局主成分法對(duì)11家銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了測(cè)算，并對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效差異進(jìn)行鑒定，得出如下結(jié)論：

第一，在2007—2011年期間，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效都呈現(xiàn)先上升，后下降，再上升的波動(dòng)攀升趨勢(shì)。工商銀行、建設(shè)銀行近5年來(lái)排名不斷上升，經(jīng)營(yíng)績(jī)效年均增長(zhǎng)率都在8%以上，但中國(guó)銀行波動(dòng)較大，排名也較靠后；各股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平變動(dòng)高低有別，其中民生銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行和深圳發(fā)展銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效年均增長(zhǎng)速度都在10%以上，而招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等傳統(tǒng)股份制銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效增長(zhǎng)則相對(duì)緩慢。

第二，從排名變化情況來(lái)看，建設(shè)銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行均有顯著的位次前移，而中國(guó)銀行、交通銀行、深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和招商銀行則有較明顯的位次后移?？傮w來(lái)看，在11家上市商業(yè)銀行中，工商銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平始終保持著領(lǐng)先的地位，浦發(fā)銀行排名上升迅速，建設(shè)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、中信銀行位次波動(dòng)非常頻繁，而華夏銀行、民生銀行和深圳發(fā)展銀行的排名則始終相對(duì)較靠后。

第三，從Mann-Whitney排序檢驗(yàn)的結(jié)果來(lái)看，盡管近5年來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行整體的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平都得到了提高，但國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行二者的經(jīng)營(yíng)績(jī)效仍然存在顯著差異，股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)要優(yōu)于國(guó)有商業(yè)銀行。

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效本身就是一個(gè)不斷變化的動(dòng)態(tài)過(guò)程。研究表明，采用全局主成分法，結(jié)合近5年來(lái)的時(shí)間立體數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，不僅可以充分體現(xiàn)商業(yè)銀行在空間和時(shí)間上的總體發(fā)展水平和動(dòng)態(tài)變化特征，而且能夠更好地幫助我們認(rèn)清將來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。未來(lái)的研究可以集中在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)體系完善方面，通過(guò)綜合盈利性、流動(dòng)性和安全性等多個(gè)方面的財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)據(jù)的降維處理，以進(jìn)一步增強(qiáng)研究結(jié)論的可信度和解釋力。

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篇7

我國(guó)高校體育場(chǎng)館建設(shè)的主要模式包括俱樂(lè)部經(jīng)營(yíng)、承包經(jīng)營(yíng)和自主經(jīng)營(yíng)等，其中任意一種經(jīng)營(yíng)模式背后，都涉及到資金往來(lái)，只有針對(duì)性的對(duì)各種模式加以審計(jì)，才能保證體育場(chǎng)館建設(shè)取得更好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

1、俱樂(lè)部經(jīng)營(yíng)

目前，多數(shù)高校采用傳統(tǒng)模式管理體育場(chǎng)館。這種封閉式的經(jīng)營(yíng)范式并不能為高校體育事業(yè)的發(fā)展和各項(xiàng)事業(yè)的進(jìn)步帶來(lái)更多動(dòng)力，相反，會(huì)使體育事業(yè)的發(fā)展持續(xù)陷入僵局。為了更好地經(jīng)營(yíng)、管理高校體育場(chǎng)館，最大限度地保證高校體育教學(xué)的正常進(jìn)行，同時(shí)為社會(huì)公眾提供健身活動(dòng)的便利，一些高校將其經(jīng)濟(jì)功能和社會(huì)功能結(jié)合在一起，充分借助高校體育場(chǎng)館的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展以體育協(xié)會(huì)與體育俱樂(lè)部為主體的體育運(yùn)動(dòng)。無(wú)論是個(gè)人還是社會(huì)組織，都可以自愿加入，組成具有各自任務(wù)和目標(biāo)的體育組織。高校通過(guò)體育協(xié)會(huì)或俱樂(lè)部完成對(duì)體育場(chǎng)館的經(jīng)營(yíng)和管理已經(jīng)成為一種普遍模式，無(wú)論是場(chǎng)館出租，還是提供培訓(xùn)，都將有償服務(wù)和無(wú)償服務(wù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)外有別、社會(huì)化經(jīng)營(yíng)的管理方式。

2、承包經(jīng)營(yíng)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，全民健身活動(dòng)逐漸興起，各項(xiàng)與之相關(guān)的活動(dòng)不斷廣泛深入開(kāi)展，高校體育場(chǎng)館逐漸成為群眾體育活動(dòng)的重要場(chǎng)所，在迎接和舉辦賽事時(shí)可以夠提供場(chǎng)所和相關(guān)服務(wù)，其社會(huì)功能正在不斷顯現(xiàn)。然而，雖然一些高校體育場(chǎng)館已經(jīng)在社會(huì)化體育中扮演了重要角色，但無(wú)論是自主經(jīng)營(yíng)還是俱樂(lè)部式經(jīng)營(yíng)，都難以使經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離，難以規(guī)避因權(quán)力的過(guò)度集中和主觀因素的干擾而帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，承包經(jīng)營(yíng)模式應(yīng)運(yùn)而生，這種模式實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，承包者以承包合同的形式確定與所有者之間的責(zé)權(quán)關(guān)系。這種承包者自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)方式，表明高校體育場(chǎng)館建設(shè)的逐漸趨向于市場(chǎng)化，無(wú)論是校內(nèi)承包還是校外承包，都有效地促進(jìn)了高校體育事業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步，能夠在教職工、全社會(huì)的參與和監(jiān)督下，很好地利用現(xiàn)有資源，向社會(huì)提供更多、更優(yōu)質(zhì)的體育資源和服務(wù)。

3、自主經(jīng)營(yíng)

將高校體育場(chǎng)館建設(shè)推向市場(chǎng)，并向社會(huì)開(kāi)放，不但是高校體制改革的需要，也能夠體現(xiàn)高校與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)接軌的意愿，更能體現(xiàn)全民健身的訴求。在今天的高校中，無(wú)論是人才的培養(yǎng)還是體育賽事的舉辦，都較之于其他社會(huì)組織有明顯優(yōu)勢(shì)。因此，在這種情況下，一些高校緊隨人民物質(zhì)生活水平不斷提高的趨勢(shì)，緊緊抓住群眾體育健身需求的不斷高漲，通過(guò)自主經(jīng)營(yíng)和主動(dòng)出擊，很好地吸引了一個(gè)龐大、穩(wěn)定的社會(huì)消費(fèi)群體，在體育場(chǎng)館市場(chǎng)化方面走出了一條成功之路。為了更好地利用資金、便于管理，一些高校體育場(chǎng)館通常經(jīng)由本校體育部門或者主管部門負(fù)責(zé)管理。其目的主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面能夠保證體育教學(xué)、體育訓(xùn)練和課外活動(dòng)等的順利、有序地開(kāi)展；另一方面又能在自主管理的基礎(chǔ)上高效調(diào)配和配置各類體育場(chǎng)館資源，更好地為社會(huì)群眾服務(wù)。

4、合作開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)及管理

資金短缺是高校所面臨的一個(gè)實(shí)際問(wèn)題，投入不足和無(wú)能為力已經(jīng)嚴(yán)重制約了高校體育場(chǎng)館的建設(shè)規(guī)模和進(jìn)度，針對(duì)這種狀況，其出路就是把高校體育場(chǎng)館建設(shè)推向市場(chǎng)，吸收社會(huì)上企業(yè)資金和個(gè)人資金參與學(xué)校體育場(chǎng)館的開(kāi)發(fā)建設(shè)，本著誰(shuí)投資誰(shuí)受益的原則合作。具體辦法是學(xué)校負(fù)責(zé)提供地皮規(guī)劃和監(jiān)督，開(kāi)發(fā)商負(fù)責(zé)投資和建設(shè)，產(chǎn)權(quán)歸校方，經(jīng)營(yíng)管理權(quán)和效益歸開(kāi)發(fā)商，開(kāi)發(fā)商負(fù)責(zé)保證校方的正常教學(xué)和訓(xùn)練使用，其余時(shí)間自主經(jīng)營(yíng)，校方根據(jù)開(kāi)發(fā)商投資的數(shù)額及收益情況合計(jì)出其經(jīng)營(yíng)管理的年限，保證開(kāi)發(fā)商有一定比例的經(jīng)濟(jì)收益，經(jīng)營(yíng)期滿開(kāi)發(fā)商將經(jīng)營(yíng)權(quán)交還校方。管理上由校方成立場(chǎng)館科，對(duì)本校體育市場(chǎng)做前期調(diào)查，并對(duì)現(xiàn)有場(chǎng)館設(shè)施做一個(gè)精確評(píng)估，制定出一個(gè)切實(shí)可行的市場(chǎng)運(yùn)作方案，讓合作資本參與管理；除保證正常教學(xué)和訓(xùn)練外讓其自主管理，維護(hù)責(zé)任也由其負(fù)責(zé)，自負(fù)盈虧；雙方以合同形式約定責(zé)、權(quán)、利，場(chǎng)館科代表學(xué)校負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)現(xiàn)有場(chǎng)館和新開(kāi)發(fā)場(chǎng)館的日常管理和經(jīng)營(yíng)，服務(wù)好開(kāi)發(fā)商，并做好檢查、監(jiān)督工作。

