導語：如何才能寫好一篇金融危機下的機遇，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】金融危機，跨國并購，機遇

一、國際金融危機對全球并購形勢的影響

1、交易規(guī)模減少

2004年到2007年，世界經(jīng)濟取得了20世紀60年代末和70年代初以來最強勁的增長。這段時間世界產(chǎn)出每年平均增長3.75%。與此同時，全球企業(yè)并購也出現(xiàn)了大幅度的增長。2007年全球企業(yè)跨境并購規(guī)模達到了歷史最高峰4.8萬億美元。然而，受國際金融危機影響，全球并購市場驟然降溫。2008年全球企業(yè)跨境并購規(guī)模為3.3億元，同比下滑31.25%，2009年更是進一步下降到2.4萬億美元，同比下滑27.27%。全球企業(yè)跨境并購規(guī)模的減少，主要是因為兩方面的原因。一是國際金融危機使得部分企業(yè)盈利水平大幅下滑，流動性趨于緊張，同時銀行在信貸方面更加謹慎，并購融資變得十分困難。二是部分企業(yè)并不看好部分行業(yè)的發(fā)展前景，對并購資產(chǎn)的估值有所降低。

2、宣布取消的并購案同樣創(chuàng)出新高

我們注意到，2007 年以前紅火的并購形勢之所以在2008 年驟然降溫，是由于金融危機的日趨嚴重，這導致了原本已經(jīng)確定的許多并購交易被迫取消。根據(jù)金融數(shù)據(jù)提供商Dealogic 提供的數(shù)據(jù)，企業(yè)放棄了1309 宗交易，總價值為9110 億美元。而在2007 年，有870 宗交易被取消，價值多達1.16 萬億美元。比較著名的取消并購事件是必和必拓收購力拓一案。2008 年11 月25 日，全球最大的礦業(yè)公司必和必拓（BHPBilliton）宣布，該公司將放棄曾積極推進了將近一年的以1470 億美元代價收購力拓（RioTinto）的行動。該案成為歷史上規(guī)模最大的被撤銷交易，而該公司為此項收購耗費的支出已高達4.5 億澳大利亞元（約為3 億美元）。顯然，正是全球經(jīng)濟和市場形勢的轉(zhuǎn)變使必和必拓被迫放棄了這樁收購項目。

3、敵意收購行為明顯增加

盡管全球并購環(huán)境動蕩惡劣，但總還是有難得的亮點引入關(guān)注。其中一個關(guān)注點就是敵意收購活動的明顯增加。2008 年，美國市場就收到了1999 年以來的最多敵意收購意向。敵意收購是指一方不經(jīng)要求就向另一方發(fā)起收購要約。

例如，比利時啤酒商英博（1NTB.BR）對美國安海斯一布希公司（BUD.N）的604 億美元收購即屬于敵意收購。當然，敵意收購并不一定肯定能成功實施。例如，微軟（MSFT.O）對雅虎（YHOO）的收購未果，三星電子在對閃存（快閃記憶體）生產(chǎn)商SanDisk 發(fā)出59 億美元的要約后又退出。

不過，無論如何，在2009 年以后全球并購市場中將會出現(xiàn)更多的敵意收購案件。這是由于許多賬面上仍握有大量現(xiàn)金的企業(yè)，比如制藥、能源、公用設(shè)施和其他一些巨型跨國公司，都隨時可能利用全球股市下跌發(fā)起收購活動。而且，一旦世界經(jīng)濟出現(xiàn)拐點開始逐漸走出低谷，由于全球證券市場開始上漲，投資者將會更急于出手并購，否則，將會錯失資產(chǎn)價格低廉的良機。在這種情況下，更容易加劇敵意收購活動。

二、中國企業(yè)并購在國際金融危機中的表現(xiàn)

1、中國企業(yè)海外并購相關(guān)政策分析。國際金融危機發(fā)生以后，中國迅速出臺了“擴內(nèi)需、保增長一攬子政策”，并取得了十分顯著的成績。2008年和2009年在全球經(jīng)濟普遍下滑的情況下，中國經(jīng)濟保持了9.6%和8.7%的增速。為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)國際競爭力，國家在出臺的十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃中紛紛將推動企業(yè)并購作為產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興的重要段。同時，寬松的貨幣政策和鼓勵并購的貸款融資政策也進一步助推了企業(yè)并購的熱情。2008年12月，國務(wù)院確定了金融“國九條”，提出“通過并購貸款等多種形式，拓寬企業(yè)融資渠道”，而銀監(jiān)會也隨后正式了《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》，允許符合條件的商業(yè)銀行開辦并購貸款業(yè)務(wù)，規(guī)范商業(yè)銀行并購貸款經(jīng)營。在這種情況下，中國企業(yè)并購逆市上揚。

2、中國企業(yè)跨國并購的機遇

（1）中國企業(yè)并購熱情高漲。

2009 年，在強有力的一攬子刺激政策作用下，中國經(jīng)濟增速在全球一枝獨秀。高額的固定資產(chǎn)投資及巨大的居民消費潛力，使中國企業(yè)對未來的預期不斷改善，日漸完善的并購交易政策，進一步助推了企業(yè)對外并購擴張的熱情.全年各季度完成的并購交易量均保持在較高水平，交易規(guī)模在大額海外并購交易帶動下不斷攀升.2009 年，中國并購市場共完成294 起并購交易，同比增長59.8；其中235 起披露價格的并購交易總金額達到331.47 億美元。

（2）企業(yè)在海外并購中更加積極主動，影響力大大提升。

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關(guān)鍵詞：金融危機；服務(wù)貿(mào)易；經(jīng)濟增長

中圖分類號：F287.4　文獻標識碼：A　文章編號：1672-3198(2009)10-0010-02

1　引言

從已有的研究文獻來看。邵望予(2005)認為，服務(wù)業(yè)發(fā)展水平的高低可以衡量一個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平，服務(wù)業(yè)越發(fā)達，經(jīng)濟發(fā)展水平越高；胡日東(2005)在1985～2004年的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對我國服務(wù)貿(mào)易進出口與經(jīng)濟增長額關(guān)系進行研究后發(fā)現(xiàn)，服務(wù)貿(mào)易進口對經(jīng)濟增長有抑制作而服務(wù)貿(mào)易出口對經(jīng)濟增長有很大的促進作用。陳景華(2009)年通過對1993～2006年中國數(shù)據(jù)得協(xié)整分析，顯示服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移得經(jīng)濟效應主要體現(xiàn)在通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、技術(shù)轉(zhuǎn)移、增加就業(yè)、擴大出口等方式來促進我國的經(jīng)濟增長。因此，以服務(wù)業(yè)為基礎(chǔ)的服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展對調(diào)整我國出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)不合理就業(yè)問題的改善，以及科學技術(shù)創(chuàng)新和提升產(chǎn)品附加值都有極大的促進作用。因此。如何在經(jīng)濟危機之際，充分發(fā)揮服務(wù)貿(mào)易帶動經(jīng)濟增長和改善就業(yè)問題的優(yōu)勢，是中國化“危機”為“機遇”成為亟待解決的問題；本文通過分析我國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的現(xiàn)狀以及當前的經(jīng)濟形勢，指出需要改進的地方，最后給出建議和措施。

2　我國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的現(xiàn)狀與問題

2.1　我國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展水平低

我國服務(wù)貿(mào)易出口呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢，但發(fā)展水平仍然較低，規(guī)模相對較小。雖然我國服務(wù)出口額歷年呈上升趣事，但占世界服務(wù)出口比重仍十分低，最高未超過4％。2006年，我國服務(wù)貿(mào)易出口總額為920億美元，占世界服務(wù)貿(mào)易出口額得比重為3.39％。而同期美國服務(wù)貿(mào)易出口額為4225.9億美元，德國為1870.7億美元，法國為1182.7億美元。意大利為989.0億美元。

2.2　從服務(wù)貿(mào)易發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理

我國服務(wù)貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)不盡合理，傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)旅游、運輸貿(mào)易比重較大，并呈逐年上升的趨勢占到了我國服務(wù)貿(mào)易出口的半壁江山，我國服務(wù)貿(mào)易停留優(yōu)勢部門主要集中在海運、旅游等比較傳統(tǒng)的領(lǐng)域，旅游和運輸服務(wù)的出口占我國服務(wù)貿(mào)易出口的59.7％，而代表資本、技術(shù)、知識密集行業(yè)得其他商業(yè)服務(wù)出口所占比重則呈下降趨勢，從1985年的53％下降到了2006年的40.26％，這一比重最低時只有32.27％，平均到每個部門不4％。

2.3　從我國服務(wù)貿(mào)易競爭力不強

我國服務(wù)貿(mào)易總體狀況處于比較劣勢，根據(jù)歷年中國國際收支平衡表整理計算得服務(wù)貿(mào)易分行業(yè)比較優(yōu)勢指數(shù)(TC)指數(shù)，可以看出，在10年時間里，我國服務(wù)貿(mào)易總體TC指數(shù)均小于0，介于-0.14～0.05之間波動。雖然有部分行業(yè)體現(xiàn)一定的競爭力，但他們多為傳統(tǒng)的勞動密集型和資源稟賦密集型行業(yè)，而目前國際上這些行業(yè)的資本技術(shù)含量大大提高。因此，我國服務(wù)業(yè)競爭力還很低，反映出我國服務(wù)業(yè)總體技術(shù)水平和知識含量的欠缺，這些行業(yè)在我國全面開放后面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

3　金融危機下我國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的機遇

在當前世界經(jīng)濟一體化的大背景下，國際經(jīng)濟相互影響的關(guān)系越來越緊密，2008年由美國金融風暴引發(fā)的全球金融危機使全球金融體系出現(xiàn)系統(tǒng)性風險。目前已經(jīng)由虛擬經(jīng)濟擴展到實體經(jīng)濟?全球經(jīng)濟都有出現(xiàn)衰退的跡象，隨著金融危機的進一步蔓延，中國在這次金融危機中也不能獨普其身。就當前來看，這次金融風暴已經(jīng)使我國貨物貿(mào)易出口減少，“中國制造”面臨著嚴重的危機、失業(yè)增加、經(jīng)濟增長放緩，因此，擴大出口、穩(wěn)定就業(yè)，保持經(jīng)濟持續(xù)增長已成為我國當前亟待解決的問題。

3.1　擴大服務(wù)業(yè)出口，增強出口競爭力

由于貨物貿(mào)易的急劇減少，為了保持出口競爭力，可以把發(fā)展中心轉(zhuǎn)向服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域。受金融危機影響，我國大量加工制造企業(yè)瀕臨倒閉，這些企業(yè)多半是加工出口，利用廉價的勞動力資源賺取微薄的加工費，產(chǎn)品附加值低，這也是我國制造業(yè)一直處于價值鏈低端的重要原因。但是服務(wù)業(yè)的發(fā)展，尤其是知識技術(shù)密集型的如IT、金融等服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，將極大提高知識、技術(shù)密集型勞動力的比例，而且它們作為出口產(chǎn)品生產(chǎn)的中間投入品，能提高出口產(chǎn)品的生產(chǎn)效率、降低出口品成本。解決我國當前貿(mào)易結(jié)構(gòu)低級化的狀態(tài)，進一步拉動我國出口的增長。

3.2　發(fā)展服務(wù)貿(mào)易。緩解就業(yè)壓力

出口急劇減速導致對勞動力的需求驟減，國內(nèi)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營也正面臨困境，特別是紡織服裝、加工制造等勞動密集型產(chǎn)業(yè)的困難較大，對就業(yè)也帶來了不利影響。就我國而言，三產(chǎn)業(yè)就業(yè)年增長率一直高于第一、第二產(chǎn)業(yè)。1978年我國服務(wù)業(yè)人員不到5000萬人，到2007年服務(wù)業(yè)從業(yè)人員達到213億人。據(jù)統(tǒng)計1978～2007年，第一產(chǎn)業(yè)得就業(yè)量占總就業(yè)量比重緩慢增加而第三號產(chǎn)業(yè)就業(yè)置的比重，已由1978年的12.2％增長到2006年的32.2％。第三產(chǎn)業(yè)在就業(yè)方面發(fā)揮著第一、第二產(chǎn)業(yè)難以替代的作用極大的緩解就業(yè)壓力。但與，發(fā)達經(jīng)濟體相比，我國第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)率明顯偏低。

3.3　充分發(fā)揮服務(wù)業(yè)對增長的拉動作用

金融危機已經(jīng)影響到中國經(jīng)濟的發(fā)展，尤其作為拉動經(jīng)濟發(fā)展的三架馬車之一的出口的減少和失業(yè)問題的加劇，都勢必影響到我國經(jīng)濟的持續(xù)增長。服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展必然會使我國服務(wù)業(yè)發(fā)展水平提高。是服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重不段上升，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級。工業(yè)國第一、第二產(chǎn)業(yè)對GDP得貢獻都很低，甚至為負值，第三產(chǎn)業(yè)貢獻度均超過其他產(chǎn)業(yè)的貢獻。中國作為工業(yè)化中期階段，處于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型得關(guān)鍵時期，而且我國服務(wù)業(yè)尚有很大的提升空間，提高服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，促進服務(wù)貿(mào)易發(fā)展。將有利于我國經(jīng)濟的持續(xù)增長，安全度過金融危機。

4　我國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展建議

4.1　優(yōu)化服務(wù)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展生產(chǎn)業(yè)