二、高校體育場(chǎng)館建設(shè)的經(jīng)濟(jì)功能與特征

由于高校體育場(chǎng)館具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的特征，其在后期運(yùn)行階段會(huì)出現(xiàn)資金短缺的狀況，使得體育場(chǎng)館維護(hù)缺位，甚至?xí)?dǎo)致設(shè)備損壞、廢棄等。從這個(gè)角度講，有必要分析高校體育場(chǎng)館建設(shè)的特征和經(jīng)濟(jì)功能，以便從更加專業(yè)化的角度對(duì)建設(shè)工作進(jìn)行管理和監(jiān)督，為全社會(huì)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

1、高校體育場(chǎng)館的經(jīng)濟(jì)功能

高校體育場(chǎng)館向社會(huì)提供的產(chǎn)品具有商品屬性，無(wú)論是采用何種經(jīng)營(yíng)和管理方式，經(jīng)營(yíng)者、管理者都要遵循市場(chǎng)規(guī)律和經(jīng)濟(jì)規(guī)律。因此，在進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作的過(guò)程中，要堅(jiān)持公平優(yōu)先的原則，對(duì)本校的師生員工要最大限度地降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，甚至不收費(fèi)，并將其看做是國(guó)家公共事業(yè)的一部分。同時(shí)，為了最大限度地體現(xiàn)高校體育場(chǎng)館的社會(huì)功能，學(xué)校有義務(wù)向社區(qū)居民免費(fèi)開(kāi)放體育場(chǎng)館設(shè)施，或者象征性的收取一定費(fèi)用。這樣一來(lái)，就為高校體育場(chǎng)館的所有者提出了一個(gè)新的課題――如何合理借助價(jià)格杠桿撬動(dòng)更多的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

在經(jīng)營(yíng)和管理高校體育場(chǎng)館的過(guò)程中，要以開(kāi)放性和公平性為基礎(chǔ)，針對(duì)不同人群、不同場(chǎng)館給出不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、制定不同的價(jià)格。唯有如此，才能保證體育場(chǎng)館資源得到充分利用，保證師生員工和社會(huì)公眾能夠得到全面的體育鍛煉。比如，對(duì)那些能夠容量較大、多體育鍛煉不具有過(guò)多要求的場(chǎng)地設(shè)施可以考慮免費(fèi)開(kāi)放；對(duì)于籃球、足球、排球、網(wǎng)球場(chǎng)地等，實(shí)行校內(nèi)無(wú)償開(kāi)放，校外有償開(kāi)放；對(duì)于在資金和人力方面投入較大的體育場(chǎng)館要實(shí)行有償開(kāi)放，以便平衡體育場(chǎng)館資源，合理利用資金和人力，最大限度地彰顯高校體育場(chǎng)館的功能。此外，還應(yīng)注意的是，高校體育場(chǎng)館與一般服務(wù)性行業(yè)不同，任何從單純經(jīng)濟(jì)實(shí)體的視角對(duì)其加以經(jīng)營(yíng)的做法都將引致效率低下，也就是說(shuō)，高校體育場(chǎng)館因其具有明顯的公共物品特征，只有借助市場(chǎng)手段才能提高其使用效率，達(dá)到服務(wù)社會(huì)的目的。

2、高校體育場(chǎng)館的準(zhǔn)公共產(chǎn)品特征

場(chǎng)館在使用的過(guò)程中出現(xiàn)了擁擠情況，即對(duì)場(chǎng)館資源的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了供給能力時(shí)，場(chǎng)館的邊際生產(chǎn)成本就趨近于零，增加任何一個(gè)消費(fèi)者都很難增加其運(yùn)營(yíng)成本。在這種情況下，高校體育場(chǎng)館的管理者就需要對(duì)消費(fèi)者承擔(dān)的擁擠成本進(jìn)行計(jì)算，當(dāng)這一變量持續(xù)增加時(shí)，就應(yīng)該停止體育資源的免費(fèi)供應(yīng)，以便出現(xiàn)過(guò)度消費(fèi)的狀況。同時(shí)，為了更好地緩解或者避免可能出現(xiàn)的安全、資金等問(wèn)題，可以從制度的角度限制消費(fèi)者的消費(fèi)行為，或者是通過(guò)增加消費(fèi)成本而消減消費(fèi)者的規(guī)模。從這個(gè)角度看，高校體育場(chǎng)館就具有了共同物品的屬性，與之相關(guān)的消費(fèi)行為需要被公平對(duì)待，任何消費(fèi)者都有權(quán)利通過(guò)消費(fèi)享受體育場(chǎng)館實(shí)現(xiàn)承諾對(duì)外開(kāi)放的各項(xiàng)資源，因此，消費(fèi)者應(yīng)受到公平對(duì)待。

作為一種公共物品，高校體育場(chǎng)館還存在正的外部性，即“利益的外益性”。一方面，社會(huì)公眾會(huì)從體育場(chǎng)館的開(kāi)放中直接受益，另一方面，體育場(chǎng)館資源的外部性能夠向全社會(huì)傳遞體育鍛煉的信息，提供體育鍛煉的資源，整個(gè)民族素質(zhì)都會(huì)因此得到提升。當(dāng)然，為了使體育場(chǎng)館的開(kāi)放得以持續(xù)，需要在注重社會(huì)效益的同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)效益給予重點(diǎn)考慮。比如，通過(guò)收取一定費(fèi)用的形式補(bǔ)貼場(chǎng)館的維修、維護(hù)等費(fèi)用。這樣一來(lái)，不但能為校外人員的身體鍛煉提供便利條件，而且也使體育場(chǎng)館的經(jīng)營(yíng)環(huán)境得到改善。

三、高校體育場(chǎng)館建設(shè)全程跟蹤審計(jì)的路徑

為了更好地促進(jìn)高校體育場(chǎng)館朝著健康的方向發(fā)展，除了要在制度、運(yùn)營(yíng)等方面給予思考和支持外，還應(yīng)在資金的使用、籌集、監(jiān)管等方面做出更多的努力，為全過(guò)程跟蹤審計(jì)制定詳實(shí)的工作方案，在強(qiáng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)合同的審核和管理、注重工程造價(jià)審核、強(qiáng)化對(duì)結(jié)算資料的核算的過(guò)程中，最大限度地保證資金的使用安全、高效和公平。

1、強(qiáng)化對(duì)結(jié)算資料的核算

在高校體育場(chǎng)館建設(shè)的過(guò)程中，要保證合作單位或者相關(guān)職能部門能夠及時(shí)、完整、準(zhǔn)確的編報(bào)結(jié)算資料，并對(duì)所有結(jié)算資料予以審核和復(fù)核。比如，要對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的驗(yàn)收記錄、竣工報(bào)告以及圖紙和文件等進(jìn)行審核，看其是否齊全、合規(guī)和真實(shí)，只有達(dá)到了結(jié)算要求，才能確認(rèn)其符合高校和社會(huì)的利益訴求。此外，在對(duì)結(jié)算予以初步審核時(shí)，要對(duì)相關(guān)責(zé)任人、暫估價(jià)款的調(diào)整和各建設(shè)工程的費(fèi)率等要素進(jìn)行審計(jì)，看其是否依照合同的約定執(zhí)行。當(dāng)然，為了更好地維護(hù)高校和社會(huì)公眾的利益，可以在體育場(chǎng)館運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，組織召開(kāi)審計(jì)專題會(huì)，對(duì)結(jié)算審核中的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行審核，尋求基建、財(cái)務(wù)、外審和施工單位的有效配合，按時(shí)、保質(zhì)地完成各項(xiàng)任務(wù)。