生產(chǎn)業(yè)可以促進制造業(yè)發(fā)展，對國家競爭優(yōu)勢具有重要的影響。隨著信息通訊技術(shù)的蓬勃發(fā)展和廣泛的應用。傳統(tǒng)意義上的生產(chǎn)業(yè)與制造業(yè)之間的邊界越來越模糊，兩者出現(xiàn)融合趨勢，即信息化、知識化為主導的現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)對制造業(yè)的引領(lǐng)作用出現(xiàn)了不斷增強的趨勢。因此。要優(yōu)先發(fā)展生產(chǎn)業(yè)，通過將服務(wù)作為中間品的投人，提高我國出口產(chǎn)品的附加值，增強我國出口貿(mào)易的競爭力。

4.2　積極承接國際服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移，堅持自主創(chuàng)新

發(fā)展服務(wù)外包，積極承接服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移，擴大服務(wù)業(yè)跨國公司對華直接投資，能夠促進國內(nèi)第三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率，提高我國服務(wù)業(yè)得增加值，是服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重不斷上升，從而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。同時，政府要增加研發(fā)投入，積極發(fā)展知識技術(shù)含量高的新興服務(wù)產(chǎn)業(yè)，中國傳統(tǒng)的“以市場換技術(shù)”總體上是不成功的，在服務(wù)貿(mào)易方面，要加大科技研發(fā)和人力資本投入的培育，堅持自主創(chuàng)新和自主研發(fā)，才能保持長久的服務(wù)貿(mào)易競爭力，而不至于落人關(guān)鍵技術(shù)受制與人的被動局面中。

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一、兗州煤業(yè)并購澳大利亞菲利克斯的背景

（一）并購雙方背景資料

兗州煤業(yè)股份有限公司是由兗礦集團有限公司控股的境內(nèi)外上市公司。該公司的主營業(yè)務(wù)為煤炭生產(chǎn)、洗選加工、煤炭銷售和鐵路運輸。

菲利克斯公司的主營業(yè)務(wù)為煤炭開采和勘探，產(chǎn)品包括高爐噴吹煤、動力煤和半軟焦煤，客戶主要分布在亞洲、歐洲、美洲和澳大利亞的鋼鐵制造商和發(fā)電企業(yè)。

（二）行業(yè)分析

煤炭等基礎(chǔ)能源在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中起著重要的作用，所以煤炭企業(yè)海外并購，有助于國內(nèi)煤炭資源的供應鏈，可以進一步鞏固國內(nèi)能源安全體系，緩解資源緊缺。

（三）并購動因分析

受到金融危機的影響，使得國際大宗商品價格大幅下滑，全球股市估值水平下降，特別是資源類上市公司，這為中國企業(yè)在海外收購提供了難得的機遇。這種境況更加堅定了兗礦集團通過跨國收購獲得海外優(yōu)質(zhì)煤炭資源的發(fā)展戰(zhàn)略。

兗礦集團通過跨國收購增加公司后備資源儲量，提高煤炭產(chǎn)能，同時進一步鞏固和拓展了公司海外業(yè)務(wù)。以資本運營促發(fā)展，兗礦集團可以使得經(jīng)營領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大，增強行業(yè)競爭力。

二、兗州煤業(yè)并購澳大利亞菲利克斯的過程分析

（一）并購的重點和難點

并購過程中遇到的難點：兗州煤業(yè)進行收購時遇到了時間和政策方面的障礙。首先，這次收購遇到金融危機影響正當時，出現(xiàn)了很多中企收購延期和力拓事件影響。所以復雜的經(jīng)濟形勢將收購談判及申購受到了很多波折。另一方面，按照政策，此收購項目必須得到澳大利亞政府和山東省主管部門批準，而且還須國家發(fā)改委、證監(jiān)會、商務(wù)部等核準或備案。所以兗州煤業(yè)此次收購歷經(jīng)了一年多的時間才確定下來。

澳大利亞是個礦產(chǎn)資源豐富的國家，中國企業(yè)通過并購澳大利亞的資源類企業(yè)從而實現(xiàn)我國資源的保證和在資源定價方面的話語權(quán)。但是需要對澳大利亞的法律進行研究，其中最重要的法律是反壟斷法律。

并購過程中的反壟斷法律審查方面，發(fā)現(xiàn)澳大利亞的法律體系跟大多數(shù)歐美國家不同，在國內(nèi)并購和外資并購分別采取了兩套不同的規(guī)制法律和審查機關(guān)。

（二）并購的策略分析

可行的合作方式主要包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓合作方式與資產(chǎn)合作方式，而這次收購運用股權(quán)轉(zhuǎn)讓，采取現(xiàn)金對價的方式。收購從始至終兗州煤業(yè)都保持低調(diào)姿態(tài)，嚴格保密的情況下，尊重澳方相關(guān)法律要求，采取靈活的談判洽談，使得公司利益達到最大化和項目收購成功。

三、兗州煤業(yè)并購澳大利亞菲利克斯結(jié)果分析

本文對這次收購采用SWOT分析方法對結(jié)果進行評價。

優(yōu)勢：兗州煤業(yè)并購澳大利亞菲利克斯是使用現(xiàn)金對價的收購方式。這種方式具有的優(yōu)點是：股價簡單、收購進行迅速、交易簡單。

并購后的融合：由于企業(yè)文化和國家文化的不同，將兩個公司進行融合。首先，一切以符合澳洲的法律作為融合的前提，所以設(shè)置法人的治理結(jié)構(gòu)。其次，要保留原公司的工作團隊，但財務(wù)總監(jiān)要委派。同時在董事會的控制下，要使領(lǐng)導團隊擁有充分的自，發(fā)揮人力資源的效用最大化。最后，進行制度化的管理，將被收購公司向總公司的企業(yè)文化對接。

并購后的效益：并購使得公司擴大了資源的儲量，帶動了兗州煤業(yè)開采技術(shù)和設(shè)備的輸出。同時兗州煤業(yè)通過這次并購，能夠運用大型設(shè)備實現(xiàn)了專業(yè)化的生產(chǎn)，產(chǎn)量得以增加，生產(chǎn)規(guī)模擴大，這樣降低了成本。

并購后的競爭優(yōu)勢：此次并購使兗州煤業(yè)在技術(shù)和產(chǎn)品方面出現(xiàn)了互補，在制度和管理方面達到了提升，在市場份額方面出現(xiàn)了拓展，這樣有助于增強企業(yè)整體競爭實力，在競爭中處于優(yōu)勢地位。同時由于經(jīng)營內(nèi)容相關(guān)度低可以分散風險，以至于企業(yè)的收入穩(wěn)定，增強了其安全性。

劣勢：現(xiàn)金收購方式既帶來了便利，同時也存在著一定的缺點。其中對收購公司的影響是占有了大量的現(xiàn)金。雖然其資金來源并非兗州煤業(yè)自身的資金，但是也承擔了巨大的負債壓力。

機會：金融危機影響下，全球經(jīng)濟下滑，海外并購的成本低，因此而引發(fā)了中國企業(yè)走出去并購的浪潮。另一方面，經(jīng)濟的復蘇必然使得礦產(chǎn)資源的需求大幅上升，從而使得價格上升空間很大。這其中的巨大差額正式并購的利潤所在。

從虛擬經(jīng)濟角度來看，股市對煤炭等資源類股票的低估，再加上通貨膨脹和美元貶值的預期不斷增強，那么礦產(chǎn)資源類估值上升空間也很大。

威脅：受菲利克斯主要業(yè)務(wù)是煤炭開采和勘探業(yè)務(wù)的影響，使得該股權(quán)價值受煤炭價格的影響波動較大。若煤炭價格在未來一段時間內(nèi)持續(xù)在低位徘徊，這將給菲利克斯的銷售業(yè)績和盈利能力帶來不確定性，并影響其股權(quán)價值。

四、并購后的啟示

金融危機的影響下，全球經(jīng)濟下滑，海外并購的成本低，因此引發(fā)了中國企業(yè)走出去并購的浪潮。同時我國企業(yè)傾向于投資自然資源類等實體經(jīng)濟，而非虛擬經(jīng)濟，是理性務(wù)實的選擇。通過跨國并購，可以以低成本建立遍及全世界的生產(chǎn)和經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。

法律方面的影響?？鐕①彆|碰到異國反壟斷法、海外投資、保險等方面的法律問題，所以我們要在并購前仔細研究這些法律壁壘，避免不必要的損失。

中介方面的借鑒。這次成功并購中介無疑起到十分重要的作用。具體體現(xiàn)在成功收購和信息的保密性。選擇合適的中介機構(gòu)能夠在談判中處于優(yōu)勢的一方，是決定能否成功收購的關(guān)鍵因素，其他失敗案例需要從中借鑒。

五、結(jié)語

通過此案例分析，我們了解到中國企業(yè)未來的發(fā)展前景是十分可觀的。我國的企業(yè)擁有全球戰(zhàn)略的理念：趁低吸納，利用海外先進的技術(shù)、人才和市場份額，擴展海外市場。同時與國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生協(xié)同效應，真正做到天時地利人和，促進企業(yè)的長遠發(fā)展。

參考文獻

[1] 李政家.中國企業(yè)海外并購法律問題研究[J]. 2010（6）.

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【關(guān)鍵詞】 國際財務(wù)報告準則；后金融危機；趨同

經(jīng)濟越發(fā)展，會計越重要。這句話所蘊含的道理在后金融危機時代又一次得到了印證。由美國次貸危機肇始并于2008年演化成的全球金融危機對世界經(jīng)濟造成了深遠影響，同時也影響到了各國會計準則的制定。為全球共同應對國際金融危機而成立的二十國集團（G20）峰會和金融穩(wěn)定理事會（FSB）在研究了金融危機成因和應對措施后，倡議建立一套全球統(tǒng)一高質(zhì)量的會計準則，并希望G20各成員國及地區(qū)加快會計準則趨同步伐。而國際會計準則理事會（IASB）肩負了這一重要任務(wù)，并不斷致力于其制定的IFRS的完善。在這一背景下，美國、歐盟、中國、日本等國家紛紛表示，支持趨同大勢，并將逐步舍棄本國的會計準則，而采用全球統(tǒng)一的國際會計準則。盡管這是一個漫長而又困難的過程，但是各國的會計準則的確會朝著趨同的方向發(fā)展。本文主要以歐盟和美國兩個世界上最具代表性的國家和地區(qū)會計準則趨同現(xiàn)狀進行淺析，并提出一些政策性建議，以便對我國會計準則國際趨同有所啟示。

一、采用IFRS的代表性國家介紹

歐盟是當今世界上區(qū)域經(jīng)濟合作最為緊密的國家間聯(lián)盟，也是世界上最早積極表態(tài)支持與IFRS接軌的一個政府間的國際組織。歐盟對IFRS采用了一種“審議選擇”制度。首先，由歐盟成員國會計準則制定機構(gòu)、報表編制和使用者、會計職業(yè)組織代表組成的歐洲財務(wù)報告咨詢組（EFRAG）對IASB新或修訂的IFRS進行分析，提出歐盟是否采用該準則的建議。其次，由高層次獨立專家組成的準則咨詢審議組（SARG）對EFRAG的建議進行審議并提出意見。最后由歐盟成員國代表組成的歐洲會計監(jiān)管委員會（ARC）根據(jù)EFRAG和SARG的意見，向歐盟委員會相關(guān)部門建議是否采用該準則。歐盟委員會就此作出決定并報歐洲議會批準。履行這些程序后，該準則即成為歐盟所采用的IFRS的一部分。歐盟對IFRS采用的這種“審議選擇”制度是基于自身利益的考慮，一方面避免了高額的準則制定成本；另一方面又可以此維護歐盟自身利益，爭取主動權(quán)。

歐盟還堅持以積極的態(tài)度處理與美國和其他國家的關(guān)系，一方面敦促美國證券交易委員會（SEC）采用IFRS替代美國公認會計原則（GAAP）；另一方面對與IFRS等效的其他國家會計準則予以認可。2008年11月，歐盟決定自2009年起至2011年年底前的過渡期內(nèi)，允許中國證券發(fā)行者在進入歐洲市場時使用中國會計準則，即不需要根據(jù)歐盟境內(nèi)市場采用的國際財務(wù)報告準則調(diào)整財務(wù)報表。中歐會計等效具有重要意義，一方面認可了中國企業(yè)會計準則國際趨同及有效實施的事實，降低了我國企業(yè)赴歐盟上市成本；另一方面也為中國與其他國家或地區(qū)的會計準則等效起到了促進和示范作用。

二、擬采用IFRS或與之逐步趨同的代表性國家介紹

美國會計準則的發(fā)展先后經(jīng)歷了“會計程序委員會”（CAP）、“會計原則委員會”（APB）和“財務(wù)會計準則委員會”（FASB）三個階段，由CAP的“會計研究公報”、APB的“會計原則委員會意見書”以及FASB的“財務(wù)會計準則公告”共同形成了美國“公認會計原則”（GAAP）的主體。2002年10月29日，美國的財務(wù)會計準則委員會（FASB）與IASB的合作有了突破性的進展，雙方正式達成了《諾沃克協(xié)議》，表明了相互趨同的立場。2006年2月， FASB和IASB聯(lián)合了一份諒解備忘錄（MOU），名為“IFRS與美國GAAP在2006—2008年的趨同路線圖”。在這份備忘錄里FASB與IASB重申了為世界資本市場建立高質(zhì)量和通用會計準則的共同目標，進一步細化了《諾沃克協(xié)議》中首次提出的目標和原則。

2010年6月，F(xiàn)ASB與IASB共同了《關(guān)于承諾會計準則趨同和建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會計準則的進展報告》。該報告回顧了雙方在趨同工作方面的進展，并針對當前所面臨的主要挑戰(zhàn)，調(diào)整了雙方擬在2011年6月前完成的重要項目議程。由此可見，美國希望通過FASB與IASB開展合作來消除差異，推動兩者會計準則的趨同。2010年12月23日，奧巴馬政府任命萊斯麗·賽德曼為FASB主席。賽德曼在就職聲明中稱將力求與IASB協(xié)調(diào)，大舉修改美國企業(yè)財務(wù)報告標準，消除美國企業(yè)目前遵循的會計準則與世界其他多數(shù)企業(yè)遵循的IFRS之間的分歧，計劃在2011年6月前完成與全球會計準則之間的“趨同計劃”。此舉將為SEC擬在2011年提交的《美國企業(yè)全部遵循國際財務(wù)報告準則》議案打下基礎(chǔ)。

三、我國與IFRS趨同的政策建議

基于歐盟和美國在國際會計準則趨同以及應對國際金融危機所作出的努力和成就，財政部于2010年4月2日正式了《中國企業(yè)會計準則與國際財務(wù)報告準則持續(xù)趨同路線圖》，提出了中國企業(yè)會計準則與IFRS持續(xù)趨同的目標。但是，由于會計準則與IFRS協(xié)調(diào)的經(jīng)濟利益是巨大的，又由于各方面的限制，我國會計準則與IFRS還存在很大差距，為了更好地融入全球資本市場，我國應積極借鑒歐盟和美國的經(jīng)驗，建立既符合中國國情又兼顧國際慣例的會計準則。為此，我國應在以下幾方面作出努力：

（一）構(gòu)建財務(wù)會計的概念框架，是會計準則趨同的必要前提條件

財務(wù)會計概念框架是會計理論中最實用的部分，不包括會計思想、會計思想史、不同的會計觀點和學派等等（葛家澍，2005）。由于概念框架是制定和評價會計準則的以會計目標為核心的一套相互關(guān)聯(lián)的會計基本概念體系，可以引導前后一貫、內(nèi)在一致的會計準則的產(chǎn)生，因此，要使各國會計準則趨同，作為制定會計準則的指導思想或原則體系的趨同是十分重要的（汪祥耀，2006）。所以，西方發(fā)達國家的會計準則制定機構(gòu)陸續(xù)制定出了概念框架：FASB了系列《財務(wù)會計概念公告》（SFAC）；國際會計準則委員會（IASC）的《編制和呈報財務(wù)報表的框架》是以FASB財務(wù)會計概念框架為基礎(chǔ)形成的；英國財務(wù)會計準則委員會（ASB）的《財務(wù)報告原則公告》是參考IASC的概念框架制定出來的。我國也于1992年了《企業(yè)會計準則》的基本會計準則，雖有巨大進步但有很多不完善的地方。2006年，財政部了《企業(yè)會計準則——基本準則》（下稱“基本準則”）作為我國的財務(wù)會計概念框架。盡管修訂后的基本準則的確比原來的基本準則更加完善也更符合國際慣例，但是兩者不管在性質(zhì)定位上還是結(jié)構(gòu)形式上，都有本質(zhì)的區(qū)別。所以基本準則無法替代概念框架，在條件成熟時我國還是要構(gòu)建自己的財務(wù)會計概念框架。

（二）促使會計計量模式的趨同，是會計準則趨同的核心

美國著名會計學家伊尻雄治（Yuri Iriji）曾經(jīng)指出，會計計量是會計活動的核心職能。我國著名會計學家楊時展也認為，傳統(tǒng)地看，初步地看，和會計這個名詞最貼切的性質(zhì)，或者說，會計的本質(zhì)屬性，首先在于會計計量。因為同一種會計事項采用不同的會計計量方法，將會產(chǎn)生兩種截然不同的會計結(jié)果，進而影響會計信息使用者的經(jīng)濟決策。當今國際會計界在計量模式中，越來越多地使用了公允價值，并且普遍認為公允價值的應用和駕馭程度是衡量一個國家會計準則體系發(fā)達和完善程度的重要標準。隨著我國經(jīng)濟國際化程度的深化，在推進我國會計準則協(xié)調(diào)的過程中，必須重視公允價值的應用問題。我國應該繼續(xù)密切關(guān)注國際相關(guān)方面的動態(tài)，加強與IASB的溝通，積極開展公允價值計量方法的研究，為完善我國會計準則中公允價值的計量方法提供借鑒。

（三）追求與IFRS形式上的趨同，是擴大對外開放、吸引外資的要求

實質(zhì)與形式相比較，我國似乎一直都傾向“實質(zhì)重于形式”的觀點，甚至曾有一段時間我國會計準則制定工作陷于停頓并恢復采用企業(yè)會計制度，一些學者甚至認為只要采用與IFRS相同或類似的會計處理方法，采用會計準則還是會計制度的形式并不重要。然而，隨著我國在經(jīng)濟全球化中扮演著越來越重要的角色，我國會計準則及其產(chǎn)生的會計信息將面向國外使用者，若我國不采用符合國際慣例的表達方式，而一味符合所謂的“中國特色”，那么將很可能極大影響我國會計準則的國際認可度。

（四）改進我國會計準則的制定程序，借鑒IASB的“應循程序”

2002年5月IASB公布的《國際財務(wù)報告準則前言》闡述了IFRS制定的應循程序（Due Process）：首先，工作人員結(jié)合《編報財務(wù)報表的框架》確定與審核相關(guān)問題，接下來與國家準則制定機構(gòu)交換看法，準則咨詢委員會（SAC）建議是否可列入議程；其次成立咨詢委員會就該項目向IASB提供建議；再次公布討論稿征求意見（其中IASB至少8票同意），公布征求意見稿征求意見（包括結(jié)論基礎(chǔ)），考慮收到的意見（有必要的話舉行聽證會、實地試驗），接下來IASB投票（至少8票同意）；最后正式公布準則?？梢奍ASB制定IFRS的應循程序具有很強的透明性和可操作性。由于會計準則制定程序的趨同是會計準則趨同的必要條件之一，所以我國應該充分借鑒IASB的“應循程序”，以完善我國會計準則的制定程序。

（五）及時關(guān)注IFRS進展情況，積極主動參與IFRS的制定過程，爭取更多的發(fā)言權(quán)

曾經(jīng)有一段時間，我國對IFRS的進展關(guān)注很不及時，對IASB制定準則的參與度也不夠，這導致我國會計準則制定的滯后性，客觀上失去了主動權(quán)。歐盟和美國的經(jīng)驗告訴我們，它們都不是被動地接受IFRS，而是主動爭取IASB的控制權(quán)。在實現(xiàn)全球會計準則趨同的進程中，我國也要隨時關(guān)注IASB的工作進度，跟上IFRS制定工作的節(jié)拍，積極參與IFRS 的制定與修訂過程，充分反映我國各利益團體的呼聲，擴大我國會計準則的國際影響力，盡量保持與IFRS時間上的趨同，在國際會計領(lǐng)域發(fā)揮更大的作用。

（六）認真貫徹路線圖的實施，促進會計準則國際趨同向縱深發(fā)展

2007年美國金融危機的爆發(fā)對全球會計趨同的發(fā)展產(chǎn)生了巨大影響，為了順應各國國際趨同趨勢，明確我國趨同立場，財政部于2010年4月2日了《中國企業(yè)會計準則與國際財務(wù)報告準則持續(xù)趨同路線圖》（簡稱“路線圖”）。路線圖的一方面是為了響應二十國集團（G20）和金融穩(wěn)定理事會（FSB）的倡議，更好地應對金融危機；另一方面也是深化我國會計改革，部署下一階段我國會計準則建設(shè)工作的需要。路線圖，積極推動我國企業(yè)會計準則與國際財務(wù)報告準則持續(xù)趨同，是我國緊緊把握當前經(jīng)濟社會發(fā)展的重要契機，是確保我國經(jīng)濟長期平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措，是我國主動承擔國際責任、積極參與國際金融監(jiān)管體制改革、切實維護全球經(jīng)濟金融體系穩(wěn)定的具體表現(xiàn)，其意義顯而易見（劉玉廷，2010）。所以我國要積極做好路線圖的宣傳工作，認真聽取社會各界的反饋意見，為新一輪會計準則建設(shè)工作做好準備。

【主要參考文獻】

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［4］ 財政部會計司.化危機為機遇，以星火成燎原——當前國際財務(wù)報告準則在全球的采用情況（上）［J］.商業(yè)會計，2010（17）.

［5］ 財政部會計司.化危機為機遇，以星火成燎原——當前國際財務(wù)報告準則在全球的采用情況（下）［J］.商業(yè)會計，2010（18）.

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［11］ 葛家澍.實質(zhì)重于形式欲速則不達——分兩步走制定中國的財務(wù)會計概念框架［J］.會計研究，2005（6）.

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內(nèi)容摘要:煤炭企業(yè)是我國重要的能源部門,但同時也是環(huán)境成本和安全隱患最多的行業(yè)。金融危機導致煤炭需求下格下跌,同時也為煤炭企業(yè)實行環(huán)境維護、兼并整合、優(yōu)化資源提供了難得的歷史機遇?；诖?本文著重論述了金融危機下我國煤炭企業(yè)進行結(jié)構(gòu)整合對于區(qū)域環(huán)境維護和安全生產(chǎn)的重要作用。

關(guān)鍵詞:煤炭企業(yè) 環(huán)境維護 兼并整合

金融危機爆發(fā)后,世界各國的實體經(jīng)濟都受到了巨大沖擊,許多國家經(jīng)濟呈現(xiàn)負增長態(tài)勢,陷入經(jīng)濟衰退已經(jīng)不可避免。作為基礎(chǔ)能源行業(yè)的煤炭行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈條的最上游,所受影響雖然滯后于其它行業(yè),但從2008年9月起,由于我國經(jīng)濟增速明顯放緩,國內(nèi)外煤炭市場需求下降,主要耗煤產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量或價格下降等因素使得煤炭需求迅速減少。

隨著市場需求的減少,煤炭供求也發(fā)生變化,這將是企業(yè)直接面對的挑戰(zhàn),但機遇往往與挑戰(zhàn)并存。1998年亞洲金融危機爆發(fā)后,煤炭行業(yè)受到巨大沖擊,不少企業(yè)深陷困境,隨后幾年我國煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了戰(zhàn)略重組、整合、調(diào)整、走出困境的道路,實現(xiàn)了新一輪的快速發(fā)展。在煤炭需求和價格下降的外部情況下,煤炭企業(yè)本著以銷定產(chǎn)的原則,對各類規(guī)模較小煤礦進行兼并重組,同時研發(fā)和應用先進機械技術(shù)提高采選率,維護煤礦周邊生態(tài)環(huán)境,實現(xiàn)煤炭資源的可持續(xù)開采,是煤炭企業(yè)在金融危機影響下審時度勢的戰(zhàn)略決擇。

我國煤炭企業(yè)存在的環(huán)境問題

煤炭的生產(chǎn)過程同時也是資源枯竭、環(huán)境破壞的過程,隨著煤炭生產(chǎn)的發(fā)展,將會導致煤炭資源越來越少、大范圍的地表塌陷,進一步致使大量耕地的占用和破壞、大量廢水廢氣的排放,引起周邊耕地的劣化和空氣污染,因此煤炭企業(yè)因資源環(huán)境破壞而付出的代價和保護資源環(huán)境而支付的費用與其它行業(yè)相比更高,尤其是規(guī)模較小的煤礦開采企業(yè)由于技術(shù)能力薄弱,經(jīng)營模式主要以賺取短期利潤為目的,不注重煤炭資源開采的可持續(xù)性和開采廢棄物的綜合利用,必然導致資源的巨大浪費和不可逆轉(zhuǎn)的生態(tài)環(huán)境問題。就當前我國煤炭賣方市場而言,在一定時期內(nèi)仍會存在大量落后的小煤礦,這些小煤礦限于技術(shù)水平低、設(shè)備簡陋、通風安全無保障、采大丟小和隨意亂采亂挖,嚴重地破壞和浪費了有限的煤炭資源,也對森林草原綠色植被、耕地以及地下水資源造成極大的破壞和污染。這些大量的小煤礦破壞性開采也對大型煤礦井下安全生產(chǎn)和經(jīng)濟運行造成很大的沖擊。小型煤炭企業(yè)出于成本考慮不愿在安全生產(chǎn)和環(huán)境維護方面進行大量投入,而一些基本的通風設(shè)施和安全設(shè)施的使用,無法滿足清潔生產(chǎn)和節(jié)能減耗的要求,對井下操作人員和資源開采效率都可能構(gòu)成一定威脅。首先,生產(chǎn)環(huán)境質(zhì)量狀況低劣,尤其是有毒有害化學品對生產(chǎn)者健康構(gòu)成威脅;其次,生產(chǎn)企業(yè)廢棄物的排放對周邊環(huán)境構(gòu)成威脅;再次,資源的無序開采對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成威脅。