2、為全過(guò)程跟蹤審計(jì)制定詳實(shí)的工作方案

對(duì)高校體育場(chǎng)館建設(shè)工程進(jìn)行審計(jì)時(shí)，要依據(jù)統(tǒng)一協(xié)調(diào)、分項(xiàng)目實(shí)施的要求進(jìn)行。這是因?yàn)?，時(shí)至今日，高校體育場(chǎng)館建成之后的經(jīng)營(yíng)管理和保值增值問(wèn)題，已經(jīng)得到了政府主管部門以及場(chǎng)館業(yè)主的高度重視，是高校體育資源高效配置的核心問(wèn)題，也關(guān)系到全社會(huì)群眾體育的廣泛開(kāi)展。為此，高校體育場(chǎng)館如果聘請(qǐng)專人進(jìn)行管理和運(yùn)營(yíng)場(chǎng)館或者獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，就應(yīng)在保證其良性運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上，使場(chǎng)館的資金投入和相關(guān)收入能夠得到監(jiān)督和審查，以實(shí)現(xiàn)其長(zhǎng)久生存和可持續(xù)發(fā)展。

3、強(qiáng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)合同的審核和管理

當(dāng)前，大部分高校體育場(chǎng)館都是在維修改造基礎(chǔ)上進(jìn)行的建設(shè)工程，但是，即便施工圖紙完備，也會(huì)因諸多不確定因素的存在而使資金的使用陷入困境。為此，在高校體育場(chǎng)館市場(chǎng)化的今天，需要在合同簽訂之時(shí)就對(duì)相關(guān)部門和組織進(jìn)行運(yùn)營(yíng)成本和工程造價(jià)的控制。比如，可以通過(guò)高校的審計(jì)處聯(lián)系相關(guān)管理人員，一起對(duì)場(chǎng)館的存量資源和流量資源進(jìn)行調(diào)查和了解，分析實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的問(wèn)題；然后要將考慮到的狀況在合同中明確體現(xiàn)，對(duì)設(shè)計(jì)變更和洽商簽訂條件等問(wèn)題要嚴(yán)格按照市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行，尤其是相關(guān)設(shè)施的建設(shè)進(jìn)度、進(jìn)度款的支付時(shí)間和比例等問(wèn)題，要做到嚴(yán)格把關(guān)。

4、注重工程造價(jià)審核

高校體育場(chǎng)館的社會(huì)化經(jīng)營(yíng)，不可避免地要對(duì)場(chǎng)館設(shè)施進(jìn)行維護(hù)和檢修，而針對(duì)這些狀況，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行全方位動(dòng)態(tài)跟蹤控制。比如，在場(chǎng)館運(yùn)營(yíng)之處，就應(yīng)注重對(duì)施工單位和監(jiān)理單位項(xiàng)目人員的檢查，對(duì)是否按照投標(biāo)文件約定配備相關(guān)管理人員進(jìn)行審查；對(duì)運(yùn)營(yíng)中按照經(jīng)營(yíng)合同的履行情況、對(duì)參與的各方進(jìn)行綜合審查，看其是否具有履行合同條款的能力；對(duì)這一過(guò)程中出現(xiàn)的設(shè)計(jì)變更或者洽商內(nèi)容的改變要及時(shí)加以審核；尤其對(duì)其中可能存在的重大質(zhì)量、安全等問(wèn)題，要第一時(shí)間給出書(shū)面審計(jì)建議，以便相關(guān)單位能夠?qū)ζ溥M(jìn)行落實(shí)和整改。

篇8

【關(guān)鍵詞】全球金融危機(jī)；中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；政策性建議

從2007年初開(kāi)始，美國(guó)次級(jí)抵押貸款危機(jī)爆發(fā)，危機(jī)的爆發(fā)帶來(lái)了全球信貸緊縮，與美國(guó)房地產(chǎn)的衰退結(jié)合和共同作用，導(dǎo)致了美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快速放緩，并且對(duì)全球經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響。更糟的是從2008年10月后，美國(guó)的次貸危機(jī)已經(jīng)開(kāi)始從虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。作為發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)難逃牽連，也出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增速放緩的現(xiàn)象。相對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)收到的負(fù)面沖擊可能更大，因?yàn)橹袊?guó)金融經(jīng)濟(jì)的開(kāi)放程度低于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加之金融創(chuàng)新不足，金融制度和監(jiān)管嚴(yán)格，因此金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)低于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

1.實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊

全球金融風(fēng)暴對(duì)中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易，企業(yè)投資以及居民消費(fèi)都造成了不同程度的沖擊，給國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及就業(yè)和民眾收入增加等帶來(lái)壓力。2008年第一季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)10.6%，二季度增長(zhǎng)10.1%，三季度增長(zhǎng)了9.0%，四季度增長(zhǎng)6.8%，全年增長(zhǎng)9.0%，放緩趨勢(shì)明顯。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下滑，必然帶來(lái)就業(yè)問(wèn)題。據(jù)專家測(cè)算，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率每下降1個(gè)百分點(diǎn)，就意味著大約1100萬(wàn)人會(huì)失業(yè)。調(diào)查顯示，2008年10月以來(lái)，受國(guó)際金融危機(jī)影響，就業(yè)形勢(shì)開(kāi)始嚴(yán)峻，企業(yè)現(xiàn)有的崗位流失，企業(yè)的用工需求下滑，農(nóng)民工返鄉(xiāng)比例大。2009年國(guó)金經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為8%至9%，對(duì)就業(yè)的總體拉動(dòng)作用大幅度降低，加上全球金融風(fēng)暴的影響，大量出口企業(yè)面臨困境。

而作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)，至少受到三個(gè)渠道的影響。第一，進(jìn)出口貿(mào)易。第二，外國(guó)金融機(jī)構(gòu)極其他企業(yè)在華投資，三是國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)的信心與業(yè)績(jī)。下面，我將分別從中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)在這場(chǎng)危機(jī)受影響的方面一一分析。

2.對(duì)外貿(mào)易企業(yè)面臨困境

在這場(chǎng)危機(jī)中，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇打擊方面，進(jìn)出口貿(mào)易首當(dāng)其沖。主要表現(xiàn)是外部需求減少，本國(guó)出口情況變得嚴(yán)峻。拿美國(guó)，歐洲，日本來(lái)說(shuō)，美國(guó)和歐洲市場(chǎng)占中國(guó)總出口的40%，日本占10%。粗略計(jì)算，中國(guó)對(duì)這些經(jīng)濟(jì)體的外貿(mào)依存度達(dá)到55%之高?？墒敲溃瑲W，日因?yàn)槭芪C(jī)的影響，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)凍結(jié)，企業(yè)融資困難，房地產(chǎn)價(jià)格下調(diào)，這三大經(jīng)濟(jì)體幾乎同時(shí)陷入了衰退。理所當(dāng)然，中國(guó)的出口市場(chǎng)情況不容樂(lè)觀，出口量急劇下降。而短期內(nèi)，中國(guó)國(guó)內(nèi)需求的增加根本無(wú)法彌補(bǔ)這三大經(jīng)濟(jì)體對(duì)中國(guó)進(jìn)口需求的減少。就美國(guó)單一經(jīng)濟(jì)體而言，據(jù)測(cè)算，當(dāng)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率每下降1%，中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口率就會(huì)下降5%左右。并且，因?yàn)榇钨J危機(jī)，進(jìn)一步強(qiáng)化了美元的弱勢(shì)傾向，加速了美元的貶值速度，降低了我國(guó)出口產(chǎn)品在價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)。于此同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局又不斷調(diào)低利率、還有為銀行注入流動(dòng)性資金的做法與我國(guó)緊縮性的貨幣政策相矛盾，導(dǎo)致了大量的熱錢流入了中國(guó)，進(jìn)一步加速了美元貶值和人民幣升值的速度，這樣以來(lái)，中國(guó)出口產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)被削弱了。并且還加劇了企業(yè)的生產(chǎn)成本。