在當前我國能源結(jié)構(gòu)中,煤炭仍占主導地位,煤炭在一次能源消費中的比重達67%。煤炭作為一種不可替代的資源,同自然界的其它資源一樣也面臨著逐漸耗竭問題,因此煤炭資源的持續(xù)開發(fā)利用,不但關(guān)系到煤礦區(qū)域環(huán)境保護的一個大問題,而且這也是維系著煤炭行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在,是影響煤礦經(jīng)濟能否安全運行的核心因素。就煤礦長遠發(fā)展而言,適時建立煤炭資源安全戰(zhàn)略儲備體系,根據(jù)市場的需求調(diào)節(jié)煤炭生產(chǎn),對一些不能達到環(huán)境影響評價標準、生產(chǎn)隱患較大的小型煤礦企業(yè)實行兼并重組以規(guī)避風險,才能確保煤礦經(jīng)濟安全、持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。 煤炭企業(yè)規(guī)模和投資能力是取得經(jīng)濟效益和生態(tài)效益的重要保證。采礦排泄物的利用和資源的深加工需要新技術(shù),產(chǎn)業(yè)鏈越是向下延伸則技術(shù)要求越高。煤礦產(chǎn)業(yè)的設(shè)備投入專業(yè)性強、初級產(chǎn)品用途比較單一、排泄物量大且造成的污染嚴重,這就使煤礦產(chǎn)業(yè)在市場機制調(diào)節(jié)、政府的環(huán)境監(jiān)管和宏觀經(jīng)濟政策調(diào)節(jié)中面臨比較大的風險。如果企業(yè)規(guī)模較小,其排泄物規(guī)模小而沒有利用價值,企業(yè)規(guī)模較小也沒有能力進行利用排泄物的技術(shù)研發(fā),沒有能力消化治理污染的成本;而大企業(yè)排泄物規(guī)模大,又有研發(fā)利用排泄物的能力,通過利用排泄物進行產(chǎn)品深加工,可以節(jié)約資源使用成本(利用企業(yè)自己的生產(chǎn)排泄物作為可以再利用的資源,基本沒有資源使用成本和運輸成本)和治理污染的成本。因此,只要相關(guān)資源和產(chǎn)品之間有合理的價格體系,有追求環(huán)境保護的外部制度和政策約束條件,大企業(yè)必然選擇可以帶來經(jīng)濟效益和生態(tài)效益的循環(huán)利用生產(chǎn)排泄物的生產(chǎn)模式。

金融危機對我國煤炭企業(yè)的影響

首先,金融危機導致下游行業(yè)需求下降。煤炭較其它商品來講成本剛性大,在這種情況下,需求就成為主導煤價走向的風向標。金融危機導致我國宏觀經(jīng)濟走弱,這種趨勢反映到市場就表現(xiàn)為煤炭四大下游支撐行業(yè)即鋼鐵、電力、水泥、化工增速全面變緩,進而導致煤炭需求疲軟。

其次,金融危機導致進出口格局改變。能源需求與經(jīng)濟發(fā)展速度息息相關(guān),在全球金融危機影響下,美國、英國等受到波及的發(fā)達國家,金融危機導致經(jīng)濟陷入衰退,一些能源消耗需求下降,以石油、煤炭為代表的國際能源價格大跌。在國際煤炭需求大量下降、國際煤價接近或低于國內(nèi)煤價的情況下,大量國內(nèi)煤炭企業(yè)開始找不到國外買家,煤炭出口積極性大大受到挫傷。中煤能源集團等煤炭出口企業(yè)已經(jīng)盡量壓縮出口,這就在一定程度上增加了國內(nèi)的煤炭庫存,使國內(nèi)煤企借靠國際市場來調(diào)節(jié)國內(nèi)供應量的愿望無法實現(xiàn),同時國際煤價如果持續(xù)下降,勢必改變進出口格局,從而使國內(nèi)煤炭企業(yè)壓力加劇,引發(fā)國內(nèi)煤炭價格波動。

最后,金融危機導致企業(yè)資金鏈條斷裂。金融危機的影響在國內(nèi)市場逐步擴散,由制造業(yè)、委托加工業(yè)轉(zhuǎn)向其它行業(yè)的可能性不斷增大,致使越來越多企業(yè)害怕受波及而緊縮銀根,鏈式、環(huán)式的經(jīng)營鏈條必然會波及煤炭下游支撐行業(yè)企業(yè),造成這部分企業(yè)資金緊張,從而間接使煤炭企業(yè)回款困難。

金融危機下我國煤炭企業(yè)的兼并整合

1998年金融危機后,我國民營小型煤炭企業(yè)由于需求不足、利潤下降、技術(shù)設(shè)備落后等原因幾乎全部退出煤炭市場,多、小、散、亂是我國小煤礦存在的核心問題,在經(jīng)濟脫離景氣的時代背景下,規(guī)模經(jīng)濟效應開始在煤炭行業(yè)中顯現(xiàn)出來。在煤炭行業(yè)實行兼并重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整,是面對金融危機把企業(yè)做大做強、使煤炭開采資源整合由此維護區(qū)域生態(tài)環(huán)境、實現(xiàn)煤炭行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的積極舉措。

山西省、河南省、河北省、貴州省、內(nèi)蒙古地區(qū),近兩年以來都加大了小煤礦整治力度,堅決關(guān)停了5萬噸/年以下的小煤礦,對大煤礦進行整合重組成為大型煤炭集團。通過整合重組,這些省份煤炭工業(yè)的規(guī)?；⒓s化、機械化、現(xiàn)代化水平進一步提高,作為國家能源基地的地位進一步鞏固,在由煤炭大省向煤炭強省的跨越中邁出了重要一步。山西省是國內(nèi)煤炭企業(yè)結(jié)構(gòu)整合力度最大、影響最大的省份,全省礦井個數(shù)由整合重組前的2598處減少到1053處,70%的礦井達到年產(chǎn)90萬噸的規(guī)模,年產(chǎn)30萬噸以下的礦井全部淘汰,規(guī)模達到年產(chǎn)100萬噸的單井比整合前提高了3倍,整合后的礦井全部實現(xiàn)機械化開采;在河南省,經(jīng)過多次兼并重組后煤炭骨干企業(yè)占有及控制的資源達到全省的90%以上,產(chǎn)量占全省的80%以上,小煤礦數(shù)量也從原來的1569個減少到508個;河北煤礦的兼并重組工作最初曾以大煤礦代管、托管小煤礦形式出現(xiàn),預計整合工作在2010年能全部完成。山東省、貴州省、內(nèi)蒙古地區(qū)自2009年初開始,都制定了區(qū)域性的煤礦整合政策,并取得了顯著成效。

我國煤炭產(chǎn)業(yè)政策中明確指出,要深化煤炭資源有償使用制度改革,加快煤炭資源整合,形成以合理開發(fā)、強化節(jié)約、循環(huán)利用為重點,生產(chǎn)安全、環(huán)境友好、協(xié)調(diào)發(fā)展的煤炭資源開發(fā)利用體系。環(huán)境作為一種資源已為世人所共有,煤炭生產(chǎn)中所消耗的環(huán)境資源,實際上已經(jīng)形成了“原材料”費用的支出,因此環(huán)境成本也是構(gòu)成煤炭生產(chǎn)的直接成本的必要組成。在金融危機的消極影響尚在持續(xù)、經(jīng)濟尚未完全復蘇的現(xiàn)實情況下,推進煤礦資源整合符合國家利益,是調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、推動產(chǎn)業(yè)升級、促進資源高效開發(fā)利用的有效途徑,不僅有利于礦產(chǎn)資源開發(fā)規(guī)?；⒓s化程度進一步提高以及礦山安全生產(chǎn)狀況、生態(tài)環(huán)境進一步改善,而且有助于建立礦產(chǎn)資源合理開發(fā)利用的長效機制,實現(xiàn)礦產(chǎn)資源開發(fā)利用的可持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻:

1.劉傳庚.礦產(chǎn)資源型企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)政策選擇.山東社會科學,2006(6)

篇6

    論文關(guān)鍵詞:金融危機;高校;思想教育;大眾化

    一、金融危機的概念

    金融危機又稱金融風暴,是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(如:短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化,致使正常的投資活動無法繼續(xù)的情況。2008年,全美第四大投資銀行雷曼兄弟宣布尋求破產(chǎn)保護,將美國的次貸危機蔓延成一場席卷全球的金融危機,作為世界主要經(jīng)濟體的中國也未能獨善其身,經(jīng)受著來自各方面的考驗。在這樣的大背景下,中國的高等院校也難逃金融危機潛移默化的影響,尤其是作為高校教育重中之重的思想政治教育更是面臨著新的挑戰(zhàn),給高校師生世界觀、人生觀和價值觀的形成與發(fā)展提出了新的要求,也為在高校推進大眾化提供了新的契機。

    二、金融危機對高校師生思想教育的影響

    1.金融危機下的高校師生思想現(xiàn)狀

    (1)對當前的就業(yè)危機產(chǎn)生了恐慌心理?？梢哉f,這一點在應屆大學畢業(yè)生這個群體中表現(xiàn)得尤為明顯。金融危機爆發(fā)后,許多企業(yè)紛紛面臨減產(chǎn)、裁員甚至破產(chǎn)倒閉的困境,致使就業(yè)崗位急劇減少,使本來就十分嚴峻的大學生就業(yè)形勢更是雪上加霜。在一項針對應屆畢業(yè)生的問卷調(diào)查中,有超過50%的學生表示,目前面臨的最大壓力就是就業(yè)壓力,遠高于學習壓力、經(jīng)濟壓力和人際交往壓力;而且不斷加大的就業(yè)期望值與實際情況的落差也加劇了他們恐懼和逃避就業(yè)的心理。在這種負面情緒的影響下,很多在校大學生也對自己上大學的目的、所學專業(yè)產(chǎn)生了迷茫和質(zhì)疑,進而產(chǎn)生了一些過激的行為和有害的思想傾向。這樣一來,不僅不利于高校大學生樹立正確的人生觀、價值觀以及就業(yè)觀,更不利于高校開展全面而有效的思想政治教育。從另一方面說,受危機影響下降的高校就業(yè)率,也給高校教師造成了一定的恐慌。例如,就業(yè)危機對高校聲譽的不良影響,對專業(yè)發(fā)展的禁錮,以及對高校收入的沖擊,都會使高校教師群體的情緒及思想產(chǎn)生波動,進而影響高校就業(yè)勵志教育的效果。

    (2)對高校當前的思想政治教育模式產(chǎn)生了質(zhì)疑。大學生是一個具有獨立性、選擇性和多變性的群體,他們對各種教育模式認同與否,將直接影響到教育的質(zhì)量和效果。當前,高校的思想教育仍以管理學生為主,未能與不斷變化發(fā)展的社會現(xiàn)實緊密聯(lián)系,教師的知識結(jié)構(gòu)、能力結(jié)構(gòu)與品質(zhì)結(jié)構(gòu)還有提升與完善的空間,課程設(shè)置的時代感、現(xiàn)實感也不強,理論對現(xiàn)實的詮釋能力更有待提高,無法提高學生對思想政治教育的學習興趣。尤其是在金融危機負面影響不斷擴大的情況下,高校的思想政治教育工作與現(xiàn)實嚴重脫節(jié),既沒有就大學生關(guān)注的熱點問題進行專門講述,又沒有對學生講清國家宏觀形勢、高等教育形勢以及學校改革發(fā)展形勢,無法引導他們在面對困難時保持良好的心態(tài),增強他們的心理承受能力,因而也就無法讓他們對當前的思想政治教育模式產(chǎn)生認同感。對高校教師來說,學生對教育模式的否定,也容易讓他們對自己的專業(yè)前景、授課方式、學校發(fā)展等產(chǎn)生迷茫,進而影響他們對教育工作的熱愛,對開拓專業(yè)研究的興趣以及對創(chuàng)新教育模式的熱忱。

    (3)對國家未來的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生消極心態(tài)。在金融危機不斷蔓延的情況下,高校師生的經(jīng)濟保障受到一定程度的影響。對部分學生來說,家庭收入的減少,使他們學習和生活的經(jīng)濟來源不斷縮減,給他們的在校日常學習和生活造成一定的負擔。與此同時,社會助學來源和資金都有所減少,這也將不可避免地影響到高校家庭經(jīng)濟貧困學生的經(jīng)濟來源。而對高校教師來說,金融危機對國家經(jīng)濟的沖擊必將波及高校,進而影響高校的整體收入,導致教師的各種待遇難以調(diào)高甚至有所下降。在這種情況下,無論教師還是學生,都會對國家的經(jīng)濟發(fā)展形勢產(chǎn)生一些消極的態(tài)度,從而使高校的思想政治教育工作面臨更大的挑戰(zhàn)。

    2.金融危機給高校師生思想教育工作帶來的挑戰(zhàn)

    (1)金融危機給高校師生思想政治教育環(huán)境的改變提出了挑戰(zhàn)。過去,高校的思想政治教育多以學校教育為主,社會力量參與得比較少。而實際上,思想政治教育作為一種社會現(xiàn)象,總是在一定的社會和家庭環(huán)境下進行的,具有很大的社會性,根本無法回避社會政治、經(jīng)濟、文化和生活等各種因素的影響,這一點在金融危機爆發(fā)后表現(xiàn)得尤為明顯。因此,如果仍然把當前的思想政治教育工作看做一種單一的學校行為,將無法向?qū)W生解答當前社會發(fā)展中出現(xiàn)的各種新問題。因此,高校應該從思想政治教育的現(xiàn)狀和需求出發(fā),自覺地把大學生思想政治教育置于社會大環(huán)境和家庭環(huán)境之下,建立起一整套良性的社會和家庭運行機制,使大學生思想政治教育工作由單一的學校行為變?yōu)檎w的社會和家庭行為,為當前的大學生思想政治教育創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。

    (2)金融危機給高校思想政治工作者綜合素質(zhì)的提高提出了挑戰(zhàn)。一直以來,高校思想政治教育工作者在高校的思想政治工作中都處于主體地位,在思想、學習、就業(yè)及發(fā)展等諸多方面給予大學生各種有益的指導。因而,他們的個人品質(zhì)、思維觀念、教育手段都會直接影響到思想政治教育的效果。當前,金融危機席卷全球,不僅引起了大學生思想的巨大震動,更動搖了部分大學生長期信守的很多觀念,使他們在就業(yè)壓力增大、經(jīng)濟持續(xù)低迷的現(xiàn)實面前充滿了悲觀情緒,對傳統(tǒng)的思想政治教育模式更加抵觸,這就在無形中對高校思想政治工作者的綜合素質(zhì)提出了更大挑戰(zhàn),要求他們不但具有較強的政治發(fā)展敏銳性,更應具有一定的金融危機意識和知識。因此,當前的思想政治教育工作者應以金融危機應對教育為契機,通過對培養(yǎng)目標、教育內(nèi)容、教育方針、教育方法等的全方位改革,建立一整套與金融危機相適應的思想政治教育創(chuàng)新體系,用以推動大學生的全面發(fā)展。