我國(guó)出口貿(mào)易中有大約50%是加工貿(mào)易，在這其中進(jìn)料加工和來(lái)了加工分別占有42%和8%。美元的貶值幅度加大，以美元為進(jìn)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)料產(chǎn)品價(jià)格上升，導(dǎo)致中國(guó)加工出品企業(yè)的生產(chǎn)成本上升。以中國(guó)深圳市一些電子企業(yè)為例，2008年年初以來(lái)，受金融危機(jī)影響，企業(yè)的原材料成本上漲30%，勞動(dòng)力成本上漲了20%。這其中大部分商品都用于外銷，60%左右是銷往歐美市場(chǎng)，可是金融危機(jī)時(shí)來(lái)自歐美的企業(yè)訂單大幅度減少。在這情況下，中國(guó)沿海地帶想廣東，浙江等以服裝、塑料等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主的外向型中等或小型企業(yè)面臨著巨大的壓力。

雖然G20國(guó)首腦峰會(huì)在內(nèi)的許多國(guó)家都呼吁各國(guó)不要采取貿(mào)易保護(hù)主義，但事實(shí)上為保護(hù)本國(guó)生產(chǎn)商和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，貿(mào)易保護(hù)主義不可避免，貿(mào)易摩擦和爭(zhēng)端也會(huì)增多，外貿(mào)形勢(shì)就更加嚴(yán)峻。

3.私人投資狀況不容樂(lè)觀

全球金融危機(jī)發(fā)生后。對(duì)中國(guó)各地區(qū)的外國(guó)直接投資(FDI)急劇減少，其中甚至有部分外資企業(yè)非理性撤出，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)造成一定的打擊。據(jù)預(yù)測(cè)，從2009年流入發(fā)展中國(guó)家的私人資本凈額從之前2007年的以萬(wàn)億美元下降到5300億美元。很大程度上減少了新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)體投資。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2008年1-12月外商在華投資新立企業(yè)27514家，同比減少了27.35%。

從國(guó)內(nèi)看，國(guó)內(nèi)的企業(yè)投資受到了影響。一個(gè)方面是全球性的金融危機(jī)使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定因素增加，企業(yè)的收益預(yù)期明顯下降，投資的意愿和能力也下降了。另一個(gè)方面是銀行對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目的支持力度也在下降，導(dǎo)致了民間企業(yè)融資困難。

4.居民消費(fèi)持續(xù)萎靡

一方面，經(jīng)濟(jì)的下滑會(huì)降低居民的收入預(yù)期，這回大大降低了居民的消費(fèi)需求。金融危機(jī)存在的諸多不確定因素和潛在風(fēng)險(xiǎn)，使人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的恐懼程度上漲。另一方面，金融危機(jī)帶來(lái)的股市暴跌，使投資者資產(chǎn)縮水，削弱了居民的實(shí)際購(gòu)買力，造成了股市財(cái)富的“負(fù)效應(yīng)”。

5.穩(wěn)定我國(guó)金融體系的建議

5.1 增加外匯市場(chǎng)交易品種

外匯市場(chǎng)的改善需要為企業(yè)和銀行提供更好的全方位服務(wù)。當(dāng)今中國(guó)外匯市場(chǎng)上的交易幣種還很少，與國(guó)際規(guī)范的外匯市場(chǎng)還相距甚遠(yuǎn)。為了更好的發(fā)揮外匯市場(chǎng)的作用，我國(guó)應(yīng)該逐漸完善和夸大銀行間外匯拆借市場(chǎng)以增加外幣和外幣的交易，外幣期貨和外貿(mào)期權(quán)等我國(guó)尚不是很普遍的交易。是我國(guó)貨幣不僅僅單純的盯住美元，歐元以及其他的單一貨幣。

5.2 改進(jìn)中央銀行的調(diào)控方式

過(guò)去，中央銀行采取了過(guò)多得干預(yù)外匯市場(chǎng)的模式。需要確定需要盯住的合理的人民幣匯率目標(biāo)浮動(dòng)區(qū)域，來(lái)簡(jiǎn)歷一套標(biāo)準(zhǔn)的干預(yù)體系，給市場(chǎng)一個(gè)明確的干預(yù)信號(hào)。在必要的時(shí)候才采取干預(yù)措施，使匯率能夠準(zhǔn)確得反映市場(chǎng)的需求度。

5.3 改變商業(yè)銀行在外匯市場(chǎng)中的定位

商業(yè)銀行需要做一個(gè)真正的做市商，來(lái)活躍外匯市場(chǎng)，而不僅僅是一個(gè)中介。最重要的就是改革目前銀行間市場(chǎng)撮合交易的外匯買賣方式，使得匯率真正能反映市場(chǎng)參與者的預(yù)期，強(qiáng)化匯率的價(jià)格信號(hào)作用。能夠讓商業(yè)銀行在外匯市場(chǎng)中準(zhǔn)確找到自己的定位，即應(yīng)該是作為直接參與者，而不是作為央行對(duì)于外匯政策的反應(yīng)者。

5.4 適度把握符合國(guó)慶的金融開(kāi)放節(jié)奏

金融開(kāi)放對(duì)促進(jìn)金融制度的完善和金融效率的提高具有積極作用，特別是正在向著成熟金融市場(chǎng)學(xué)習(xí)的中國(guó)而言，推進(jìn)金融開(kāi)放有助于提高本國(guó)金融對(duì)世界金融的適應(yīng)能力。但是金融開(kāi)放有風(fēng)險(xiǎn)，容易收到國(guó)際游資和外部金融的風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。一方面我們要根據(jù)國(guó)慶積極穩(wěn)妥得推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放。同時(shí)，必須認(rèn)真考慮怎樣能夠更好地防范于未然。另一方面是謹(jǐn)慎的推進(jìn)匯率制度改革。能夠?qū)嵭懈?dòng)匯率制度，必須有五個(gè)前提條件做支撐。即穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)，健全的微觀基礎(chǔ)、完善的金融體系，有效的金融監(jiān)管和良好的國(guó)際環(huán)境。很顯然，這些方面我們國(guó)家都有所欠缺。所以匯率市場(chǎng)化的進(jìn)程也應(yīng)當(dāng)與整體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的進(jìn)程相一致。

5.5 建立金融危機(jī)應(yīng)急處理機(jī)制

應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，不能單單依賴于一國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至一國(guó)政府的措施，二十需要各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及各國(guó)政府的通力合作；也不能僅僅依賴于單一的經(jīng)濟(jì)調(diào)控，而且需要綜合采取經(jīng)濟(jì)、金融、政治、法律等多種手段，當(dāng)前應(yīng)特別關(guān)注金融業(yè)所面對(duì)的不同的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)內(nèi)嚴(yán)格控制金融綜合經(jīng)營(yíng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)傳染，對(duì)外控制金融業(yè)開(kāi)放的范圍和節(jié)奏，防止國(guó)外金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融體系的沖擊；在微觀層面上，我國(guó)金融立法和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意保護(hù)投資者的利益，在宏觀層面上注意防范性通行風(fēng)險(xiǎn)。要吸取美國(guó)政府在這次金融危機(jī)中的教訓(xùn)，未雨綢繆，建立起一個(gè)有效的金融危機(jī)應(yīng)急處理法律機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

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[2]孫維民.次貸風(fēng)暴對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的影響及相應(yīng)對(duì)策研究[J].時(shí)代金融,2009,10.

篇9

改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得到了快速發(fā)展，但與此同時(shí)，我國(guó)很多環(huán)境污染指標(biāo)在世界排名也顯著提高。那么中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否是造成環(huán)境污染的原因？經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)環(huán)境一定是有害的嗎？也就是環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線在中國(guó)是否存在？圍繞著這些問(wèn)題國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了大量有益的探討。但是很多文獻(xiàn)都是利用人均收入和人均排放關(guān)系來(lái)識(shí)別是否存在環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線。這種方法的缺點(diǎn)是沒(méi)有認(rèn)清這兩者都是生產(chǎn)過(guò)程的產(chǎn)出，是生產(chǎn)過(guò)程中的投入導(dǎo)致產(chǎn)出的結(jié)果。忽略生產(chǎn)過(guò)程中的投入和產(chǎn)出組合的效率變化，只研究?jī)蓚€(gè)產(chǎn)出之間的關(guān)系會(huì)影響傳統(tǒng)的環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線檢驗(yàn)基礎(chǔ)，也妨礙環(huán)境效率影響因素的識(shí)別。正是循著這個(gè)方向，很多學(xué)者構(gòu)建了一個(gè)綜合的環(huán)境績(jī)效指標(biāo)。通過(guò)研究環(huán)境績(jī)效指標(biāo)與人均收入之間的關(guān)系來(lái)識(shí)別是否存在環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線?；诖?，本文利用中國(guó)30個(gè)省份1997-2011年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和污染排放數(shù)據(jù)，利用考慮環(huán)境的數(shù)據(jù)包絡(luò)模型研究了環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)及其分解。研究發(fā)現(xiàn)：考慮環(huán)境因素的全要素生產(chǎn)率指數(shù)年均增長(zhǎng)2.94%，環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)的增長(zhǎng)主要來(lái)自技術(shù)進(jìn)步指數(shù)。影響環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)的空間面板Tobit回歸模型表明，人均收入對(duì)環(huán)境全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)產(chǎn)生正向的作用，這表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的協(xié)調(diào)性越好。人均收入的平方項(xiàng)系數(shù)為負(fù)，表明環(huán)境全要素生產(chǎn)率的庫(kù)茲涅茨曲線存在。對(duì)外開(kāi)放水平高導(dǎo)致環(huán)境全要素生產(chǎn)率的下降。技術(shù)進(jìn)步始終是環(huán)境全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的積極原因。

關(guān)鍵詞 距離函數(shù)；環(huán)境全要素生產(chǎn)率；空間面板Tobit回歸

中圖分類號(hào) F124 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A 文章編號(hào) 1002-2104（2014）10-0017-07 doi：10.3969/j.issn.1002-2104.2014.10.004

改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得到了快速發(fā)展，按照可比價(jià)計(jì)算1978-2011年我國(guó)經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)速度達(dá)到9.7%，2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)取代日本成為世界上第二大經(jīng)濟(jì)體。但與此同時(shí)，我國(guó)很多環(huán)境污染指標(biāo)在世界排名也顯著提高。目前中國(guó)的多個(gè)城市環(huán)境污染在世界的排名都是靠前的。在人均收入取得較快速度增長(zhǎng)的同時(shí)人們對(duì)環(huán)境的要求隨之越來(lái)越高，國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)的環(huán)境指責(zé)和準(zhǔn)備針對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品征收環(huán)境稅等要求日益增多。那么中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否是造成環(huán)境污染的原因？經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)環(huán)境一定是有害的嗎？也就是環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線在中國(guó)是否存在？圍繞著這些問(wèn)題國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了大量有益的探討。

Grossman和Krueger[1]研究了北美貿(mào)易協(xié)定對(duì)環(huán)境的影響，他們發(fā)現(xiàn)多種污染物與人均收入之間存在一種倒“U”型關(guān)系。幾乎同時(shí)Panayotou等[2]人也得到了類似的結(jié)果，并且Panayotou首次將這種倒“U”型關(guān)系稱之為環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線。隨后很多學(xué)者對(duì)不同國(guó)家的環(huán)境污染指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行計(jì)量檢驗(yàn)，得到的結(jié)論幾乎是喜憂參半，一部分學(xué)者支持環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線存在，另一部分學(xué)者不支持環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線的結(jié)論。同樣，國(guó)內(nèi)很多學(xué)者對(duì)特定的環(huán)境污染指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，利用不同的計(jì)量方法設(shè)定后進(jìn)行檢驗(yàn)，如包群等[3]、蔡等[4]、李小勝等[5]，他們得到的結(jié)論和國(guó)外的研究結(jié)論是基本一致的。Jobert等[6]認(rèn)為環(huán)境污染指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)之間的關(guān)系如何，這主要受到污染指標(biāo)的選取、解釋變量的選取、數(shù)據(jù)處理、計(jì)量方法選擇和函數(shù)的形式設(shè)定等不同而不同。目前這一觀點(diǎn)基本受到了認(rèn)可。

但遺憾的是，上述文獻(xiàn)都是利用人均收入和人均排放關(guān)系來(lái)識(shí)別是否存在環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線。這種方法的缺點(diǎn)是沒(méi)有認(rèn)清這兩者都是生產(chǎn)過(guò)程的產(chǎn)出，是生產(chǎn)過(guò)程中的投入組合導(dǎo)致產(chǎn)出的結(jié)果。忽略生產(chǎn)過(guò)程中的投入和產(chǎn)出組合的效率變化，只研究?jī)蓚€(gè)產(chǎn)出之間的關(guān)系會(huì)影響傳統(tǒng)的環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線檢驗(yàn)基礎(chǔ)，也妨礙環(huán)境效率影響因素的識(shí)別[7]。正是循著這個(gè)方向，很多學(xué)者構(gòu)建了一個(gè)綜合的環(huán)境績(jī)效指標(biāo)。Zaim和Taskin[7]采用雙曲線型的效率測(cè)度方法，對(duì)OECD國(guó)家的環(huán)境效率進(jìn)行測(cè)量。Zhou等[8] 基于環(huán)境生產(chǎn)技術(shù)構(gòu)建了環(huán)境導(dǎo)向的距離函數(shù)，研究了1997-2004年世界前18個(gè)碳排放大國(guó)的CO2排放全要素生產(chǎn)率，并利用DEA技術(shù)從“多投入和多產(chǎn)出”的角度研究環(huán)境效率，這種方法比傳統(tǒng)的利用“單投入單產(chǎn)出”更加全面和客觀[8]。國(guó)內(nèi)王群偉等[9]采用與Zhou等[8]相同的方法構(gòu)造環(huán)境效率指數(shù)，并且利用面板回歸和面板協(xié)整模型分析了環(huán)境效率的影響因素。

上述的文獻(xiàn)都注意到應(yīng)用全要素的角度來(lái)度量環(huán)境效率，但是有些研究中沒(méi)有考慮能源投入問(wèn)題，實(shí)際上很多污染指標(biāo)是與能源使用有一定的關(guān)系。其次，很多研究中的非期望產(chǎn)出只采用一種污染指標(biāo)作為非期望產(chǎn)出，代表性有可能不夠。為了避免這種遺漏變量問(wèn)題，本文將能源消費(fèi)看成與資本投入和勞動(dòng)投入一樣，是一種重要的投入要素。對(duì)于期望產(chǎn)出，本文和通常的文獻(xiàn)一樣將各地區(qū)的生產(chǎn)總值作為代表。但是非期望產(chǎn)出，本文采用SO2排放和CO2排放這兩種污染指標(biāo)。最后，上面的文獻(xiàn)一個(gè)重要缺陷是對(duì)環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)和環(huán)境效率指數(shù)等的影響因素測(cè)量，采用的都是普通線性回歸或面板回歸的方法。本文正是考慮了上述研究的這些問(wèn)題，借助Zhou等[8]測(cè)定環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)和環(huán)境效率的研究方法。首先，得到我國(guó)省際之間環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)及其分解；其次，應(yīng)用空間面板Tobit模型對(duì)影響環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)的因素進(jìn)行研究；最后，是本文的實(shí)證結(jié)果分析和一些政策建議。

公式（7）表示地區(qū)i利用t+1時(shí)期的投入和產(chǎn)出量，以t時(shí)期的技術(shù)為參照，而計(jì)算的效率大小。同樣還有三個(gè)距離函數(shù)可以通過(guò)上面的規(guī)劃問(wèn)題求得，這些距離函數(shù)只需將約束條件中的上標(biāo)時(shí)間進(jìn)行更換就能得到。