    (3)金融危機給高校師生思想政治教育內(nèi)容的調(diào)整提出了挑戰(zhàn)。長期以來,我國高校的思想政治教育主要以思想教育、政治教育、道德教育和心理教育為主,很少根據(jù)現(xiàn)實形勢的變化作出調(diào)整,無法反映時代和社會發(fā)展的變化,具有一定的局限性。而金融危機的爆發(fā)極大地改變了高校思想政治教育工作的發(fā)展趨勢,對思想政治教育的內(nèi)容和主題提出了新要求,這就決定了大學生思想政治教育的內(nèi)容必須跟上時代和社會發(fā)展的步伐,具有鮮明的現(xiàn)實性和時代特征。因此,高校的思想政治教育內(nèi)容必須根據(jù)金融危機的本質(zhì)特點和大學生思想變化及時作出調(diào)整,通過強化信念教育、責任感教育、挫折教育、危機教育等方式,引導學生以積極的心態(tài)去面對可能遭遇的各種嚴峻挑戰(zhàn),以提高思想政治教育工作的實踐性、預見性、前瞻性,使高校的思想政治教育內(nèi)容能夠真正為學生的全面發(fā)展提供有益指導。

    三、在金融危機背景下,以師生思想政治教育為載體推進高校大眾化的重要意義及途徑

    黨的十七大報告提出了建設(shè)社會主義核心價值體系,鞏固指導地位,開展中國特色社會主義理論體系宣傳普及活動,推動當代中國大眾化的時代命題。大眾化是指基本原理由抽象到具體、由深奧到通俗、由被少數(shù)人理解掌握到被廣大人民群眾理解掌握的過程。在金融危機背景下,推動當代大眾化,不僅是高校的首要政治任務(wù),同時也是高校師生成長和全面發(fā)展的迫切需要。

    1.高校在金融危機背景下推動大眾化的重要意義

    (1)推進大眾化,增強高校師生應對金融危機的信念。當前,由于金融危機的影響,社會形勢呈現(xiàn)出前所未有的復雜局面,各種思想觀念交融激蕩,各種社會問題交織纏繞,導致部分高校師生在理想信念、精神需求與認知需求上存在誤區(qū),不但不能正確認識金融危機對高校及整個社會的影響,還對信仰產(chǎn)生了動搖,甚至在對中國特色的社會主義理論體系的認識上出現(xiàn)了偏差。這不但不利于我們更好地應對金融危機,而且也不利于更好地培養(yǎng)中國特色社會主義事業(yè)的合格建設(shè)者和可靠接班人。歷來重視時代的變化,并且善于根據(jù)時代的變化創(chuàng)新自己的理論和實踐,其早在100多年前就對經(jīng)濟危機有了全面論述,為我們今天更加理性地認識和應對金融危機指明了方向。因此,只有積極在高校推進大眾化,加強中國特色社會主義信念教育,才能使高校師生正確認識當前的金融危機,并樹立戰(zhàn)勝金融危機的信念。

    (2)推進大眾化,探索思想政治教育改革的必由之路。不可否認,當前的思想政治教育在培養(yǎng)教育學生過程中曾發(fā)揮過不可替代的作用,但也存在著一些不足,如理論教育薄弱、教育形式單一、課堂教學多照本宣科等,無法及時準確地詮釋時代和社會發(fā)展中出現(xiàn)的新情況和新問題,難以調(diào)動學生的內(nèi)在積極性。因此,當金融危機爆發(fā)后,大學生由于存在一些理論和實踐上的困惑和疑慮,無法利用所學的知識和受到的教育來正確認識和處理面臨的各種新問題。為擺脫以上困境,就要對思想政治教育進行必要的改革,使之更加符合時代和社會的需求。而在高校推進大眾化,就是思想政治教育改革的必由之路。一方面,高校應通過教育機制、教育觀念、教育內(nèi)容、教育形式、教育方法的不斷創(chuàng)新,來豐富最新成果走進校園、走進課堂、走進教材、走進學生頭腦的形式,用以開闊思想政治教育改革的思路;另一方面,可經(jīng)常聘請相關(guān)領(lǐng)域的知名專家和學者用大學生樂于接受的方式,講授學術(shù)界、理論界關(guān)于的最新研究成果和最新共識,幫助他們厘清一些認識上的困惑和誤區(qū),使之增強理論對現(xiàn)實的理解能力,并掌握認識問題、解決問題的思想武器,從而成為真正的信仰者和社會主義事業(yè)的可靠接班人。

篇7

關(guān)鍵詞　金融危機；中小企業(yè)；創(chuàng)新

中圖分類號　F276.3　文獻標識碼　A　文章編號　1006－5024(2009)05－0014－04

作者簡介　余遠坤，廣東廣播電視大學經(jīng)濟管理系講師，碩士，研究方向為企業(yè)管理。(廣東廣州510091)

目前，我國中小企業(yè)數(shù)量約430萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的90％以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60％左右，上繳稅收為國家稅收總額的50％左右，提供了80％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，完成了我國65％的發(fā)明專利和80％以上的新產(chǎn)品開發(fā)。中小企業(yè)以其充沛的活力為國民經(jīng)濟發(fā)展做出巨大的貢獻，已成為促進社會生產(chǎn)力發(fā)展、推動和諧社會建設(shè)的重要力量。自2008年起，由美國次貸危機引起的全球金融風暴席卷全球，并迅速向?qū)嶓w經(jīng)濟領(lǐng)域蔓延，演變成為一次全球性的經(jīng)濟危機，我國中小企業(yè)也遭受了巨大的沖擊。我國中小企業(yè)如何應對挑戰(zhàn)，度過嚴冬，是企業(yè)界和學術(shù)界共同面臨的緊迫而現(xiàn)實的課題。

一、我國中小企業(yè)當前面臨的問題

1、企業(yè)大量倒閉、停產(chǎn)，經(jīng)營十分困難。10年前，亞洲金融風暴曾經(jīng)給中小企業(yè)以慘痛的打擊，10年后的今天，更為猛烈的全球金融危機再一次兇猛襲來，我國中小企業(yè)遭受了前所未有的沖擊。作為勞動密集型產(chǎn)業(yè)代表的紡織行業(yè)，中小企業(yè)倒閉超過1萬家，有2/3的紡織企業(yè)面臨重整。從我國過去5到10年的情況來看，經(jīng)濟形勢較好的年份，每年大約有5％至6％的中小企業(yè)倒閉，在經(jīng)濟低迷的時期可能達到8％至10％，僅在2008年上半年就有6.7萬家中小企業(yè)倒閉，大約是8.5％的比例。顯然，我國經(jīng)濟運行和企業(yè)經(jīng)營已經(jīng)進入低迷時期。沿海地區(qū)80％以上的外向型企業(yè)處于半停產(chǎn)狀態(tài)，裁員、降薪、給工人放長假已經(jīng)是很多企業(yè)的應對措施。隨著金融危機向?qū)嶓w經(jīng)濟領(lǐng)域的繼續(xù)蔓延加深，中小企業(yè)未來的日子還將充滿艱險。

2、市場狀況不佳，產(chǎn)品銷量下滑。我國中小企業(yè)、特別是沿海地區(qū)的中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品除供應本國市場以外，還暢銷世界各地，遠銷東南亞、西歐、美國等國家和地區(qū)，具有明顯的外向型特征，呈現(xiàn)出較大的外貿(mào)依存度。近年來，我國中小企業(yè)朝著國家宏觀調(diào)控方向發(fā)展，保持健康、快速的運行勢頭，但自2008年第4季度以來，由于受國際金融危機、國民經(jīng)濟下行壓力的影響，許多中小企業(yè)開始出現(xiàn)明顯困難，主要表現(xiàn)為：部分產(chǎn)品訂單減少、產(chǎn)量回落、庫存增加、出口下滑，摩托、服裝、鞋帽、絲綢、鞋類和塑料制品、玩具等傳統(tǒng)出口商品尤甚，且有逐漸加重之勢。

3、資金趨緊，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼。一是中小企業(yè)現(xiàn)金流緊張，銀行控制信貸投放規(guī)模，缺少抵押物的小企業(yè)貸款首當其沖被壓縮掉，資金鏈斷裂的危險性加大，一部分企業(yè)開始倒閉，產(chǎn)生銀行債務(wù)，中小企業(yè)大多互相擔保，資金鏈斷裂的連鎖效應將使更多企業(yè)受影響。由于資金緊張局面持續(xù)，銀行中小企業(yè)年融資綜合費率達12％以上，部分企業(yè)短期民間“過橋借貸”，月利率高達到4分、6分，中小企業(yè)融資景氣指數(shù)僅為95.9，處于不景氣區(qū)間。二是成長型中小企業(yè)很難獲得中長期貸款，這些企業(yè)往往擴張勢頭猛，需要技改投入，需要中長期貸款，但銀行中長期貸款主要投向一些大集團、大企業(yè)，幾乎所有銀行都對中小企業(yè)貸款持謹慎態(tài)度，沒有抵押物一律“亮紅燈”，惟恐受到金融危機的牽連，融資困難已經(jīng)影響到我國中小企業(yè)的生存發(fā)展。

4、難以承受用工成本，被迫開始裁員。受各種因素影響，2008年以來企業(yè)勞動力成本大幅上揚，中小企業(yè)從業(yè)人員勞動力報酬增長15％以上，新的《勞動合同法》實施，對我國中小企業(yè)用工提出了更高的要求。目前，我國中小企業(yè)勞動合同簽訂率和社保覆蓋率不到70％，若按法律要求全覆盞，企業(yè)用工成本必將大幅增加。某地一家勞動密集型企業(yè)，員工總數(shù)上千人，若實現(xiàn)“五金”全覆蓋，需增加費用100多萬元，加上提高工資水平尚需資金投入，累積用工成本大幅增加，占該企業(yè)全年利潤20％以上。因而，在經(jīng)濟不景氣的情況下，部分企業(yè)為減少“負擔”，已經(jīng)開始裁員，并有愈演愈烈之勢。

二、當前我國中小企業(yè)陷入困境的內(nèi)在原因

“只有大潮退去的時候，才能看清誰在裸泳?！边@一次，巴菲特的名言再一次成為了現(xiàn)實。眾所周知，世界金融危機的大環(huán)境當然是中小企業(yè)處境艱難的外因。但是，我國中小企業(yè)在多年來高速發(fā)展中無暇顧及的諸多管理短板，在此時也一一暴露，無疑是其陷入困境的主要內(nèi)因。

1、經(jīng)營模式和基礎(chǔ)管理粗放。在基礎(chǔ)管理上，我國大多數(shù)的管理都屬于粗放型的管理，沒有建立自己的規(guī)范和制度，有的建立了，但執(zhí)行不到位，效率不高，在金融危機大面積爆發(fā)之前，由于人民幣的持續(xù)升值，我國作為世界制造基地和出口大國已經(jīng)受到很大的沖擊，在經(jīng)濟環(huán)境好的時候能夠賺取的是廉價勞動力帶來的利潤，或國家退稅政策的補貼，但這些補貼在過往的政策中逐步取消了一部分。此外，由于美國的石油和戰(zhàn)爭政策使物價大幅度上漲，導致通貨膨脹，生產(chǎn)的原材料成本大幅提升，已經(jīng)使得很多中小企業(yè)的盈利岌岌可危。隨著新的勞動法實施導致我國的勞動力成本上升，廉價勞動力優(yōu)勢逐步減弱，而東南亞的越南、印度、泰國等國更加低廉的成本，對外資、出口型企業(yè)有相當?shù)奈?，導致很多外資企業(yè)向這些國家轉(zhuǎn)移，如僅在深圳中核集團工業(yè)園內(nèi)28家外資和港臺企業(yè)中(基本是臺資企業(yè))，在2007年就有超過9家企業(yè)在越南辦廠，同時關(guān)閉中國大陸的工廠，而派去的屈指可數(shù)的幾位大陸同胞都是技能和技術(shù)上的精英，大型的外資和港臺企業(yè)的轉(zhuǎn)移導致和它相配套的供應商企業(yè)也逐步將他們的重心轉(zhuǎn)移到這些國家，這些情況又加劇了中國大陸經(jīng)濟環(huán)境的變化。

2、運行機制落后，市場反應遲緩。在企業(yè)機制上，我國企業(yè)缺乏以市場或客戶需求的價值鏈管理流程和機制，對市場的反應速度遲緩，業(yè)務(wù)流程不順暢，過程不增值，運行效率低下。企業(yè)沒有建立基本的數(shù)據(jù)庫，缺乏對成本掌控和分析，遇到需要決策時，不能為決策提供依據(jù)。大多數(shù)企業(yè)和企業(yè)主缺乏清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，不能明確自己和自己企業(yè)的未來所在行業(yè)和位置，以及用什么手段達到這個位置等。這樣缺乏明確的方向和對員工有吸引力的愿景，缺乏凝聚力和向心力，不能形成合力，企業(yè)也就缺乏核心競爭力。

3、管理規(guī)范不健全，用人機制不科學。在許多中小企業(yè)中，能人文化和大廚文化主宰企業(yè)運行，對于規(guī)范、流程和制度的意識薄弱，沒有建立一套企業(yè)成體系的管理規(guī)范，企業(yè)的成敗和興衰僅靠某個有能力的人。在企業(yè)度過創(chuàng)業(yè)期后，這些情況將限制企業(yè)的進一步發(fā)展和壯大，更談不上建立一個百年老店，并保持基業(yè)長青。許多企業(yè)的經(jīng)營者是改革開