2 數(shù)據(jù)來(lái)源

根據(jù)環(huán)境導(dǎo)向的距離函數(shù)設(shè)置和環(huán)境全要素生產(chǎn)率計(jì)算要求，我們需要資本存量、從業(yè)人員、能源消費(fèi)和地區(qū)生產(chǎn)總值以及非期望產(chǎn)出SO2和CO2排放的數(shù)據(jù)。對(duì)地區(qū)資本存量我們采用永續(xù)盤(pán)存法進(jìn)行核算，可以用公式Kit=Kit-1（1-δ）+Iit來(lái)表示，其中δ表示折舊率，本文認(rèn)為折舊率為10%，這也是很多文獻(xiàn)采用的折舊率。投資數(shù)據(jù)很多文獻(xiàn)都采用的是固定資本形成總額數(shù)據(jù)，本文也采用該指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)直接從中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒上可以找到。投資品的價(jià)格指數(shù)我們采用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)來(lái)表示。由于1997年前部分地區(qū)的很多數(shù)據(jù)不全，本文只研究了1997-2011年中國(guó)除、港、澳、臺(tái)地區(qū)的30個(gè)省份情況。對(duì)于期初的資本存量，由于我們研究的期限是1997-2011年，采用1997年的固定資本形成總額除以折舊率10%和1997-2011年各省份GDP的平均增長(zhǎng)速度得到，這樣就得到了以1997年為基期的資本存量數(shù)據(jù)，單位為億元。勞動(dòng)力本文采用年底就業(yè)人員數(shù)的平均值表述，單位為萬(wàn)人。能源消費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，單位是萬(wàn) t標(biāo)準(zhǔn)煤。好產(chǎn)出用各地區(qū)的地區(qū)生產(chǎn)總值表示，單位為億元，按照年鑒中提供的地區(qū)生產(chǎn)總值發(fā)展速度指數(shù)折算成不變價(jià)。中國(guó)各種統(tǒng)計(jì)年鑒中沒(méi)有CO2排放量的直接統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本文采用肖明月、方言龍的核算方式得到，單位為萬(wàn) t[10]。SO2排放的數(shù)據(jù)直接來(lái)自《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》，單位為萬(wàn) t。

3 環(huán)境全要素生產(chǎn)率分析

根據(jù)我們收集整理的中國(guó)30個(gè)省份1997-2011年數(shù)據(jù)，以及環(huán)境導(dǎo)向的距離函數(shù)公式（7）等，我們能得到四種距離函數(shù)。在得到距離函數(shù)后，可以根據(jù)公式（4）得到1998-2011年的環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)及其分解的技術(shù)效率指數(shù)和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)。通過(guò)分析我們發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)省份這些年環(huán)境全要素生產(chǎn)率是上升趨勢(shì)的，特別是廣東、貴州、湖南上升的趨勢(shì)比較明顯。但是我們也發(fā)現(xiàn)部分省份的環(huán)境全要素生產(chǎn)率出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，例如安徽省和天津市，但占總省份的數(shù)目不多。環(huán)境全要素生產(chǎn)率上升的階段，也是我國(guó)“十一五”和“十二五”時(shí)期政府對(duì)節(jié)能減排工作的重視階段，這個(gè)時(shí)期我國(guó)多數(shù)省份也都經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸趨向合理，資源利用效率逐漸提高，環(huán)境保護(hù)意識(shí)日益增強(qiáng)。

雖然環(huán)境全要素生產(chǎn)率雖然是上升的，但是波動(dòng)還是比較劇烈的，從最高的1.847 4，到最低的0.372 5。從表1中各個(gè)省份的1998-2011年的平均值情況來(lái)看其波動(dòng)的特征也比較明顯。30個(gè)省份環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)（MCPI）在1998-2011年年均增長(zhǎng)為2.94%，北京的環(huán)境全要素生產(chǎn)率在這30個(gè)省是增長(zhǎng)最快，年均增長(zhǎng)22.27%，其次是江蘇年均增長(zhǎng)18.36%，和排名第一的北京相差3.91個(gè)百分點(diǎn)。湖北、上海、廣東、海南、福建、河北、浙江、天津這八個(gè)省份的環(huán)境全要素生產(chǎn)率也是年均增長(zhǎng)率在10%以上。部分省份也出現(xiàn)了環(huán)境全要素生產(chǎn)率的下降，例如，湖南、江西、內(nèi)蒙古等地區(qū)，但從總的趨勢(shì)看，這些省份的環(huán)境全要素生產(chǎn)率還是上升趨勢(shì)的。從這些平均值我們也總結(jié)出一個(gè)現(xiàn)象，環(huán)境全要素生產(chǎn)率比較低或者出現(xiàn)下降的省份，多數(shù)是中、西部地區(qū)，如山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江等；而經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的環(huán)境全要素生產(chǎn)率不約而同的出現(xiàn)了上升。隨著發(fā)達(dá)地區(qū)環(huán)境保護(hù)意識(shí)增強(qiáng)和處罰力度的加大，省份間產(chǎn)業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象比較普遍，一些能源消耗多、污染排放大、低效率行業(yè)逐漸被轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)。這種現(xiàn)象導(dǎo)致中國(guó)總的環(huán)境污染排放并沒(méi)有下降的趨勢(shì)。從表1我們還得到一個(gè)非常有意義的現(xiàn)象，我國(guó)環(huán)境全要素生產(chǎn)率的上升主要來(lái)自技術(shù)進(jìn)步的提高，技術(shù)效率的貢獻(xiàn)幾乎沒(méi)發(fā)生變化。這種現(xiàn)象表明各地區(qū)提高技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)應(yīng)該在效率方面下功夫，只有效率提高了才是一種內(nèi)涵式的發(fā)展方式。

為了理解各省份環(huán)境全要素生產(chǎn)率波動(dòng)的原因，我們從時(shí)間維度來(lái)理解波動(dòng)的原因。隨著這些年中國(guó)環(huán)境保護(hù)的重視以及中國(guó)加入一些國(guó)際性的環(huán)境保護(hù)協(xié)定的要求，我國(guó)環(huán)境全要素生產(chǎn)率整體上有了較大的提高。雖然各省份的波動(dòng)比較大，但是逐年的環(huán)境全要素生產(chǎn)率總體上也是上升趨勢(shì)的。表2顯示我國(guó)環(huán)境全要素生產(chǎn)率從1998年的0.868 8上升到2011年的1.132 5。特別是進(jìn)入21世紀(jì)后的這11年只有2003和2005年發(fā)生了環(huán)境全要素生產(chǎn)率的下降，其余年份，年均的增長(zhǎng)速度都在6%以上。從時(shí)間維度來(lái)看環(huán)境全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)也主要來(lái)自技術(shù)進(jìn)步。從上面的分析我們可以看出整體上中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和環(huán)境質(zhì)量之間的協(xié)調(diào)性越來(lái)越好。

產(chǎn)率的提高隨著人均收入的提高也是有一定的極限，是否到了零界點(diǎn)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平是相關(guān)的。其次，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的系數(shù)為-0.155 1，表明經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致環(huán)境全要素生產(chǎn)率的下降，這一點(diǎn)與我國(guó)的當(dāng)前現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)是密切相關(guān)的。數(shù)據(jù)顯示我國(guó)2005年后的重工業(yè)化的傾向日益嚴(yán)重，由于重化工業(yè)是能源消耗密集型行業(yè)，隨著排放的污染氣體增多，對(duì)中國(guó)的環(huán)境全要素生產(chǎn)率起到一定的阻礙作用，這一結(jié)論與采用基于投入產(chǎn)出表的兩級(jí)分解技術(shù)得到的結(jié)論是一致的。對(duì)外開(kāi)放水平對(duì)環(huán)境全要素生產(chǎn)率的影響系數(shù)為-0.002 5，產(chǎn)生阻礙作用。技術(shù)進(jìn)步對(duì)環(huán)境全要素生產(chǎn)率的作用系數(shù)為0.033，且在5%的顯著性水平下顯著，技術(shù)進(jìn)步的符號(hào)符合理論的預(yù)期，一方面技術(shù)的進(jìn)步有效的降低了能源的消耗，而能源的消耗與污染的排放是直接相關(guān)的。另一個(gè)方面技術(shù)的進(jìn)步會(huì)導(dǎo)致污染控制技術(shù)和清潔生產(chǎn)技術(shù)的大量應(yīng)用，隨之環(huán)境全要素生產(chǎn)率出現(xiàn)上升情況。