放后自主創(chuàng)業(yè)一路走來，缺乏企業(yè)管理經(jīng)歷，知識結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多樣化，在創(chuàng)業(yè)中一邊闖市場一邊憑感覺和經(jīng)驗對企業(yè)進行經(jīng)營與管理。有的企業(yè)管理體制不健全，沒有規(guī)范系統(tǒng)的管理制度，一旦企業(yè)出現(xiàn)新問題，即由經(jīng)營者臨時制定措施來救火，或者借用其他企業(yè)的管理制度來解決本企業(yè)的問題，而不考慮新措施與原有制度及其他制度是否配套、銜接，不考慮借用來的制度是否適合本企業(yè)的實際情況。在人力資源的管理、儲備和培訓上，很多企業(yè)不愿意更多的投入，許多中小企業(yè)在用人問題上只用人，而不關(guān)心培養(yǎng)人，希望直接能夠從社會取來人才使用，馬上創(chuàng)造價值，導致整個社會的人力技能提高速度緩慢。企業(yè)對員工的培訓多為應急式或被動式，沒有將人員培訓當作投資來看待，對員工的發(fā)展空間、激勵機制沒有很好地規(guī)劃，從而無法建立員工與企業(yè)間的歸屬關(guān)系，在某種程度上削弱了企業(yè)的凝聚力。

4、財務(wù)管理滯后，無法支撐企業(yè)發(fā)展。我國中小企業(yè)財務(wù)管理的觀念普遍比較落后，僅是對賬物的管理和現(xiàn)金的保管，而沒有作為一種資源管理，沒有上升到戰(zhàn)略高度的管理，缺乏資金管理的有效機制和手段。財務(wù)預算不嚴謹，財務(wù)報告不準確，成本管理方法不科學，不能有效地進行現(xiàn)金流管理，不充分研究、利用各種融資渠道，使得在經(jīng)濟波動時企業(yè)資金鏈承受不了形勢的快速變化而斷裂。

5、自主創(chuàng)新不足，欠缺核心競爭力。我國中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)特別是關(guān)鍵技術(shù)主要依賴國外的狀況仍未從根本上改變，部分行業(yè)勞動密集型為主，附加值不高。盡管近年來我國中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新水平有所提高，但自主開發(fā)能力仍較薄弱，研發(fā)投入總體不足，缺少自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)，缺乏世界一流的研發(fā)資源和技術(shù)知識，對國外先進技術(shù)的消化、吸收、創(chuàng)新不足，而且部分企業(yè)在技術(shù)、創(chuàng)新方面不愿投入和積累，熱衷于模仿和加工，基本上沒有掌握新產(chǎn)品開發(fā)的主動權(quán)。因此容易受市場左右，抗風險能力相當薄弱。

三、我國中小企業(yè)應對金融危機的對策

目前，金融危機的嚴重程度已足以讓一個國家破產(chǎn)，如冰島這個國家走到了需要借貸或破產(chǎn)的境界，其危害程度和范圍、周期遠遠大于1997年的亞洲金融風暴。由于歷史的欠賬，再加上這次壘球的金融海嘯，而且人民幣還在繼續(xù)升值，我國的經(jīng)濟又雪上加霜，經(jīng)濟將更令人擔憂，作為我國的企業(yè)將更舉步維艱，如履薄冰。因此，國家決定啟動4萬億元，地方政府啟動18萬億元資金來拉動內(nèi)需，央行從2008年9月16日至2008年12月23日短短的百日內(nèi)5次降息，增加出口退稅、改善企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)融資環(huán)境等政策。從中小企業(yè)自身來看，應當采取以下措施進行應對：

1、創(chuàng)新打造核心競爭力。創(chuàng)新是一個企業(yè)進步的靈魂，是企業(yè)興旺發(fā)達的不竭動力。一個企業(yè)缺乏獨創(chuàng)能力，就難以在殘酷的市場環(huán)境中屹立不倒。因此，創(chuàng)新能力是企業(yè)真正的核心競爭力，其中，技術(shù)創(chuàng)新是根本，管理創(chuàng)新是保證。一是管理創(chuàng)新，管理創(chuàng)新是指創(chuàng)造一種新的更有效的資源優(yōu)化整合范式。面對全球性經(jīng)濟危機的嚴峻挑戰(zhàn)，創(chuàng)新管理，內(nèi)部挖潛，從完善自我人手提高核心競爭力，是中小企業(yè)過冬的必由之路。要創(chuàng)新供應鏈管理，守住企業(yè)命脈，供應鏈管理能有效幫助企業(yè)節(jié)約成本，降低庫存，開源節(jié)流，保證資金鏈不斷，也是當前最短時間內(nèi)提高中小企業(yè)應對危機的最急迫、見效最快的方式。要創(chuàng)新管理理念，樹立科學發(fā)展觀。首先，要樹立競合觀，競爭與合作的統(tǒng)一在于合作是為了培育競爭優(yōu)勢、提高競爭實力，從合作中獲得更多的利益。中小企業(yè)主動納入競爭與合作的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)之中是中小企業(yè)發(fā)展新模式。其次，要確立學習觀，組織學習能力和員工的學習能力是決定中小企業(yè)競爭力和環(huán)境適應能力的決定因素，組建學習型組織、營造學習氛圍、學習型文化、創(chuàng)新文化，是管理創(chuàng)新的基本路徑。要創(chuàng)新管理內(nèi)容，首先，要注重核心能力管理，核心能力管理包括核心競爭力的識別、規(guī)劃、培育、應用和維護等五個環(huán)節(jié)。其次，要重視知識管理，知識管理就是通過對知識的“獲取――處理――傳遞――應用”這一完整過程進行引導和約束，促進知識的生產(chǎn)和流動，使知識在企業(yè)中實現(xiàn)增值，從而達到提高企業(yè)核心競爭力的直接目標，并最終造就企業(yè)市場競爭的持續(xù)優(yōu)勢。再次，要健全危機管理，要有積極的危機和風險防范態(tài)度，變被動管理為主動管理，從單純的承擔風險轉(zhuǎn)變?yōu)橛杏媱澯薪M織地分類控制風險，健全危機預警機制，以全程風險管理為中心采取綜合防范，努力化解風險。要創(chuàng)新管理方式，以電子商務(wù)和物流為中心，沿著全球價值鏈，通過敏捷制造(AM)、精益生產(chǎn)(LM)、制造資源規(guī)劃(MRP－)、企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)、計算機集成制造系統(tǒng)(CIMS)、計算機輔助技術(shù)CAD、CAM等現(xiàn)代管理技術(shù)，使中小企業(yè)能夠在全球范圍內(nèi)組織資源，實現(xiàn)專業(yè)分工，發(fā)揮特定價值環(huán)節(jié)上的價值創(chuàng)造能力。二是技術(shù)創(chuàng)新。首先要開拓中小企業(yè)創(chuàng)新的模式。跟蹤型技術(shù)創(chuàng)新模式是指中小企業(yè)要關(guān)注并及時跟蹤核心技術(shù)的發(fā)展趨勢，以最快的速度效仿，開發(fā)出與之相類似的新產(chǎn)品。這種模式適用于有一定的研發(fā)能力，但資金不足，又不愿承擔創(chuàng)業(yè)風險的中小企業(yè)。實施跟蹤型技術(shù)創(chuàng)新應該是在學習基礎(chǔ)上的二次創(chuàng)新，是在前人肩膀上再向上走一步的創(chuàng)造性活動。對大多數(shù)經(jīng)濟、技術(shù)實力有限的中小企業(yè)來說，通過合作型模式來共同推進技術(shù)創(chuàng)新則是一種十分明智的選擇。既可以是縱向合作――中小企業(yè)與科研機構(gòu)、高等院校進行合作，也可以是橫向合作――產(chǎn)品及規(guī)模均較為接近的中小企業(yè)共同組建研究中心，共同承擔風險，獲得利益。合作型技術(shù)創(chuàng)新模式是中小企業(yè)優(yōu)化資源配置，提高創(chuàng)新有效性和效率的重要手段。其次要大力推進人力資源的開發(fā)，為技術(shù)創(chuàng)新提供智力服務(wù)。一是要構(gòu)建有效的人才激勵機制，激勵機制從總體上包括物質(zhì)激勵，也包括精神激勵；既包括正激勵，也包括負激勵，其中物質(zhì)激勵應是激勵機制的基本內(nèi)涵。二是要優(yōu)化人才匯集環(huán)境，在企業(yè)內(nèi)部，應通過各種方式營造尊重知識、尊重人才的氛圍，倡導和營造創(chuàng)造性、自主性、人情化的企業(yè)，形成寬松和諧、奮進的獨特文化力，產(chǎn)生對優(yōu)秀人才的吸引力、凝聚力和感召力。進而迸發(fā)出巨大的創(chuàng)造力和競爭力。三是要著力解決中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金不足的難題。建議在國有商業(yè)銀行中設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部門，督促他們增加對中小企業(yè)的貸款；同時，允許國有銀行在向中小企業(yè)貸款時收取更高的利息，使大銀行更多地向中小企業(yè)發(fā)放貸款；或者由政府或其他組織建立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)，更好地為中小企業(yè)融資提供支持。

2、加強成本管理，做好過冬準備。金融危機下的中小企業(yè)要向自然界的動物們學習，冬天時盡可能降低自身消耗，只管控好心臟、呼吸等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以挨過寒冬。企業(yè)也是如此，此時能不花的錢盡量不花，降低非必要性開支，消減企業(yè)中可有可無的部門，控制營銷投入，減少成品、半成品、原材料的庫存量，取消不必要的擴張計劃等。當然，戰(zhàn)略性擴張與儲備等計劃除外，但必須嚴格控制在風險線以下才能實施。

我國的企業(yè)很多還都是粗放式經(jīng)營，管理成本很高，浪費很大，遇到市場不景氣時尤其應該及時進行管理的科學化、精細化。日本豐田汽車公司最初也是因為市場前景不清晰、原材料價格波動非常大、市場低迷等因素才逼出了零庫存管理方式。而我國企業(yè)，尤其是中小企業(yè)，對于產(chǎn)品、原材料庫存等不合理帶來的消耗，人員利用率低或不恰當造成的人力資源浪費，負債結(jié)構(gòu)問題造成的利息損失，各種非必要性支出增加的成本等問題都沒有清晰的認識，在市場情況樂觀時，這些問題被掩蓋了、當經(jīng)濟不景氣，企業(yè)經(jīng)營陷入困境時，這些問題就會顯現(xiàn)出來，此時應該加強成本控制與管理，解決各種浪費與消耗問題，財務(wù)方面要嚴格監(jiān)控資金鏈的健康運轉(zhuǎn)，減少負債，增加資金流動性，減少呆壞賬。經(jīng)營上要縮短

當年，日本三菱汽車公司在汽車行業(yè)不景氣時沒有盲目裁減員工，而是進行了合理調(diào)配。當時企業(yè)的研發(fā)工作基本全部停止，技術(shù)人員就是多余的了，三菱集團沒有把這些經(jīng)驗豐富，業(yè)務(wù)專精的人才辭退，而是向他們表明態(tài)度：企業(yè)不舍得趕走你們這些與企業(yè)一起打拼的伙伴、行業(yè)的精英，但是又實在沒有工作給你們做，建議你們到“戰(zhàn)場”的最前線――當銷售人員，與企業(yè)一起渡過難關(guān)。大部分技術(shù)人員都留下來做了銷售，他們最了解汽車不過，是當之無愧的專家，做銷售時他們的專業(yè)得到了顧客的認可，銷售額比普通銷售人員好得多，在市場危機時為企業(yè)增加了很強的競爭力。當經(jīng)濟危機過去以后，汽車銷售開始復蘇，那些研發(fā)人員又被招回去做技術(shù)研發(fā)，因為做過了銷售，這些研發(fā)人員更知道顧客最想要的是什么，于是，開發(fā)出了很多受顧客歡迎的汽車。由此可見，重要崗位的員工不可以輕易地被裁掉，否則當企業(yè)再需要他們的時候?qū)⒏冻龈甙旱某杀荆髽I(yè)在迫不得已需要裁減員工時，主要是裁減可替代性強的崗位，比如沒有熟悉、適應工作成本的低技能崗位。而核心或高技能崗位的員工盡可能通過變通的方式將其留下，因為企業(yè)面臨經(jīng)濟寒冬已經(jīng)很不好過，此時在體內(nèi)大量失血，必將更難挨過危機，雖然眼下看來這些人才“沒什么用處”，但是，寒冬終將過去，春天來時還需要他們幫助企業(yè)一起耕耘，而在寒冬中幫助企業(yè)比同行更快地復蘇也主要仰仗這些人才。

經(jīng)濟寒冬的來臨，對中小企業(yè)是一種嚴峻的考驗，阿里巴巴首席執(zhí)行官馬云先生說過這樣一句話：“今天很殘酷，明天更殘酷，后天卻很美好”?，F(xiàn)在我們很多中小企業(yè)不是見到殘酷的今天而卻步，就是倒在艱難的明天。但是，對于真正有準備的中小企業(yè)來說，只要事先做到未雨綢繆，沉著應對，就能捱過今天、明天，見到后天。只要能正確抉擇，勇往直前，就能捱過寒冬，迎來春天明媚的陽光。經(jīng)營周期，放下架子與貪念，不過分苛求經(jīng)營的高利潤率，因為高利潤率往往伴隨著高風險與激烈的競爭，可以選擇利潤率雖低，但風險小，競爭相對較小的經(jīng)營方式，把功夫放在如何提高周轉(zhuǎn)率上。沃爾瑪成為世界第一大賣場，1年數(shù)千億的美元收入，不是靠的高利潤，他們的利潤率不過2％―3％，但是他們的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率竟然可以到達24次/年。而我們一些企業(yè)寧可承擔高額風險去追求商品的利潤率，結(jié)果資產(chǎn)1年周轉(zhuǎn)不了幾次，總體收入并不理想。

3、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，靈活應對市場變化。中小企業(yè)必須敏感地根據(jù)市場變化來調(diào)整所銷售的產(chǎn)品，很多中小企業(yè)面對滯銷，不是減產(chǎn)就是全力促銷，從不想自己現(xiàn)有的商品是否已經(jīng)不適合現(xiàn)在的市場需求。其實，有時只要根據(jù)市場情況，因時而動，調(diào)整產(chǎn)品，就可以回避滯銷。比如，當原油價格高漲時，一些汽車制造商洞悉商機，推出小排量節(jié)油汽車、新能源汽車等，減少大排量汽車的產(chǎn)量，回避了商品積壓的風險，還獲得了商機。我國家電行業(yè)也是如此，剛剛受到金融危機影響時，就有一些家電企業(yè)敏銳地發(fā)現(xiàn)了危機與其背后的機遇，不再研發(fā)、生產(chǎn)昂貴的高端家電產(chǎn)品，而是在商品的節(jié)能、實用、便宜上下功夫。在賣場里，雖然商品上貼有大大的打折條幅與誘人的降價金額，但高端家電展位前依然是門可羅雀，而高性價比的中、低端家電展位前卻人頭攢動。很多家電企業(yè)還把握住了商機，推出一些迷你型小家電，單價相較大型家電便宜很多。而商家的利潤率卻并不低，銷路也出奇的好。

4、彈性營銷投入，降低經(jīng)營風險。中、小企業(yè)在進行營銷活動時，常陷入非黑即白的二分法迷失之中：遇到市場環(huán)境不利，就加大營銷費用的投入，想以強勢營銷的方式?jīng)_出市場困局。還有一些企業(yè)則是遇到這樣的情況就大幅減少，甚至徹底停止營銷活動，以求降低成本，減少損失。其實，本文中提到的各種問題，說是問題就是問題，說不是問題就不是問題，因為，對與錯之間就看你怎么把握，就是一個尺度的問題，把握得正確，危機就會轉(zhuǎn)化為機會。在營銷投入上我們很多中小企業(yè)還存在資源浪費的情況，現(xiàn)在市場不景氣，營銷投入就要精打細算，要避實就虛，不進行大規(guī)模、高投人、風險性大的營銷投入，減少大眾化廣告?zhèn)鞑ズ推放苽鞑ベM用，可以專攻一個點，或進行低成本營銷，比如品牌營銷、網(wǎng)絡(luò)營銷等。營銷操作的原則是投入要小，方法要巧。

5、慎用裁員措施，保存企業(yè)發(fā)展后勁。我國企業(yè)在用人上常犯的通病是：經(jīng)營戰(zhàn)略的短視導致企業(yè)只顧眼前利益，經(jīng)營情況良好時不去管理可能已經(jīng)臃腫龐雜的內(nèi)部組織，導致人浮于事，造成很多人力成本的浪費。當企業(yè)經(jīng)營情況不利時，才想到削減成本，而第一個想到的就是大量裁剪員工或降薪，這樣雖然暫時地減少了成本開支，但是可能因為企業(yè)短期大量“失血”而引發(fā)更大的危機。當危機渡過后，崗位缺失，自然又大量招募員工，這一裁一招便產(chǎn)生了很多的人力成本浪費，因為一名新員工要熟悉并勝任工作崗位，必須有一段時間，而這段時間所能產(chǎn)出的價值是很低的。

參考文獻：

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篇8

源自美國的次貸危機對世界經(jīng)濟造成了巨大沖擊，歐美發(fā)達國家在危機中遭受重創(chuàng)。危機給世界經(jīng)濟造成巨大沖擊的同時，也給了我們以審視危機的機會：處理好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系事關(guān)一國金融業(yè)的穩(wěn)定，在加快金融創(chuàng)新、推進金融業(yè)發(fā)展的過程中，必須處理好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系。

一、透過次貸危機認識金融創(chuàng)新

（一）金融創(chuàng)新。什么是創(chuàng)新？偉大的經(jīng)濟學家熊彼特在《經(jīng)濟發(fā)展理論》一書中指出,創(chuàng)新是指企業(yè)家在經(jīng)濟活動中對生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件進行重新組合和創(chuàng)造性變革或引進新事物的活動。據(jù)此我們可以把金融創(chuàng)新定義為金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革或引進新事物的活動。廣義上的金融創(chuàng)新主要指金融制度、金融產(chǎn)品、金融管理、金融機構(gòu)以及金融市場結(jié)構(gòu)等方面的創(chuàng)新，狹義上指金融產(chǎn)品創(chuàng)新，本文的金融創(chuàng)新主要指金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

（二）引起次貸危機的金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管因素。次貸危機從房地產(chǎn)市場發(fā)展到債務(wù)市場再到證券市場，進而演變?yōu)槿蚪鹑谖C，危機的快速演變與傳遞過程無不與美國過度金融創(chuàng)新息息相關(guān)。金融創(chuàng)新產(chǎn)品主要是指金融衍生產(chǎn)品，《貨幣戰(zhàn)爭》中說“金融衍生品的本質(zhì)是債務(wù)，它們是債務(wù)的打包、債務(wù)的集合、債務(wù)的集裝箱”，也就是說金融衍生產(chǎn)品是在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，經(jīng)過組合設(shè)計技術(shù)衍生出更為復雜的二代產(chǎn)品，三代……n代產(chǎn)品的過程，在次貸危機中它主要表現(xiàn)為以次級貸款為基礎(chǔ)，衍生出住宅抵押貸款支持證券（MBS）,又以MBS為基礎(chǔ)資產(chǎn)進一步發(fā)行資產(chǎn)支持證券（ABS)，其中，又衍生出大量個性化的“擔保債務(wù)憑證”(CDO)。這一過程還可繼續(xù)衍生，并產(chǎn)生“CDO平方”、“CDO立方”等產(chǎn)品。隨著基礎(chǔ)金融產(chǎn)品一代代的衍生，風險和收益也在上個基礎(chǔ)上呈現(xiàn)出幾倍到幾十倍地放大，由此可見金融衍生品具有復雜性和高杠桿性的特點。正是高杠杠性使衍生產(chǎn)品具有高風險和高收益的特點，當經(jīng)濟處于上升周期時，金融衍生產(chǎn)品由于具有高杠杠性收益成倍放大，這時如監(jiān)管不足，金融機構(gòu)瘋狂逐利，濫用金融創(chuàng)新工具大量設(shè)計衍生產(chǎn)品。根據(jù)美國財政部對次貸擔保債務(wù)憑證(CDO)市場的統(tǒng)計,2005年CDO市場總值為1510億元,2006年CDO市場總值為3100億美元,而2007年僅第一季度就達到了2000億美元，金融衍生產(chǎn)品極度膨脹導致美國金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占到其GDP的近40%，這正是美國過度金融創(chuàng)新的表現(xiàn)。新自由主義奉行自由主義原則，認為自由是效率的前提，私有制能夠保證市場機制發(fā)揮作用，政府的干預會破壞市場機制的有效運行。美國政府和金融監(jiān)管機構(gòu)深受新自由主義思想的影響，放松了對金融創(chuàng)新的監(jiān)管,正是這種放任自流的態(tài)度造成了監(jiān)管不足，鼓勵了金融機構(gòu)的貪婪,造成了金融衍生產(chǎn)品的泛濫，積累了金融風險。有些金融衍生產(chǎn)品屬于表外業(yè)務(wù)，實行場外交易，而金融監(jiān)管機構(gòu)在這方面的監(jiān)管制度并不完善監(jiān)管不足，如次貸危機后像CDO?pCDS這樣的金融衍生產(chǎn)品竟沒有監(jiān)管機構(gòu)對它負責，可見金融監(jiān)管機構(gòu)對金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管的放松程度。

（三）正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。次貸危機給了我們一次審視金融危機的機會，必須認識金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系事關(guān)一國金融的可持續(xù)發(fā)展。金融監(jiān)管如果滯后于金融創(chuàng)新，就會出現(xiàn)監(jiān)管漏洞和監(jiān)管不足，積累金融風險可能導致危機的爆發(fā)，因此金融監(jiān)管應具有前瞻性和預見性，應該主動適應和引導金融創(chuàng)新，隨著金融創(chuàng)新的水平的提高，應該不斷完善金融監(jiān)管制度，不斷提高金融監(jiān)管水平。

二、積極穩(wěn)妥地推進金融創(chuàng)新

（一）我國金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管。隨著中國經(jīng)濟快速增長,2009年中國已超越日本成為全球第二大經(jīng)濟體，無論是從經(jīng)濟規(guī)模、還是從全球經(jīng)濟的影響力,中國已成為全球性經(jīng)濟大國。如何構(gòu)建與全球性經(jīng)濟大國地位相匹配的金融大國，構(gòu)建完善的現(xiàn)代金融體系維系我國經(jīng)濟的可持續(xù)性發(fā)展，提升我國的全球競爭力，顯得尤為緊迫。金融創(chuàng)新是推動金融業(yè)發(fā)展的推動力，在構(gòu)建完善的現(xiàn)代金融體系中的作用尤為重要。我國金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管制度，這種金融監(jiān)管體制可以概括為“一行三會”制度，“一行”指中國人民銀行負責貨幣的發(fā)行、貨幣政策的制定、同業(yè)拆借和外匯市場的管理及金融市場的穩(wěn)定等業(yè)務(wù)，“三會”指銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別負責銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)，監(jiān)管機構(gòu)之間主要靠人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、財政部等在內(nèi)的多部委領(lǐng)導參加的金融監(jiān)管聯(lián)席會議來協(xié)調(diào)。這種監(jiān)管體制有其不足和缺陷，如容易出現(xiàn)監(jiān)管疏漏，混業(yè)經(jīng)營下金融機構(gòu)之間的金融產(chǎn)品的界限會逐漸模糊，業(yè)務(wù)交叉會越來越多，現(xiàn)有的金融監(jiān)管制度會留下一定的監(jiān)管空白和漏洞。

篇9

關(guān)鍵詞:貨幣危機;銀行危機;早期預警模型

中圖分類號:F83文獻標識碼:A

一、貨幣危機和銀行危機理論:文獻回顧

(一)貨幣危機理論。對于過去30年來發(fā)生在拉丁美洲、歐洲和亞洲的貨幣危機和銀行危機的起因,目前已經(jīng)有了大量的文獻。研究貨幣危機的文獻通常在一開始就介紹有關(guān)模型用來解釋一些拉丁美洲國家在20世紀七十年代末所經(jīng)歷的危機。這些模型把貨幣危機看作是脆弱經(jīng)濟基礎(chǔ)的結(jié)果。第一代模型開始于Krugman(1979)、Flood和Garber(1984)的創(chuàng)造性研究,重點關(guān)注廣義的宏觀政策的不一致性,這些宏觀不一致性可能包括過度的國內(nèi)信貸增長、脆弱的財政狀況和疲軟的經(jīng)濟表現(xiàn)。這些研究的貢獻不在于指出不一致性會導致貨幣調(diào)整,因為這一點我們都能很好的理解,而是在于它預言:當有遠見的市場參與者意識到目前的匯率不能再維持下去的時候,外匯儲備可能會急劇突然流失。

Obstfeld開創(chuàng)了第二代貨幣危機模型。Obstfeld強調(diào)在一個國家追求的各種政策目標之間可能存在相互抵消的關(guān)系。由于銀行體系崩潰預期,財政出于救助而導致的財政赤字也可能觸發(fā)貨幣危機――這種政府不得不救助銀行體系的預期可能會導致債權(quán)人抽離資金,從而引起貨幣崩潰并產(chǎn)生危機。這意味著一個國家可能會遭受自我實現(xiàn)式的貨幣危機。也就是說,因為一些時間或行動(例如由一個投機者所發(fā)起的時間或行動),這種均衡可能會從固定匯率體制轉(zhuǎn)換到浮動匯率體制,或從一個固定匯率水平轉(zhuǎn)換到另外一個貶值了的固定匯率水平。

自從1997年亞洲金融危機以來,貨幣危機的理論研究已經(jīng)深入了許多。所謂的第三代模型將貨幣危機看作是一國的資金外逃或者金融恐慌。第三代模型更關(guān)注對一國債權(quán)的結(jié)構(gòu),因為它會影響金融危機的風險。債權(quán)人,特別是那些短期債權(quán)人,能夠突然撤回債權(quán),從而導致該國外匯和流動性的急劇短缺,從而觸發(fā)貨幣或金融崩潰。

廣而言之,第三代模型已經(jīng)注意到資產(chǎn)負債表效應對貨幣目標可持續(xù)性的重要影響。這方面的文章認為,資產(chǎn)負債表的不匹配會迫使銀行或公司快速產(chǎn)生外匯需求。當很大一部分金融部門或者公司部門都有外匯需求時,匯率就會面臨壓力。但匯率貶值時,會有更多的金融機構(gòu)或企業(yè)為了應對無止境的頭寸需要而尋找外匯,進一步加劇資本流出,引發(fā)貨幣危機。

(二)銀行危機理論。銀行業(yè)的困境有兩個:一是單個銀行困境;二是系統(tǒng)性銀行困境。有關(guān)第一種類型銀行困境的原因,理論上更多地是從微觀角度展開研究。一些主要發(fā)達國家使用的實證模型廣泛運用這一理論來預測金融困境。單個銀行困境可以導致系統(tǒng)性銀行困境。Chari和Jagannathan(1988)的模型假定銀行危機是這樣的誤解造成的:沒有信息來源的存款人錯誤地認為,其他提取存款是因為一些有關(guān)銀行資產(chǎn)的不利信息而行動的。