從上面的四個(gè)模型分析我們可以看到，雖然各個(gè)模型估計(jì)的系數(shù)都是符合經(jīng)濟(jì)理論意義的，但是空間面板Tobit模型有效的考慮了空間效應(yīng)和截?cái)喾植记闆r，得到的結(jié)果更為可靠。最重要的是模型的顯著性比前面的三個(gè)模型都提高了，特別是技術(shù)進(jìn)步在前面的模型中都不是很顯著，隨著空間效應(yīng)的引入，這個(gè)變量的顯著性發(fā)生了明顯的改變。

5 結(jié)論與政策含義

通過(guò)環(huán)境導(dǎo)向的距離函數(shù)，我們計(jì)算了環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)及其分解。從上面的分析看，無(wú)論是從省份分析，還是從時(shí)間維度分析，1998-2011中國(guó)的環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)都是上升的。影響環(huán)境全要素生產(chǎn)率因素的空間面板Tobit回歸模型分析表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素對(duì)環(huán)境全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生正向的作用，該系數(shù)顯著，且系數(shù)值較大，是促進(jìn)環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)上升的主要力量。人均收入的平方項(xiàng)對(duì)環(huán)境全要素生產(chǎn)率的影響系數(shù)為負(fù)，表明對(duì)于環(huán)境全要素生產(chǎn)率的庫(kù)茲涅茨曲線存在。以工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重表示的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指標(biāo)，對(duì)環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)的作用為負(fù)，工業(yè)化降低了環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)的上升。對(duì)外開(kāi)放水平高并沒(méi)有導(dǎo)致環(huán)境全要素生產(chǎn)率的上升，反而起到了消極的作用。技術(shù)進(jìn)步是促進(jìn)環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)增長(zhǎng)的重要因素之一。

從上面的分析我們可以看出，技術(shù)進(jìn)步無(wú)論是在全要素生產(chǎn)率構(gòu)成中，還是影響環(huán)境全要素生產(chǎn)率指數(shù)分析中都表明是主要力量和因素。這給我們的啟示是：①今后應(yīng)該繼續(xù)加大技術(shù)進(jìn)步的力度，技術(shù)進(jìn)步一方面能加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，另一方面能夠減少能源消費(fèi)，減少污染排放，是提高環(huán)境全要素生產(chǎn)率的主要渠道。②東部和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份在保持環(huán)境全要素生產(chǎn)率繼續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)，在推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)繼續(xù)引進(jìn)國(guó)際上環(huán)保的生產(chǎn)技術(shù)，借鑒國(guó)外的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，保證自身的環(huán)境全要素生產(chǎn)率穩(wěn)步提高，從而產(chǎn)生輻射帶動(dòng)西部地區(qū)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的提高。西部地區(qū)在模仿和創(chuàng)新的同時(shí)，在世界產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過(guò)程中不能一味追求GDP的上升，今后更應(yīng)該注重是否滿足節(jié)能環(huán)保要求，發(fā)展適宜性的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)。③對(duì)外開(kāi)放水平并沒(méi)有帶來(lái)我國(guó)環(huán)境全要素生產(chǎn)率的上升，這與我國(guó)長(zhǎng)期處于在國(guó)際分工中價(jià)值鏈的低端，生產(chǎn)的是一些“高污染、高能耗、高排放”的產(chǎn)品有一定的關(guān)系，我國(guó)出口的產(chǎn)品主要是一些資源消耗大的產(chǎn)品，今后應(yīng)該通過(guò)稅收和行政手段控制這些行業(yè)的出口，扭轉(zhuǎn)這種局面。④工業(yè)化阻礙環(huán)境全要素生產(chǎn)率的提高。我國(guó)新一輪工業(yè)化對(duì)環(huán)境全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。所以只有合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)才能真正的降低環(huán)境污染，提高效率，走上可持續(xù)發(fā)展和綠色的經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路。

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Influencing Analysis on Chinese Provincial Environmental Total Factor Productivity

LI Xiaosheng1 YU Zhiya1 AN Qingxian2

（1.Department of Statistics， Anhui University of Finance and Economics， Bengbu Anhui 233030， China；

2. School of Management， University of Science and Technology of China， Hefei Anhui 230026， China）

篇10

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)證券化 資產(chǎn)流動(dòng)性 資本充足率

一、資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷史

資產(chǎn)證券化最早出現(xiàn)在60年代末美國(guó)的住宅抵押貸款市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)美國(guó)的儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)和儲(chǔ)蓄銀行承擔(dān)了大部分住宅抵押貸款業(yè)務(wù)。在投資銀行和共同基金的沖擊下，這些機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄資金被大量提取，利差收入日益減少，經(jīng)營(yíng)狀況惡化。針對(duì)上述情況，政府決定啟動(dòng)并搞活住宅抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)，以緩解儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動(dòng)性不足的問(wèn)題。1968年，美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)首次公開(kāi)發(fā)行“過(guò)手證券”，開(kāi)資產(chǎn)證券化之先河，此后資產(chǎn)證券化在全球迅猛發(fā)展。

通俗地講，資產(chǎn)證券化是指將一組流動(dòng)性較差的資產(chǎn)（包括貸款或其他債務(wù)工具）進(jìn)行一系列的組合，使其能產(chǎn)生穩(wěn)定而可預(yù)期的現(xiàn)金流收益，再配以相應(yīng)的信用增級(jí)，將其預(yù)期現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌?chǎng)上流動(dòng)、信用等級(jí)較高的債券型證券的技術(shù)和過(guò)程。具體來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)證券化就是發(fā)起人把持有的流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，分類整理為一批批資產(chǎn)組合轉(zhuǎn)移給特殊目的載體，再由特殊目的載體以該資產(chǎn)作為擔(dān)保，發(fā)行資產(chǎn)支持證券并收回購(gòu)買資金的一個(gè)技術(shù)和過(guò)程。

二、資產(chǎn)證券化的收益分析

作為一項(xiàng)金融創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化之所以能被廣泛接受并取得迅猛發(fā)展，其根本原因在于它能給證券化的參與各方帶來(lái)收益。下面從各相關(guān)參與者，即發(fā)起人、投資人和投資銀行的角度來(lái)對(duì)資產(chǎn)證券化的收益進(jìn)行分析。

1、發(fā)起人方面

資產(chǎn)證券化可以降低融資成本，增加資產(chǎn)流動(dòng)性，提高資本充足率和資本使用效率，改善金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，并提供多樣化的資金來(lái)源和更好的資產(chǎn)負(fù)債管理，使得發(fā)起人能夠更充分地利用現(xiàn)有條件，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

在傳統(tǒng)的融資方式中，融資者獲取資金的成本的高低取決于其本身的信用評(píng)級(jí)。與之相比，資產(chǎn)證券化可以降低發(fā)起人的融資成本。證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)具有穩(wěn)定的、可預(yù)期的現(xiàn)金流，歷史信用記錄良好，真實(shí)出售隔離了原始權(quán)益人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，再通過(guò)信用增級(jí)等手段，證券的信用級(jí)別大大提高，這樣融資成本就相應(yīng)地降低了。此外，資產(chǎn)證券化的信息披露要求相對(duì)較低，只需對(duì)進(jìn)行證券化的資產(chǎn)信息進(jìn)行披露，融資成本進(jìn)一步降低。

2、投資人方面

資產(chǎn)證券化在市場(chǎng)中為投資者提供了一個(gè)高質(zhì)量的投資選擇機(jī)會(huì)。由于組成資產(chǎn)池的資產(chǎn)是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并且有完善的信用增級(jí)，多數(shù)能獲得AA以上的評(píng)級(jí)，這使得這樣發(fā)行的證券的風(fēng)險(xiǎn)通常很小，而收益卻相對(duì)較高，在二級(jí)市場(chǎng)上也有很高的流動(dòng)性。所以，資產(chǎn)支持證券越來(lái)越受到投資者，尤其是像養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和貨幣市場(chǎng)基金這些投資品種受到限制的機(jī)構(gòu)的歡迎。

資產(chǎn)證券化為投資者提供了多樣化的投資品種?，F(xiàn)代證券化交易中的證券一般不是單一品種，而是通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的分割和組合而設(shè)計(jì)出的具有不同檔級(jí)的證券，甚至可以把不同種類的證券組合在一起形成合成證券，以更好地滿足不同投資者對(duì)期限、風(fēng)險(xiǎn)和利率的不同偏好。