危機的另一個傳播機制是通過銀行間存款進行傳導。單個銀行困境的溢出效應通過同業(yè)拆借可以影響整個銀行體系。金融機構(gòu)的規(guī)模、銀行間市場和其他金融市場的功能等因素將決定傳染的可能性。從這個意義上說,新型市場中的銀行風險更大。

決定銀行體系困境的重要微觀因素是一國整體制度框架的質(zhì)量。由于道德風險、信息披露有限、公司治理框架薄弱、存款保險過度或者監(jiān)管水平低所導致的市場紀律差,是決定信息不對稱的程度、銀行管理的質(zhì)量以及脆弱性積累的關(guān)鍵因素,這些都會引發(fā)系統(tǒng)性銀行危機。在系統(tǒng)層面上,宏觀經(jīng)濟因素――對利率的沖擊、匯率貶值、商品價格的沖擊、經(jīng)濟增長減速和資本外流――也是危機的重要決定因素。

二、預測金融危機

(一)開發(fā)早期預警模型的原因

第一,發(fā)生銀行危機和貨幣危機的國家損失慘重――由危機溢出效應而影響的其他國家受損也特別嚴重。自從20世紀七十年代后期以來,已有93個國家發(fā)生了100多次系統(tǒng)性銀行危機事件(Caprio和Honohan,2001)。從公共部門解決危機的成本來看,其中約有18次危機(均發(fā)生在發(fā)展中國家)的成本達到了危機發(fā)生國GDP的10%或更多。根據(jù)貨幣基金組織1998年的一項研究報告,一國在銀行業(yè)危機爆發(fā)后需要約3年時間才能使產(chǎn)出恢復到正常趨勢,平均累積產(chǎn)出達GDP的12%。

危機還有“傳染”的特征。即使是在一個相對較小的經(jīng)濟體中發(fā)生的金融行業(yè)嚴重問題也會有廣泛的溢出效應。若世界某地發(fā)生了貨幣危機,其他國家(經(jīng)濟體)遭到投機性沖擊的概率上升7%,即使相關(guān)國家對其政治經(jīng)濟基本因素采取了控制措施。

第二,簡單觀察貨幣風險及違約風險的傳統(tǒng)市場指標往往不能獲得多少關(guān)于即將發(fā)生危機的預警信號。目前的證據(jù)表明,在亞洲金融危機的發(fā)展過程中,利差和信用評級等指標的表現(xiàn)令人失望。研究表明,3個月期限的離岸證券利差這一指標沒能對印度尼西亞、馬來西亞和菲律賓的困境發(fā)出預警。也就是說,這類指標不是平坦就是下降,只是對泰國給出了斷斷續(xù)續(xù)的信號。

在新興經(jīng)濟體中,預測單個銀行困境和破產(chǎn)也存在一些問題。最近一項研究分析了一些國家的銀行困境,結(jié)果表明,傳統(tǒng)的銀行脆弱性指標,如資本資產(chǎn)比率、凈邊際利潤率、營運成本與資產(chǎn)的比率、流動比率等,在找出有問題銀行方面的作用十分有限。也就是說,傳統(tǒng)的CAMIL類型的比率――資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理穩(wěn)健程度、收益、流動性――將不能預測單個銀行是否要陷入困境?？偠灾?僅僅集中精力于一個或者兩個“包治百病式”指標的“廉價做法”不太可能得到一個良好的早期預警系統(tǒng)。若投資于一個綜合的早期預警系統(tǒng),則更可能獲得成功。

(二)早期預警實驗的一般規(guī)則。第一,在金融危機起源中尋找系統(tǒng)性模式意味著不能局限于最近的一次危機(或者一系列危機),而是要研究一個更大的樣本。否則,在重要因素與不太重要因素之間進行區(qū)分就可能會有太多解釋,或者所得出的最后結(jié)果經(jīng)不起更多實際經(jīng)驗的檢驗;第二,要像關(guān)注貨幣危機一樣關(guān)注銀行危機。關(guān)于金融危機先行指標的文獻大都涉及貨幣危機。然而,發(fā)展中國家銀行危機的成本比貨幣危機成本更大。銀行危機似乎是引致貨幣危機的一個更重要的原因;第三,盡量使用比較廣泛的早期預警指標集合。因為在新興經(jīng)濟體中,金融危機的根源很多,因此需要大量指標來反映潛在風險源;第四,采用樣本外檢驗來判斷先行指標的有用性。一個模型的樣本內(nèi)表現(xiàn)會使人們樂觀地誤以為模型在樣本外也能表現(xiàn)良好。

(三)早期預警實驗中有意義的發(fā)現(xiàn)。通過實際數(shù)據(jù)的運用,Goldstein、Kaminsky和Reinhart(2000)從早期預警模型中獲得了一些實證結(jié)果。下面介紹一些有代表性的發(fā)現(xiàn):(1)新興市場中,銀行危機和貨幣危機在爆發(fā)前都有征兆,有些現(xiàn)象有重復發(fā)生的行為特征;(2)對于新興經(jīng)濟體而言,利用月度數(shù)據(jù)對銀行危機進行準確預測的難度要大于貨幣危機。在樣本內(nèi),銀行危機的平均噪音信號比貨幣危機的要高;同樣,在樣本外,該模型對貨幣危機的預測表現(xiàn)也比對銀行危機的預測表現(xiàn)要好很多;(3)對于貨幣危機來說最好的月度指標是實際匯率(相對于趨勢)的升值,而對于銀行危機來說最好的月度指標是證券價格的下跌、出口的下降、M2與國際儲備比率的偏高以及經(jīng)濟衰退;(4)銀行危機和貨幣危機的最優(yōu)先行指標之間既有很多共同之處也存在很大的區(qū)別,因此應單獨考慮這兩種危機;(5)在預測新興經(jīng)濟體的貨幣危機和銀行危機方面,信用評級變化的表現(xiàn)比經(jīng)濟基本因素中較好的先行指標的表現(xiàn)要差很多;(6)先行指標的樣本外檢驗結(jié)果一直是令人鼓舞的――至少在貨幣危機方面是這樣;(7)國家間危機傳染效應表明,在理解新型市場發(fā)生貨幣危機的脆弱性時,要更加關(guān)注國家特有的經(jīng)濟基本因素。

三、總結(jié)

國家應該預期到未來的金融危機,并為此做好準備。為了限制金融危機的風險和實際危機的沖擊效應,需要對脆弱性和金融風險進行實時監(jiān)測。這可以通過運用設(shè)計良好的分析和預測框架――早期預警系統(tǒng)經(jīng)常對金融穩(wěn)定進行評估來實現(xiàn)。一定的危機應急計劃也很有用,特別是如何應對早期銀行危機的第一個信號的計劃。因為最初銀行危機的第一個信號經(jīng)常決定是否會產(chǎn)生更加系統(tǒng)性的銀行危機。然而更重要的是,國家要不斷改進其整體激勵框架,以使私人部門的金融機構(gòu)及企業(yè)有意愿也有能力合理地管理其金融風險。這需要良好的宏觀經(jīng)濟管理水平,包括適度的匯率管理,并確保實現(xiàn)金融部門和公司部門穩(wěn)健的所有支柱都到位。

(作者單位:河南大學工商管理學院)

主要參考文獻:

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[關(guān)鍵詞] 金融風暴 物流業(yè) 危難 機遇

金融風暴的肆虐使物流業(yè)也感到了陣陣寒意，開始紛紛喊“冷”。物流業(yè)面臨哪些危難，又如何在拉動內(nèi)需政策下“大翻身”，是物流業(yè)關(guān)注的問題。

一、我國物流業(yè)面臨的危難

1.外貿(mào)出口銳減直接影響我國物流業(yè)

金融風暴的沖擊尤其體現(xiàn)在外貿(mào)出口業(yè)。按照常理，每年第四季度是傳統(tǒng)干散貨運輸旺季，而今卻一反常態(tài)。尤其作為我國經(jīng)濟發(fā)展火車頭的長三角地區(qū)，物流航運市場也陷入困境。因為貨源不足，幾乎70%以上船舶營運率大幅下降，其中近30%的船舶處于停航或半停航狀態(tài)。同時，由于歐美市場衰退，理應火爆的12月份圣誕節(jié)訂單少了近一半。現(xiàn)在貨代企業(yè)面臨的最大困境是無米下炊！因為大宗散貨如煤炭、礦石、建材、鋼材以及工藝品、服裝等貨源均出現(xiàn)了嚴重萎縮，很多物流企業(yè)的老總都在為找不到貨發(fā)愁，企業(yè)經(jīng)營面臨極大困境。隨著整個外貿(mào)行業(yè)的疲軟，與外貿(mào)相關(guān)的服務(wù)行業(yè)，如外貿(mào)跟單員、報關(guān)員、物流從業(yè)者的收入也發(fā)生了相應的變化。

2.物流總量減小，利潤減少

物流需求總量大打折扣，國內(nèi)市場也不盡如人意。進入2008年9月以來，部分物流企業(yè)新增訂單率跌幅超過20%。而隨著房地產(chǎn)銷售疲軟，一些涉及搬遷領(lǐng)域的大型物流企業(yè)，更頻頻減縮各項開支緩解巨大的成本壓力。面對可能出現(xiàn)的通縮危機，物流企業(yè)要想“翻身”還將看市場的“臉色”。

3.快遞公司遭遇倒閉或業(yè)務(wù)量下滑

快遞方面也難逃厄運，繼上海一統(tǒng)、廣東翔盈等一批快遞公司倒閉之后，國內(nèi)民營快遞龍頭企業(yè)宅急送也出現(xiàn)了業(yè)務(wù)下滑的情況。2007年9月份到2008年上半年，宅急送還進行了一系列擴張，包括在全國新建了3000多個網(wǎng)點，新開了300條物流班車線路，同時還包了部分貨運航線。而2008年下半年開始卻因為經(jīng)濟增長放緩，宅急送公司業(yè)務(wù)量已從2007年的40%增長放緩到2008年下半年的15%～20%。

二、拉動內(nèi)需下物流業(yè)的機遇

金融風暴的連鎖影響，還在從我國外貿(mào)系統(tǒng)向內(nèi)貿(mào)系統(tǒng)傳染。對于物流企業(yè)來說，金融風暴前后恰是冰火兩重天。不過，隨著國家4萬億拉動內(nèi)需的救市方案，又讓國內(nèi)物流企業(yè)重燃希望。

1.強大內(nèi)需市場需求

2008年11月5日，國務(wù)院常務(wù)會議部署了進一步擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的十項措施，明確到2010年年底，投資4萬億元加快建設(shè)進度。這十項措施中有三項措施與交通運輸密切相關(guān)，一是農(nóng)村公路建設(shè)，二是包括鐵路、公路和機場在內(nèi)的重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，三是針對地震災區(qū)的災后重建工作。在拉動內(nèi)需十項措施的貫徹執(zhí)行下，大量物資將迅速移動，會使物流行業(yè)最先獲益。其一，國家對公路、鐵路、航空等交通領(lǐng)域的大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨大投資將帶來龐大的建材物流需求，包括帶動鋼鐵、機械、煤炭、焦炭、水泥等等的需求，而這對于物流企業(yè)就意味著貨源，對項目物流企業(yè)發(fā)展的拉動作用不言而喻。隨著交通基礎(chǔ)設(shè)施的峻工和路網(wǎng)的日臻完善，對于解決長期以來制約我國物流企業(yè)發(fā)展的道路不暢問題也將得到極大的緩解，必將增強物流企業(yè)的發(fā)展后勁。利于大中型項目物流企業(yè)抵御當前金融危機帶來的負面沖擊。 其二，國家在交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的大手筆，在拉動物流發(fā)展的同時，為我國東部省區(qū)的物流企業(yè)開拓中西部物流市場，提供了更加便利的通道。為物流企業(yè)擺脫出口依賴，開拓內(nèi)需市場提供了契機，這勢必對物流企業(yè)減少因國際需求下降造成的連帶壓力，提供了多一種抗壓選擇。

2.產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展

作為基礎(chǔ)業(yè)――現(xiàn)代物流業(yè)，目前由于還在成長期，正在遭遇前所未有的考驗，企業(yè)依然處于生存高危期。行業(yè)需要以產(chǎn)業(yè)整合，企業(yè)抱團等方式才能度過難關(guān)。

物流的產(chǎn)業(yè)升級主要體現(xiàn)在企業(yè)的內(nèi)部管理方面，硬件的改善只是一個基礎(chǔ)。如果說是一個產(chǎn)業(yè)升級的機會，則是體現(xiàn)在金融危機給物流企業(yè)帶來的壓力，進而促使物流企業(yè)從理念和管理的層面，從而改善物流企業(yè)運作的水平。除此之外，作為其服務(wù)對象的制造企業(yè)，對物流企業(yè)服務(wù)升級的需求，也將“迫使”其結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的重要外因。

物流行業(yè)在金融市場上一直都是非?；钴S的行業(yè)，同時也是中國的朝陽產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)物流行業(yè)當下的低效率給予物流企業(yè)和投資者巨大的整合空間。在加大基礎(chǔ)建設(shè)、扶持農(nóng)業(yè)、改善醫(yī)療、突出創(chuàng)新、保護中小企業(yè)的大背景下，中國的物流市場更具潛力。隨著物流需求量的增加，企業(yè)的物流服務(wù)將從基礎(chǔ)服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楦吒郊臃?wù)。物流基礎(chǔ)設(shè)施一體化物流，交通運輸和配送服務(wù)提供了大量的投資機會。

參考文獻：