3、投資銀行方面

資產(chǎn)證券化為投資銀行開(kāi)辟了新的業(yè)務(wù)，為其帶來(lái)了巨大的商機(jī)。作為證券化的過(guò)程中的融資顧問(wèn)和承銷商，投資銀行參與了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、評(píng)價(jià)、承銷以及二級(jí)市場(chǎng)交易等活動(dòng)，持續(xù)穩(wěn)定的資產(chǎn)證券化為其帶來(lái)了可觀而穩(wěn)定的服務(wù)費(fèi)收入。

三、我國(guó)開(kāi)展資產(chǎn)證券化的重要意義

資產(chǎn)證券化對(duì)中國(guó)的發(fā)展具有諸多現(xiàn)實(shí)意義。從宏觀方面看，銀行資產(chǎn)證券化可以提高金融市場(chǎng)的效率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還具有促進(jìn)擴(kuò)大消費(fèi)、發(fā)展住宅產(chǎn)業(yè)的功效。從微觀方面看，開(kāi)展住房按揭等貸款的證券化可以增強(qiáng)商業(yè)銀行的流動(dòng)性，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債匹配結(jié)構(gòu)，分散抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)，有利于降低按揭貸款利率，減輕購(gòu)房人的還款利息負(fù)擔(dān)，也便于簡(jiǎn)化不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，擴(kuò)大不動(dòng)產(chǎn)交易市場(chǎng)。

1、資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的推動(dòng)作用

（1）資產(chǎn)證券化有利于分流儲(chǔ)蓄資金，壯大資本市場(chǎng)規(guī)模。2005年1月，我國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)存款余額為25.84萬(wàn)億元。與此相對(duì)應(yīng)，證監(jiān)會(huì)公布的資料顯示，在2005年4月7日股市暴跌之前，滬深兩市股票市價(jià)總值為52080億元，股票市場(chǎng)只起到了部分分流資金的作用。數(shù)萬(wàn)億信貸資產(chǎn)的證券化及其在二級(jí)市場(chǎng)的放大效應(yīng)，將是分流儲(chǔ)蓄的重要手段。

（2）資產(chǎn)證券化能提供新的金融市場(chǎng)產(chǎn)品，豐富資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)證券化將流動(dòng)性較差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)較低、收益較穩(wěn)定的可流通證券，豐富了證券市場(chǎng)中的證券品種，特別是豐富了固定收益證券的品種，為投資者提供了新的儲(chǔ)蓄替代型投資工具。這無(wú)疑會(huì)豐富市場(chǎng)的金融工具結(jié)構(gòu)，對(duì)優(yōu)化我國(guó)的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)能起到重要的促進(jìn)作用。

（3）資產(chǎn)證券化降低融資成本，豐富了融資方式。資產(chǎn)證券化為籌資主體提供了一種融資成本相對(duì)較低的新型籌資工具，可以使籌資主體利用銀行信用以外的證券信用籌集資金。

（4）資產(chǎn)證券化為投資者提供了新的投資選擇。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具有風(fēng)險(xiǎn)低、標(biāo)準(zhǔn)化和流動(dòng)性高的特點(diǎn)，其市場(chǎng)前景廣闊。資產(chǎn)證券化還可以為投資者提供多樣化的投資品種，可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的分割組合而設(shè)計(jì)出一系列證券投資組合，以滿足投資者不同的投資偏好。

（5）資產(chǎn)證券化能促進(jìn)貿(mào)易市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。資產(chǎn)證券化通過(guò)巧妙的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和獨(dú)特的運(yùn)作方式，猶如一道橋梁，在多個(gè)層面上將貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)系起來(lái)。資產(chǎn)證券化一方面為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)“減壓”，另一方面，在為資本市場(chǎng)增添交易品種的同時(shí)，也為市場(chǎng)輸送源源不斷的資金“血液”，進(jìn)而促進(jìn)資本市場(chǎng)和銀行體系的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2、資產(chǎn)證券化對(duì)商業(yè)銀行的意義

（1）資產(chǎn)證券化有利于商業(yè)銀行的資本管理，提高資本充足率。資本充足率是資本凈額除以總的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之后得出的，即：資本充足率＝（資本－扣除項(xiàng)）／（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)＋12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)所需資本）。其中，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)是由銀行的各項(xiàng)資產(chǎn)乘以它們各自的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重而得。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定，住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%，而證券化之后回收的現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0，這樣計(jì)算出來(lái)的分母變小，資本充足率自然會(huì)提高。銀行可以將信貸資產(chǎn)進(jìn)行證券化而非持有到期，主動(dòng)靈活地調(diào)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，以最小的成本增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性，提高資本充足率。

（2）資產(chǎn)證券化有助于商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)流動(dòng)性。資產(chǎn)證券化為資產(chǎn)負(fù)債管理提供了有效的手段，通過(guò)證券化的真實(shí)出售和破產(chǎn)隔離功能，商業(yè)銀行可以將不具有流動(dòng)性的中長(zhǎng)期貸款剝離于資產(chǎn)負(fù)債表之外，及時(shí)獲取高流動(dòng)性的現(xiàn)金資產(chǎn)，從而有效緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力。

（3）資產(chǎn)證券化有利于化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率。通過(guò)資產(chǎn)證券化將不良資產(chǎn)成批量、快速地轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)讓的資本市場(chǎng)產(chǎn)品，重新盤(pán)活部分資產(chǎn)的流動(dòng)性，將銀行資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、分散，是化解不良資產(chǎn)的有效途徑。

（4）資產(chǎn)證券化有利于商業(yè)銀行增強(qiáng)贏利能力，改善收入結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)證券化的推出將為給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益、調(diào)整收入結(jié)構(gòu)提供機(jī)會(huì)。在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時(shí)可以獲得手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等收入，還可以為其他銀行資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)賺取收益。

（5）資產(chǎn)證券化有助于國(guó)內(nèi)銀行適應(yīng)金融對(duì)外開(kāi)放，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)施資產(chǎn)證券化，可以使國(guó)內(nèi)銀行通過(guò)具體的證券化實(shí)踐來(lái)發(fā)展機(jī)構(gòu)，積累經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)人才，縮小同發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)方面的差距。這樣，國(guó)內(nèi)銀行就會(huì)在證券化業(yè)務(wù)方面占據(jù)一定的市場(chǎng)份額，從而提高同外資金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的能力，不至于在外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入后處于被動(dòng)狀態(tài)。

3、資產(chǎn)證券化對(duì)其他方面的意義

（1）資產(chǎn)證券化有利于推進(jìn)我國(guó)住房按揭市場(chǎng)的發(fā)展。住房抵押貸款證券化是20世紀(jì)70年代以來(lái)國(guó)際金融領(lǐng)域中的一項(xiàng)重要?jiǎng)?chuàng)新，其運(yùn)作方式已經(jīng)十分成熟。在中國(guó)開(kāi)展個(gè)人住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)，不僅能有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，而且對(duì)于豐富中國(guó)的債券產(chǎn)品，推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展也有重要意義。

（2）資產(chǎn)證券化有利于優(yōu)化國(guó)企資本結(jié)構(gòu)。我國(guó)的國(guó)有企業(yè)受間接融資方式的限制，其資本結(jié)構(gòu)以大量負(fù)債為主，企業(yè)在銀行的貸款占企業(yè)外源融資的比重很高。通過(guò)資產(chǎn)證券化融資，國(guó)有企業(yè)不會(huì)增加資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債，從而可以改善自身的資本結(jié)構(gòu)。同時(shí)資產(chǎn)證券化還有利于國(guó)有企業(yè)盤(pán)活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化，使作為國(guó)有企業(yè)的單一債權(quán)人的銀行能夠出售債權(quán)，從而緩解國(guó)有企業(yè)的過(guò)度負(fù)債問(wèn)題，大大改善國(guó)有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

（3）資產(chǎn)證券化有助于疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為債券后，可在銀行間債券市場(chǎng)上市，這種債券就可能成為央行公開(kāi)市場(chǎng)操作的工具。證券化資產(chǎn)的比重越高，規(guī)模越大，貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易性就越強(qiáng)，央行公開(kāi)市場(chǎng)操作對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響就越顯著，貨幣政策的傳導(dǎo)效率就越高。

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